羅蘭貝格---西北四省水泥市場進入戰(zhàn)略

報告內(nèi)容
報告總結(jié)
西北地區(qū)市場綜述
甘肅水泥市場及資源分析
陜西水泥市場及資源分析
青海水泥市場及資源分析
寧夏水泥市場及資源分析
西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的建議
項目回顧：以團隊的形式完成**的西北戰(zhàn)略研究
項目進程
報告總結(jié)
西北市場概述
96-01年西北四省區(qū)產(chǎn)量增長率為8.6%，至2001年達到2600多萬噸
距預測，01-06年西北四省區(qū)需求增長率為5.4%，至2006年達3550萬噸的規(guī)模，陜西省占四省市場50.7%的份額
甘肅水泥市場及資源狀況主要發(fā)現(xiàn)
需求和客戶
甘肅水泥需求正進入快速增長的時期，2001年全省總需求為728萬噸，過去的11年里平均以8.2%速度增長
蘭州地區(qū)需求占全省總量的48%，而天水是甘肅增速最快的地區(qū)
水泥市場是以低標號為主，高標號水泥占30%，水泥的散裝率為19.6%
甘肅是一個水泥輸出省份，青海是其主要輸出目的地
水泥客戶主要是建筑公司和房地產(chǎn)公司；大部分建筑企業(yè)未實施統(tǒng)一采購，故此水泥需求相對分散，價格和質(zhì)量是客戶首選因素
隨西部經(jīng)濟的發(fā)展，預計2006年甘肅水泥的需求總量將達1080萬噸，蘭州地區(qū)仍是最大的區(qū)域市場；預計高標號水泥需求將達486萬噸，份額將到45%
報告總結(jié)（續(xù)）
供應和競爭
甘肅總體是供大于求的市場，水泥在各區(qū)域市場略有流動；由于需求具有季節(jié)性，甘肅119家水泥企業(yè)產(chǎn)能平均利用率為74%，到旺季有供不應求現(xiàn)象，許多水泥項目正在建設和計劃中，未來在蘭州地區(qū)將出現(xiàn)明顯的供大于求現(xiàn)象
甘肅水泥市場趨于集中，前十位水泥供應企業(yè)占51.5%的市場；水泥產(chǎn)能
較多的地區(qū)是蘭州、天水、白銀
高標號水泥生產(chǎn)集中在祁連山、大通河、窯街三大企業(yè)
從價格和成本分析，天水和蘭州地區(qū)水泥獲利最高，其次是金昌和白銀
綜合來看競爭優(yōu)勢的根本源于低成本
資源狀況
甘肅的石灰石資源除酒泉地區(qū)以外是非常豐富的，各主要企業(yè)都擁有良好的石灰石資源
甘肅的煤資源蘊藏豐富，主要分布在華亭、靖遠和窯街
企業(yè)離礦點的距離成為水泥企業(yè)的一個重要的競爭優(yōu)勢

報告總結(jié)（續(xù)）
陜西/青海/寧夏水泥市場及資源狀況主要發(fā)現(xiàn)
陜西省
2001年陜西的水泥需求約為1500萬噸，過去11年中產(chǎn)量增長率約為8.5%
陜西的經(jīng)濟發(fā)展和基礎(chǔ)建設投資推動水泥消費的增長，消費量最大地區(qū)是西安/關(guān)中地區(qū)，占全省75%，預計到2006年水泥需求總量1800萬噸
陜西的高標號水泥份額從2001年30%提升60%，散裝率從24%提升到30%
陜西目前有水泥企業(yè)300家，前五位企業(yè)占32.3%市場，水泥供應仍較為分散
陜西擁有豐實的石灰石礦資源，探明儲量60億噸，名列全國第一
青海省
2001年青海水泥需求約為263萬噸，近5年增長率為12.7%，自產(chǎn)153萬噸，從甘肅有百萬噸輸入
青海水泥需求72%消費在西寧和海東地區(qū)
青海目前有水泥企業(yè)24家，前7位占68%，相對集中
根據(jù)青海的發(fā)展，預測2006年需求量將達340萬噸
寧夏省
寧夏水泥2001年需求262萬噸，近五年的增長率14.3%
寧夏的基礎(chǔ)建設和重大項目會直接推動和其水泥消費的增藏，估計到2006年水泥需求達330萬噸
寧夏主要企業(yè)正抓住機遇，為企業(yè)發(fā)展而努力

報告總結(jié)（續(xù)）
西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的初步建議
為了配合**成為全國領(lǐng)先水泥企業(yè)的戰(zhàn)略目標，未來五年**必須走出##省市場，并穩(wěn)固占據(jù)西北四省的主要市場，
在考慮對西北四省的擴張時，可以先將甘肅-青海地區(qū)作為一個整體予以考慮。其中，蘭州市場具有重要的戰(zhàn)略地位，**必須獲得60%的市場份額，以有效實現(xiàn)對該市場的占據(jù)；在天水和西寧/海東地區(qū)，**也須獲得60%左右的市場份額，以穩(wěn)固占據(jù)市場的主導地位
在陜西省，2006年需求量約為1800萬噸，若要達到50%的市場份額，就必須獲得對耀縣（秦嶺）水泥的控制
綜上所述，我們建議在2006年底前完成并購西北水泥企業(yè)8家，并通過其自然成長，獲得西北地區(qū)超過40%的市場份額
若完成建議的并購，預計至2006年**在西北四省的水泥銷售收入約為40億元、稅前利潤將達到8億元左右
根據(jù)折現(xiàn)現(xiàn)金流法和產(chǎn)能價值法測算，對各對象進行收購將使2003~2005年出現(xiàn)一定的資金缺口
完成上述并購，五年累計投資將逾33億元，至2006年末投資回報率約為10%
報告內(nèi)容
報告總結(jié)
西北地區(qū)市場綜述
甘肅水泥市場及資源分析
陜西水泥市場及資源分析
青海水泥市場及資源分析
寧夏水泥市場及資源分析
西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的建議
96-01年西北四省區(qū)產(chǎn)量增長率為8.6%，但產(chǎn)量份額基本保持不變
01-06年西北四省區(qū)需求增長率為5.4%，陜西省市場需求份額達50.7%，甘肅省略有增長
報告內(nèi)容
甘肅省2001年水泥需求量約為728萬噸，過去11年的產(chǎn)量增長率約為8.2%
甘肅省的社會經(jīng)濟增長和基礎(chǔ)建設投資有力地推動了水泥消費的增長

同時，甘肅省是西北地區(qū)主要的水泥輸出省份，青海省是主要的水泥輸出目的地。
除銷往臨近省份外，水泥在各區(qū)域市場之間略有流動，蘭州是主要的水泥流入地區(qū)，河西和天水地區(qū)基本自給自足
按品種，高標號水泥占總需求的30%，主要運用于…
甘肅省對水泥消費的散裝化擁有較為完整的規(guī)劃，但實際情況仍處于起步階段
目前，建筑業(yè)/房地產(chǎn)開發(fā)是甘肅省水泥消費的主要部分，其次道路建設也是重要的消費來源
與##省不同， 甘肅的水泥用戶更關(guān)注…
隨著西部大開發(fā)對甘肅省經(jīng)濟帶來的影響，諸多基建工程將直接推動水泥消費的增長
據(jù)估算，2006年甘肅水泥需求總量將達1080萬噸，其中蘭州地區(qū)水泥需求將達610萬噸
2006年各主要區(qū)域市場的需求分額將有所變化，但蘭州地區(qū)仍將是最大的區(qū)域市場,增長最快的是天水地區(qū)
2006年高標號水泥的需求約為486萬噸，從目前的30%份額提高到45%，主要仍集中在蘭州地區(qū)
甘肅省目前有119家水泥生產(chǎn)企業(yè)，水泥市場的供應仍較為集中，前10位的水泥生產(chǎn)商只占據(jù)約51.5%的產(chǎn)量
相對于需求而言，甘肅目前基本處于供大于求的狀態(tài)，產(chǎn)能利用率約為74%
蘭州高標號及特種水泥主要集中在祁連山，大通河，甘草三大企業(yè)
從甘肅全省的水泥產(chǎn)量分布看、蘭州、天水、白銀的產(chǎn)量較大
蘭州地區(qū)是甘肅最主要的水泥生產(chǎn)基地，聚集了祁連山、大通河、甘草等一批主要企業(yè)
蘭州地區(qū)主要水泥企業(yè)優(yōu)劣勢
天水地區(qū)目前有14家企業(yè)，主要水泥企業(yè)是武山，永固和甘谷浴沸水泥
天水地區(qū)主要水泥企業(yè)優(yōu)劣勢
白銀市目前有12家水泥企業(yè)，產(chǎn)量89萬噸，該地區(qū)最大的水泥企業(yè)是壽鹿山水泥廠
白銀地區(qū)主要水泥企業(yè)優(yōu)劣勢
從價格和成本看，目前天水、蘭州地區(qū)水泥的獲利率最高，其次為金昌、白銀
綜觀各市場的主要供應商，競爭的優(yōu)勢根本源于低成本
2002年甘肅省新增產(chǎn)能300萬噸以上，達到1500萬噸，市場競爭將更加激烈，價格戰(zhàn)不可避免
目前，許多企業(yè)新項目已在建設中，還有一批新項目正在運籌
可以預見，未來各地區(qū)供需將發(fā)生明顯變化
在資源方面，甘肅省擁有豐富的石灰石礦藏資源，除酒泉等地區(qū)以外其他地區(qū)都有豐富的資源。
各主要企業(yè)均擁有較為良好的石灰石礦
甘肅省的煤資源蘊藏豐富，主要分布在華亭、靖遠和窯街礦區(qū)
國有大中型煤礦在煤炭生產(chǎn)中占主導地位，也是主要水泥企業(yè)的燃料供應商
在蘭州地區(qū)，擁有運距近的礦點成為企業(yè)的一個重要競爭優(yōu)勢
甘肅水泥的總結(jié)
甘肅水泥的總結(jié)（續(xù)）
報告內(nèi)容
報告總結(jié)
西北地區(qū)市場綜述
甘肅水泥市場及資源分析
陜西水泥市場及資源分析
青海水泥市場及資源分析
寧夏水泥市場及資源分析
西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的建議
陜西省2001年水泥需求量約為1500萬噸，過去11年的產(chǎn)量增長率約為8.5%
社會經(jīng)濟增長和基礎(chǔ)建設投資推動了水泥消費的增長
陜西省內(nèi)各地區(qū)需求狀況的分布，西安水泥用量占全省的75%左右
陜西省的高標號水泥的份額將由很大的提高；水泥的散裝率也有一定的提高
隨著西部大開發(fā)對陜西省經(jīng)濟帶來的影響，諸多基建工程將直接推動水泥消費的增長
據(jù)分析與估算，2006年陜西水泥需求總量將達1800萬噸
陜西省目前約有300家水泥生產(chǎn)企業(yè)，水泥市場的供應仍較為分散，前5位的水泥生產(chǎn)商只占據(jù)約32.3%的市場
目前，陜西許多企業(yè)新項目已在建設中，還有一批項目正在運籌帷幄
在資源方面，陜西省擁有豐富的石灰石礦藏資源，探明儲量為60億噸，經(jīng)濟價值為970億元，在全國名列第一
報告內(nèi)容
報告總結(jié)
西北地區(qū)市場綜述
甘肅水泥市場及資源分析
陜西水泥市場及資源分析
青海水泥市場及資源分析
寧夏水泥市場及資源分析
西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的建議
青海省2001年水泥需求量約為263萬噸，過去5年的產(chǎn)量增長率約為12.7%
社會經(jīng)濟增長和基礎(chǔ)建設投資推動了水泥消費的增長
2001年青海自產(chǎn)153萬噸，青海省水泥需求量的40%從甘肅輸入。而青海需求的72%在西寧和海東地區(qū)。
青海省目前有24家水泥生產(chǎn)企業(yè)，水泥市場的供應仍較為集中，前7位的水泥生產(chǎn)商只占據(jù)約68%的市場
隨著西部大開發(fā)對甘肅省經(jīng)濟帶來的影響，諸多基建工程將直接推動水泥消費的增長
據(jù)分析與估算，2006年青海水泥需求總量將達340萬噸
青海省主要水泥生產(chǎn)企業(yè)對石灰石和煤資源的利用情況
報告內(nèi)容
報告總結(jié)
西北地區(qū)市場綜述
甘肅水泥市場及資源分析
陜西水泥市場及資源分析
青海水泥市場及資源分析
寧夏水泥市場及資源分析
西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的建議
寧夏2001年水泥需求量約為350萬噸，過去5年的產(chǎn)量增長率約為14.3%
陜西、青海、寧夏的總結(jié)
陜西省
2001年陜西的水泥需求約為1500萬噸，過去11年中產(chǎn)量增長率約為8.5%
陜西的經(jīng)濟發(fā)展和基礎(chǔ)建設投資推動水泥消費的增長，消費量最大地區(qū)是西安/關(guān)中地區(qū)，占全省75%，預計到2006年水泥需求總量1800萬噸
陜西的高標號水泥份額從2001年30%提升60%，散裝率從24%提升到30%
陜西目前有水泥企業(yè)300家，前五位企業(yè)占32.3%市場，水泥供應仍較為分散
陜西擁有豐實的石灰石礦資源，探明儲量60億噸，名列全國第一
青海省
2001年青海水泥需求約為263萬噸，近5年增長率為12.7%，自產(chǎn)153萬噸，從甘肅有百萬噸輸入
青海水泥需求72%消費在西寧和海東地區(qū)
青海目前有水泥企業(yè)24家，前7位占68%，相對集中
根據(jù)青海的發(fā)展，預測2006年需求量將達340萬噸
寧夏省
寧夏水泥2001年需求262萬噸，近五年的增長率14.3%
寧夏的基礎(chǔ)建設和重大項目會直接推動和其水泥消費的增藏，估計到2006年水泥需求達330萬噸
寧夏主要企業(yè)正抓住機遇，為企業(yè)發(fā)展而努力


社會經(jīng)濟增長和基礎(chǔ)建設投資推動了水泥消費的增長
據(jù)分析與估算，2006年寧夏水泥需求總量將達330萬噸
盡管寧夏水泥工業(yè)并不發(fā)達，但水泥 企業(yè)各有特點
報告內(nèi)容
報告總結(jié)
西北地區(qū)市場綜述
甘肅水泥市場及資源分析
青海水泥市場及資源分析
陜西水泥市場及資源分析
寧夏水泥市場及資源分析
西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的建議
為了配合**成為全國領(lǐng)先水泥企業(yè)的戰(zhàn)略目標，未來五年**必須走出##省市場，并穩(wěn)固占據(jù)西北四省的主要市場
在考慮對西北四省的擴張時，我們按目前水泥產(chǎn)銷的地域輻射，可以先將甘肅-青海地區(qū)作為一個整體予以考慮…
…并按市場吸引力對各主要市場進行評估
蘭州市場具有重要的戰(zhàn)略地位，**必須獲得60%的市場份額，以有效實現(xiàn)對該市場的占據(jù)
在天水和西寧/海東地區(qū)，**也須獲得60%左右的市場份額，以穩(wěn)固占據(jù)市場的主導地位
根據(jù)市場份額和收購難易程度，可以將具體收購對象排定實施優(yōu)先級
在陜西省，2006年需求量約為1800萬噸，若要達到50%的市場份額，就必須獲得對耀縣（秦嶺）水泥的控制
綜上所述，我們建議在2006年底前完成并購西北水泥企業(yè)8家…
…并通過其自然成長，獲得西北地區(qū)超過40%的市場份額
若完成建議的并購，預計至2006年**在西北四省的水泥銷售收入約為40億元
…稅前利潤將達到8億元左右
當然，未來市場價格的變動可能會造成銷售收入和稅前利潤的明顯變化
目前企業(yè)收購成本評估方法有三種，適用于不同情況
根據(jù)折現(xiàn)現(xiàn)金流法和產(chǎn)能價值法測算，各對象的收購成本范圍如下
從各年西北四省擴張所需投資和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流來看，2003~2005年將存在一定資金缺口
完成上述并購，五年累計投資將逾33億元，至2006年末投資回報率約為10%
西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略小結(jié)
為了配合**成為全國領(lǐng)先水泥企業(yè)的戰(zhàn)略目標，未來五年**必須走出##省市場，并穩(wěn)固占據(jù)西北四省的主要市場，
在考慮對西北四省的擴張時，可以先將甘肅-青海地區(qū)作為一個整體予以考慮。其中，蘭州市場具有重要的戰(zhàn)略地位，**必須獲得60%的市場份額，以有效實現(xiàn)對該市場的占據(jù)；在天水和西寧/海東地區(qū)，**也須獲得60%左右的市場份額，以穩(wěn)固占據(jù)市場的主導地位
在陜西省，2006年需求量約為1800萬噸，若要達到50%的市場份額，就必須獲得對耀縣（秦嶺）水泥的控制
綜上所述，我們建議在2006年底前完成并購西北水泥企業(yè)8家，并通過其自然成長，獲得西北地區(qū)超過40%的市場份額
若完成建議的并購，預計至2006年**在西北四省的水泥銷售收入約為40億元、稅前利潤將達到8億元左右
根據(jù)折現(xiàn)現(xiàn)金流法和產(chǎn)能價值法測算，對各對象進行收購將使2003~2005年出現(xiàn)一定的資金缺口
完成上述并購，五年累計投資將逾33億元，至2006年末投資回報率約為10%

羅蘭貝格---西北四省水泥市場進入戰(zhàn)略