中小企業(yè)如何有效利用銀行貸款
中小企業(yè)如何有效利用銀行貸款

適用于中小企業(yè)的融資方式
一、租賃融資
案例：王老板經營著一家小型的瓶子加工廠。他于兩年前，租賃了一條價值80萬元汽水瓶子生產線，每年需交租金20萬元。兩年后市場發(fā)生了很大的變化，消費者對易拉罐裝的汽水需求量大幅增加，而汽水瓶子產量大幅下降。如果王老板此前不是采用租賃，而是借錢買下汽水瓶子生產線，那么他不得不再購進一條易拉罐生產線，而原來購進的瓶子生產線就得閑置。這樣，王老板將遭受巨大的損失。但是，由于他采用的是租賃融資，他可停止租賃，而按合同規(guī)定，只需付違約金10萬元。這樣，他的損失就要小得多。當年他又租賃了一條價值140萬元的易拉罐生產線，以適應市場的需要。

上例中的王老板顯然是從租賃中得到了好處。
1. 一般而言，租賃融資對小企業(yè)有以下幾點好處：
（1）通過租賃，企業(yè)不必支付一筆很高的設備款項，而只需支付很低的租金就能獲得某項資產。
（2）由于市場競爭激烈，機器設備及產品更新?lián)Q代快，更新周期日益縮短，一旦產品及設備更新?lián)Q代，而原有的機器設備的價值又還沒有完全收回，企業(yè)就要遭受重大的損失。因而，小企業(yè)采用租賃方式獲得機器設備比購買機器設備等資產要主動靈活得多。

（3）對于剛剛創(chuàng)業(yè)的小企業(yè)來說，資金十分短缺，而且借錢也很難，這時，每一件設備都由企業(yè)自己購買可能并不劃算，并且難以辦到，此時，租賃融資是一個很好的選擇。
（4）租賃融資有避稅的作用。根據(jù)我國財務制度規(guī)定，租金作為費用在交所得稅之前可以扣除，從而能享受稅收上的優(yōu)惠。
2. 租賃融資的缺點：
（1）租金較高，租金總額往往要超出設備買價許多。在承租企業(yè)財務困難時期，固定的租金支付也會構成一項沉重的負擔。
（2）難以改良資產。未經出租人同意，承租人不得隨意改良設備。


二、商業(yè)信用
案例：四川某企業(yè)的廠長王某在1995年，與協(xié)作廠簽定合同購買了4000噸鋼材。鋼材入庫后，按理，他應該馬上付款，但在此時，市場上冰箱暢銷，如果他推遲付款，就可以將這筆資金用來購買冰箱外殼，組裝后售出可獲取較大利潤。于是，他就與協(xié)作廠簽定商業(yè)信用合同，延期付款，同時補償對方7萬元的占用資金費，這樣一下子把資金運動開來，多獲取了100萬元的利潤，出去支付給協(xié)作廠的7萬元，還剩93萬元。

以上就是小企業(yè)利用商業(yè)信用融資的例子。小企業(yè)如果能有效地利用商業(yè)信用，可以在短期里籌措一些資金，從而暫時緩解企業(yè)的資金壓力。
（一） 企業(yè)利用商業(yè)信用融資的具體形式有：應付帳款、應付票據(jù)、預收帳款等。
1. 應付帳款
應付帳款指，在商品交易中，買方收到貨物后暫不付款，也不出具借據(jù)，而是延遲一定時日后才付款而對賣方形成的欠款。它是最常見、最典型的商業(yè)信用形式。采用應付帳款形式，賣方的目的是為了促銷，而對買方來說，延期付款等于是向賣方借用資金購進商品，可在一定程度上緩解買方的短期資金需求。

按照國際慣例，為了促進買方企業(yè)按期付款或及早付款，賣方往往規(guī)定一些信用條件，如“2/10、n/30”，即：買方如從購貨發(fā)票算起10天內付款，可以按發(fā)票金額享受2%的購貨折扣，這10天被稱為折扣期；如于10天后，30天內付款則不能享受折扣，必須按發(fā)票金額支付全部貨款，買方付款期限最長為30天，這30天被稱為信用期限。
應付帳款的成本
如果買方企業(yè)超過折扣期限付款，將承受因放棄折扣而形成的隱含利息成本，這種成本的大小可按下式計算：





公式表明，放棄折扣的成本與折扣百分比高低、折扣期限長短同方向變化，與信用期限長短反向變化。




例：甲企業(yè)以“2/10，n/30”的信用條件從乙企業(yè)購入價值108萬元的商品，問企業(yè)如何做出利用現(xiàn)金折扣的決策。
分析：一般來說，如果企業(yè)能以低于放棄現(xiàn)金折扣成本的利率借入資金，便應在現(xiàn)金折扣期限內用借入的資金支付貨款，以享受現(xiàn)金折扣，反之，則應放棄現(xiàn)金折扣；
如果在折扣期內將應付帳款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄現(xiàn)金折扣成本，則應放棄現(xiàn)金折扣而去進行短期投資；
如果企業(yè)想展延付款期，則須在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間做出抉擇；

如果面對兩家以上提供不同信用條件的賣方，應通過權衡放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最?。ɑ蛩@收益最大）的一家。
有關計算如下：
（1）如果企業(yè)在10天內付款，則可獲得最長為10天的免費信用，其可取得的折扣為：
108萬元×0.02=2.16萬元
其免費信用額為：
108萬元-2.16萬元=105.84萬元
（2）如果企業(yè)放棄這筆折扣，在30天內付款，該企業(yè)將承受一種機會損失。這種不享受折扣的成本用上面公式計算為：




可見，企業(yè)若放棄使用現(xiàn)金折扣，就會產生年利率為36.7%的機會損失，從而使商業(yè)信用變成一種十分高昂的短期融資。
（3）如果企業(yè)延至45天付款，則其機會成本會下降至21%，即



這樣，企業(yè)獲得展期信用108萬元，但企業(yè)由此冒著相當?shù)娘L險，可能導致企業(yè)的信用地位和信用等級下降。
（4）如上例中另有一家供應商提供不同信用條件——“1/10，n/30”，則放棄折扣的成本為：



與“2/10，n/30”的信用條件相比，后者的成本較低，如果買方企業(yè)預計自己會拖延付款，則應選擇第二家供應商。


2. 應付票據(jù)
應付票據(jù)是企業(yè)在進行延期付款交易時開具的反映債權債務關系的票據(jù)，它可由購貨方或銷貨方開具，并由購貨方承兌或請求其開戶銀行承兌。其付款期限由交易雙方商定，我國規(guī)定一般為1—6個月，最長不超過9個月，遇有特殊情況還可適當延長。應付票據(jù)利率低，且不用支付協(xié)議費，所以其資金成本低于銀行利息。應付票據(jù)必須歸還，如果延期則須支付罰金，因而風險較大。

（3）預收帳款
預收帳款是銷貨企業(yè)按照合同或協(xié)議規(guī)定，在交付貨物之前向購貨企業(yè)預先收取部分或全部貨物價款的信用形式。它相當于銷貨方向購貨方先借一筆款，然后用貨物抵償。對于緊俏的貨物，供貨方往往向訂貨方預收貨款，取得一定的短期資金來源。預收貨款要先交錢后交貨，重在一個“信”字。

（4）商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點
優(yōu)點：
①商業(yè)信用是一種“自然性籌資”，它伴隨商品交易自然產生，不需辦理手續(xù)，一般也不附加條件，使用比較方便。
②使用靈活且具彈性。
③若沒有現(xiàn)金折扣或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，以及使用不帶息應付票據(jù)，則企業(yè)利用商業(yè)信用籌資并不產生籌資成本。

缺點：
①期限較短，尤其是應付帳款，不利于企業(yè)對資金進行統(tǒng)籌運用。
②對應付帳款而言，若放棄現(xiàn)金折扣，則需負擔較高的成本；對應付票據(jù)而言，若不帶息，可利用的機會就極少，若帶息則成本較高。
③在法制不健全的情況下，若企業(yè)缺乏信譽，容易造成企業(yè)之間相互拖欠，影響資金周轉。

三、 吸收直接投資
小企業(yè)采用吸收個人投資的方式來獲取資金的情況最為普遍，尤其是采用內部職工集資方式獲得投資更為常見。因為小企業(yè)與內部職工的關系，好比栓在一根繩上的螞蚱，同生共死，所以小企業(yè)的老板為擴大企業(yè)規(guī)模或者資金周轉一時不靈時，向內部職工集資一般都會得到支持。當然，向職工集資，可以承諾回報以較高的利息，這實際上相當于分給集資職工紅利。小企業(yè)向職工集資，有這樣一些好處：①不用受銀行借款所附條件的限制，運用資金比較自由；②職工把錢借給老板后，彼此之間的關系就更加親近了。

王某是四川某市一家農民飯店——花園飯店的經理。該飯店是花園村村民集資200萬元創(chuàng)辦的。王某接手飯店后，打破“鐵飯碗”，建立完整的責任制，把職工的固定工資改為半浮動形式，按工種，按樓面，按廳，按定床位率，按職責、收入、費用等計算工資，確定超額獎、節(jié)約獎、衛(wèi)生獎等，以此調動職工的積極性。幾年下來，飯店賺了錢，積累了一批可觀的利潤。但此時，花園飯店正面臨周圍數(shù)家大飯店的激烈競爭。于是，王某對職工說：“我們店只有走改造之路，才能在競爭中不被淘汰。改造設備需要資金。我們是農民飯店，不象那些國有飯店，有國家撐腰。為了我們的飯店和大伙的前途，我建議，今年的獎金不分了，用做改

造設備資金。”按合同承包，分得最多的是經理本人，經理自己提出不拿獎金，大家也都不好意思分獎金了。王某用這高明的一招，把分給職工的獎金全變成了集資款，迅速實現(xiàn)了改造原有設備的計劃，使飯店的規(guī)格和形象都提高了一個檔次。后來，當借款蓋成的幾層樓的飯店運營時，由于沒有空調，利潤平平。這時，王某果斷地在職工中又一次集資100多萬元，為飯店安裝了最先進的中央空調。由此，飯店終于擺脫了困境，第二年便盈利81萬元。

目前有一些私營企業(yè)主不愿吸收直接投資，他們顧及的是：①吸收直接投資支付的資金成本較高。由于投資者要分享企業(yè)收益，因此，資金成本通常較高，特別是企業(yè)經營狀況好和盈利較強時更是如此。②吸收直接投資容易分散企業(yè)的控制權。采用吸收直接投資的方式籌集資金，投資者一般都會要求獲得與投資數(shù)量相適應的經營管理權，這是接受外來投資的代價之一。如果外來投資較多，則投資者會有相當大的管理權，甚至會對企業(yè)實行完全控制，這是吸收直接投資的不利因素。

四、民間融資
民間融資是指在親戚、朋友圈子里籌集資金。這是籌集資金最方便的方法。
俗話說：“一個好漢三人幫”。在創(chuàng)業(yè)的時候，憑借親戚或朋友關系，來籌集起家的資本，是常有的事。臺灣的塑膠大王王永慶，最初就是用以父親的名義借來的200元錢開辦了一個小米店，后來，他用米店賺來的錢做本金做木材生意。到20世紀50年代初，他終于積累了5000萬元的資本，他用這筆資本做擔保，申請了67萬美元貸款，創(chuàng)建了臺灣塑膠工業(yè)公司，從而一舉成名。

五、利用會計手段融資：合理避稅
利用會計手段融資的實質就是合理規(guī)避或遞延稅款。避稅是指納稅人針對稅法不完善及各種難以在短期內消除的稅收缺陷，回避納稅義務的活動。合理避稅能減少企業(yè)的稅收支出，使得作為企業(yè)的一項現(xiàn)金流出量的稅收得以留存在企業(yè)，從而實現(xiàn)籌資的目的。
合理避稅的關鍵在于納稅人主觀努力和客觀經濟環(huán)境。從納稅人主觀努力而言，一是要研究法律知識，特別是熟練掌握與稅務相關的稅法知識，尋找可供自己利用的法律缺陷和征管缺陷；二是要用足稅收優(yōu)惠，盡可能利用合法的稅收優(yōu)惠政策為自己的避稅活動服務；三是要掌握各種方式方法并不斷在實踐中參與、應用或提高。


中小企業(yè)如何有效利用銀行貸款
目前，我國的中小企業(yè)在改革開放中迅猛發(fā)展，已經占據(jù)國民經濟的“半壁江山”。雖然中小企業(yè)發(fā)展迅速，但卻存在著許多弱點，其中最突出的就是資金不足，融資困難。

一、中小企業(yè)貸款面臨的主要困難
商業(yè)銀行在貸款審查時要求非常嚴格，為了確保信貸資金的安全和取得較好的貸款效益，銀行對企業(yè)的資信狀況和經營情況都極為重視，一般都要求借款企業(yè)提供良好的擔保或貸款抵押，這就使得商業(yè)銀行在貸款項目選擇上更偏向于向實力雄厚的大中型企業(yè)，而中小企業(yè)要想獲得銀行貸款就要困難得多。中小企業(yè)貸款困難的原因主要歸結為以下兩個方面：

1. 造成中小企業(yè)貸款困難的內部環(huán)境因素
（1）中小企業(yè)規(guī)模小，資金實力有限。由于企業(yè)資金實力有限，在經營過程中極易出現(xiàn)資金周轉困難，想從商業(yè)銀行貸款，又往往達不到銀行的要求，想采取其他融資方式又因政策限制而難以實現(xiàn)，這些都使中小企業(yè)資金來源非常狹窄。
（2）中小企業(yè)資金管理不規(guī)范。一般來說，大部分中小企業(yè)的經營管理工作尚處在初級階段，管理方法簡單，許多小企業(yè)沒有建立健全財務制度。這種財務上的不規(guī)范，使得中小企業(yè)很難獲得金融機構的支持。

（3）中小企業(yè)市場競爭能力偏弱，穩(wěn)定性差。
上述問題使中小企業(yè)在商業(yè)信用上不如大中型企業(yè)，因而更難獲得銀行信貸資金的支持，特別是很難取得用于固定資產投資的長期貸款，以致企業(yè)無力購買先進的生產技術和設備。

2. 造成中小企業(yè)貸款困難的外部環(huán)境因素
目前，在全國工商行政機關登記注冊的中小企業(yè)已占全部注冊登記總數(shù)的99%，但金融機構為中小企業(yè)提供的信貸份額則只占信貸總額的30%。國有商業(yè)銀行一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款，其原因主要在于：
（1）中小企業(yè)貸款風險大，不能提供良好的貸款擔保和抵押。由于中小企業(yè)自身資產有限，在借款時很難提供良好的貸款抵押，也很難找到貸款擔保人，這就使得商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款時承擔了太大的風險，因而大都不敢向中小企業(yè)提供貸款。

（2）中小企業(yè)運作成本高，而貸款給國有大中型企業(yè)運作成本相對較抵。大中型企業(yè)的貸款一般數(shù)額較大，銀行支出的單位成本要低一些，而中小企業(yè)為數(shù)眾多，而且單筆借款金額較小，銀行要對中小企業(yè)的資信情況進行全面、深入的了解，所要支出的貸款單位成本就要高得多。根據(jù)世界銀行的調查，大額貸款的運作費用約為貸款總額的0.3%—0.5%，而向中小企業(yè)貸款由于金額較小，管理費用高達2.6%—2.7%。

（3）中小企業(yè)收益率低。與大中型企業(yè)的長期貸款比較起來，商業(yè)銀行支出的貸款單位成本高，貸款收益率低，而我國目前商業(yè)銀行貸款利率浮動又非常有限，這就決定了商業(yè)銀行無法動用浮動利率對其高成本進行彌補。
（4）國有商業(yè)銀行改革滯后，為中小企業(yè)服務的金融機構發(fā)展緩慢。目前我國國有商業(yè)銀行只愿意貸款給風險小、成本低、金額大的借款對象，否則寧愿減少貸款額度，也不愿冒風險將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。


另外，我國為中小企業(yè)服務的金融機構如農村信用合作社、城市信用合作社、城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、信托投資公司和其他一些非銀行金融機構建設滯后、發(fā)展緩慢。
當前國家政策重點扶持的還是國有商業(yè)銀行，對中小金融機構的業(yè)務范圍有諸多限定，這使得中小金融機構的服務對象越來越少，金融風險越來越大。目前相當一部分中小金融機構虧損嚴重，有的甚至出現(xiàn)支付危機。這些都使得中小企業(yè)融資更為困難。

二、中小企業(yè)的借款技巧
目前，我國中小企業(yè)貸款難已是一個不爭的事實，即使是一個好的投資項目，銀行也不一定會予以照顧，在機會均等和其他條件相同的情況下，借款技巧在中小企業(yè)融資中便顯得日益重要了。借款技巧主要有：
1. 建立良好的銀企關系。要求：
（1）企業(yè)要講究信譽。企業(yè)在與銀行的交往中，要使銀行對貸款的安全性絕對放心。如何使銀行對企業(yè)放心呢？
首先，企業(yè)要注意抓好資金的日常管理。因為銀行在對企業(yè)進行考察時往往是從企業(yè)資金的使用、周轉和財務核算等方面入手。

其次，企業(yè)應經常主動地向銀行匯報公司的經營情況，使銀行在與企業(yè)經常性的溝通中，加強對企業(yè)的信任度。
最后，企業(yè)還應苦練內功，真正提高企業(yè)的經營管理水平，用實際行動建立良好的信譽。
（2）企業(yè)要有耐心。在爭取貸款時要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免一時沖動傷和氣，以致得不償失。
（3）要主動、熱情地配合銀行開展各項工作。如積極配合銀行開展各種調查，認真填寫和報送企業(yè)財務報表；貸款到期主動按時履行還款或展期手續(xù)，以取得銀行對中小企業(yè)的信任等。

2. 寫好投資項目可行性研究報告
投資項目可行性研究報告對于爭取項目貸款的規(guī)模大小，以及銀行貸款的優(yōu)先支持，具有十分重要的作用，因此，中小企業(yè)在撰寫報告時，要注意解決好以下幾個問題：
（1）報告的項目要符合國家的有關政策，重點論證在技術上的先進性、經濟上的合理性以及實際上的可行性等問題。
（2）要把重大問題講清楚，對有關問題做出有力的論證。如在論證產品銷路時，必須對市場對該產品的需求、當前社會的生產能力及將來的趨勢等做出分析和論證。
（3）把經濟效益作為可行性的出發(fā)點和落腳點。


3. 突出項目的特點
不同的項目都有各自內在的特性，根據(jù)這些特性，銀行貸款也有相應的要求。
4. 選擇合適的貸款時機
要注意既有利于保證中小企業(yè)所需要資金及時到位，又便于銀行調劑安排信貸資金調度信貸規(guī)模。一般來說，中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末。
5. 爭取中小企業(yè)擔保機構的支持
中小企業(yè)由于自身資金少，經營規(guī)模小，很難提供銀行需要的抵押、質押物，同時也難以取得第三方的信用擔保，因而要取得銀行的貸款非常困難，但如果能得到中小企業(yè)擔保機構這些專門機構的支持，向商業(yè)銀行貸款就有容易得多。

中小企業(yè)如何有效利用銀行貸款