風險與風險管理
《保險學》
授課者：鄭偉
北京大學經濟學院
《保險學》教學目的及要求
教學目的
本課程的目的是使學生系統(tǒng)地掌握保險學的基礎知識，了解保險市場的基本運作機制，對于實踐中常見的保險現(xiàn)象具備一定的分析能力。
教學要求
認真聽講
獨立完成每章作業(yè)
《保險學》課程教材及參考書
教材
《保險學》，孫祁祥著，北京大學出版社，1996年12月第1版。
參考書
《保險知識讀本》，馬永偉主編，中國金融出版社，2000年5月第1版；
《風險管理與保險》，孫祁祥等譯，中國社會科學出版社，1998年5月第1版；
《中華人民共和國保險法》，1995年6月30日通過，10月1日施行。
《保險學》講授提綱
共八章
第一章      風險與風險管理
第二章      保險基本內容
第三章      保險合同
第四章      人身保險
第五章      財產保險
《保險學》講授提綱（續(xù)）
第六章      保險公司組織與管理
第七章      社會保險
第八章      保險監(jiān)管
第一章      風險與風險管理
第一節(jié)        風險概述
第二節(jié)        風險管理
 第一節(jié) 風險概述
一、風險的含義
二、風險的組成要素
三、風險的分類
四、風險的度量
一、風險的含義
風險是一種客觀存在的、損失的發(fā)生具有不確定性的狀態(tài)。
風險是一種客觀存在的狀態(tài)
風險是與損失相關的狀態(tài)
風險是損失的發(fā)生具有不確定性的狀態(tài)
二、風險的組成要素
1、 風險因素：增加損失發(fā)生的頻率或嚴重程度的因素 （1）有形（物質形態(tài)）風險因素 （2）無形（非物質形態(tài)）風險因素 ——道德風險因素 ——行為風險因素
2、 風險事故：損失的直接原因
3、 損失：價值的消滅或減少
三、風險的分類
1、按風險的損害對象分：
人身風險
財產風險
責任風險
2、按風險的性質分：
純粹風險
投機風險
三、風險的分類
3、按損失的原因分：
自然風險
社會風險
經濟風險
政治風險
技術風險
四、風險的度量
標準差是常用的風險度量指標
期望：均值
方差：度量對均值的偏差
標準差：方差的開方，單位還原。
風險度量舉例說明


風險度量舉例說明
期望損失=（0.80）（￥0）+（0.20）（￥2,500）=￥500
方差= 0.8(￥0-￥500)2+0.2 (￥2,500-￥500)2 = ￥1,000,000
標準差=[￥1,000,000]1/2= ￥1,000
第一節(jié)完
第一章第一節(jié) 回顧
一、風險的含義
二、風險的組成要素
三、風險的分類
四、風險的度量
第二節(jié) 風險管理
一、風險管理的概念
二、風險管理的基本方法
三、風險管理的效率原則
四、風險管理的主要環(huán)節(jié)
五、風險集合
六、風險、風險管理和保險的關系
一、風險管理的概念
一個組織或個人為了降低風險的負面影響而進行決策和實施的過程。
二、風險管理的基本方法
（一）風險規(guī)避
（二）損失控制
（三）損失融資
（一）風險規(guī)避（回避）
1、風險規(guī)避意味著將某種事故發(fā)生的可能性降低到零，即完全避免參加某項活動。
2、風險規(guī)避存在的問題
（1）可能但不可行，如與水有關的風險
（2）回避某一類風險可能面臨另一類風險，如不坐船，有汽車火車飛機的風險
（3）可能造成利益受損，如新產品（新藥）研制
（二）損失控制
通過降低損失發(fā)生頻率和/或損失嚴重程度來降低損失的期望成本的行為，稱為損失控制。
損失控制的兩種方法
1、 防損：主要影響損失發(fā)生頻率，如，飛機機械故障定期檢修
2、 減損：主要影響損失嚴重程度，如，自動滅火系統(tǒng)，汽車安全氣囊
（二）損失控制
很多損失控制方法同時影響損失發(fā)生頻率和損失嚴重程度，不易明確歸為其中一類。如，消費品的安全檢查。
損失究竟增加還是減少？要綜合看。如，汽車安全氣囊。汽車事故發(fā)生時氣囊減少的損失，氣囊意外膨脹或膨脹過力造成的損失，還有，由于安裝安全氣囊使司機粗心駕駛而增加的損失。
（三）損失（風險）融資
為了償付或沖抵損失而采取的資金融通的措施，稱為損失融資。
損失融資的兩種方法
1、自留
2、轉移
1、 自留
當損失是由個人或組織的自有基金來支付時，那么這些損失就是通過自留來融資的。
自留往往有三種情況 （1）對潛在損失估計不足 （2）損失金額相對較低，經濟上微不足道 （3）通過對風險和風險管理方法的認真分析，決定全部或部分承擔某些風險。
當一個機構對某種可保風險采取了高度正式化的自留方法時，有時我們說這個機構已對風險“自保” 了。有些大公司還建立了專業(yè)自保公司。
2、轉移
（1）保險
保險購買者向保險公司繳納保費，保險公司接受保費，建立基金以賠付特定損失（實際上等于為這些損失進行融資）。
保險是一種風險轉移措施。
（2）其他合同性的風險轉移措施
三、風險管理的效率原則
效率原則：采用以上風險管理手段都是要花費成本的，效率原則要求期望損失的邊際減少等于采用風險管理手段的邊際成本。其中，“期望損失的邊際減少”實際上就是采用風險管理手段的“邊際收益”。
效率原則體現(xiàn)了經濟學中“邊際收益等于邊際成本”的基本原則。
四、風險管理的主要環(huán)節(jié)
1、 風險識別
2、 風險估算
3、 選擇風險管理方法
4、 實施計劃
5、 檢查和評估
五、風險集合：風險管理中的一個非常重要的概念
（一）損失不相關情形下的風險集合
（二）損失相關情形下的風險集合
（一）損失不相關情形下的風險集合
基本結論：當損失是相互獨立（不相關）時，通過風險集合可以降低風險。
舉例說明：甲和乙在未來一年之內都有可能遭受事故損失。每人都有20%的可能損失￥2500，80%的可能沒有任何損失。假設兩人的事故損失是相互獨立的。
讓我們來看一看，如果兩人愿意平均分攤事故成本（這實際上就是一種風險集合，風險集中在一塊兒，資源也集中在一塊兒），將會出現(xiàn)什么情況？
分析思路
1、沒有風險集合的情況
2、有風險集合的情況
3、兩種情況的比較
1、沒有風險集合的情況


1、沒有風險集合的情況
每一個個人的事故損失的概率分布
期望損失=（0.80）（￥0）+（0.20）（￥2,500）=￥500
方差= 0.8(￥0-￥500)2+0.2 (￥2,500-￥500)2 = ￥1,000,000
標準差=[￥1,000,000]1/2= ￥1,000
2、有風險集合的情況


2、有風險集合的情況
每一個個人的事故損失的概率分布
期望損失=（0.64）（￥0）+（0.32）（￥1,250）+（0.04）（ ￥2,500 ）=￥500
方差= 0.64*(￥0-￥500)2+0.32* (￥1,250-￥500)2 +0.04* (￥2,500-￥500)2 = ￥500,000
標準差=[￥500,000]1/2= ￥707
3、兩種情況的比較
我們的目的是看一看風險集合如何影響每個人的期望損失和標準差。
與沒有風險集合的情況作比較，風險集合沒有改變每一個人的期望損失￥500。
但它將損失的標準差從￥1000降低到￥707，損失變得相對可預測了，即風險降低了。
風險集合降低了每一個個人的風險（不確定性），這是風險集合的妙處。
3、兩種情況的比較
在風險集合中，再增加一個人，風險（標準差）可以進一步降低。依此類推。
當集合參與者人數(shù)非常多時，損失的標準差（風險）就變得非常接近于零。
這個結果反映的就是大數(shù)定律。含義是集合中樣本容量越大，對樣本損失的預測就越準確。
（二）損失相關情形下的風險集合
損失之間常常存在不同程度的正相關
基本結論：當損失是正相關時，風險集合仍然可以降低風險，但降幅沒有不相關情形下大。
仍然考慮甲乙的例子。現(xiàn)在假設甲乙的損失是正相關的。
（二）損失相關情形下的風險集合
損失正相關意味著，當甲遭受損失時，乙遭受損失的概率大于0.2，即甲乙同時遭受損失的概率大于0.04；甲乙同時不遭受損失的概率大于0.64。
正相關意味著，極端結果出現(xiàn)的概率增加了，損失的標準差（風險）增加了。
（二）損失相關情形下的風險集合
正相關的一個極端情形是“完全正相關” 。
假設甲乙的損失是完全正相關的。
那么，甲受損，乙也受損；甲不受損，乙也不受損。
所以，甲乙同時受損的概率和甲或乙受損的概率是一樣的（0.2），甲乙同時不受損的概率和甲或乙不受損的概率是一樣的（0.8）。
完全正相關時，風險集合對于降低風險無意義。
六、風險、風險管理和保險的關系
1、 風險是保險產生和存在的前提
2、 風險的發(fā)展是保險發(fā)展的客觀依據(jù)
3、 保險是風險管理的傳統(tǒng)有效的措施
4、 保險經營效益受風險管理技術的制約
第二節(jié)完
第一章第二節(jié) 回顧
一、風險管理的概念
二、風險管理的基本方法
三、風險管理的效率原則
四、風險管理的主要環(huán)節(jié)
五、風險集合
六、風險、風險管理和保險的關系
第一章風險與風險管理 復習題
1、風險的含義是什么？
2、什么是風險三要素？
3、風險是如何分類的？
4、常用的風險度量指標是什么？
5、風險管理的基本方法有哪三類？
6、什么是風險管理的效率原則？
7、風險集合對于風險管理有什么重要意義？
8、風險、風險管理與保險之間存在什么關系？

風險與風險管理