批發(fā)零售業(yè)研究報告(1)
零售業(yè)研究報告
北京營業(yè)部　張景東

內(nèi)容提要：

1、 我國零售業(yè)發(fā)展迅猛，已成為國民經(jīng)濟中的重要組成部分，且地位迅速提高。
2、 我國零售業(yè)發(fā)展極不均衡，其中一些大企業(yè)正在形成規(guī)模優(yōu)勢，但與國外著名企業(yè)相比差距明顯。
3、 零售業(yè)對外開放的進程，對我國零售企業(yè)的發(fā)展構(gòu)成一定沖擊。
4、 連鎖經(jīng)營發(fā)展迅速，成為我國零售業(yè)發(fā)展的重要趨勢。
5、 零售業(yè)上市公司數(shù)量眾多、各地區(qū)、各公司之間差距較大，整體表現(xiàn)落后于市場。
6、 值得關(guān)注的上市公司包括：大商股份、第一百貨、華聯(lián)商廈、王府井、友誼股份、華聯(lián)超市、華聯(lián)綜超、武漢中百。


零售業(yè)在國民經(jīng)濟體系中處于下游產(chǎn)業(yè)的位置，因此在一些人的傳統(tǒng)思維中，零售業(yè)應(yīng)該處于工業(yè)的從屬地位。但是隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是當市場達到供大于求的階段時，零售業(yè)的地位也出現(xiàn)了前所未有的提升。在現(xiàn)實生活中，零售業(yè)迅速占據(jù)了產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)地位，并具備了控制市場、決定生產(chǎn)、影響金融的作用。零售企業(yè)擁有三種寶貴的市場資源：客源（顧客）、商品（存貨）和空間（貨架），我們可以統(tǒng)稱為通道資源，它是市場經(jīng)濟中最稀缺的資源之一。因此零售業(yè)可以通過采購渠道的整合控制市場命脈，決定制造業(yè)的生產(chǎn)、定價等經(jīng)濟行為；零售業(yè)的另一重要優(yōu)勢是掌控大量現(xiàn)金流，進而影響著金融市場的穩(wěn)定。正因為零售業(yè)具有如此滲透力，它已經(jīng)成為全世界財富聚集最快的行業(yè)。在2002年世界500強中，零售企業(yè)占到10%的比例，成為僅次于銀行業(yè)的第二大行業(yè)。
在我國，零售業(yè)在最近十多年來發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟中的重要組成部分，其地位也迅速提高。但隨著競爭的加劇和開放的深入，零售業(yè)已經(jīng)成為典型的微利行業(yè)。近年來，連鎖經(jīng)營發(fā)展勢頭迅猛，已經(jīng)成為零售業(yè)發(fā)展的重要趨勢。

一、 我國零售業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及主要特點
　?。ㄒ唬┪覈闶蹣I(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
從企業(yè)經(jīng)營形態(tài)上看，目前國內(nèi)的零售業(yè)態(tài)大致可分為8種：百貨店、超級市場、便利店、專業(yè)店、專賣店、購物中心、大型綜合性超市和倉儲式商場。其中，專業(yè)店、大型綜合性超市和倉儲式商場，是近年來發(fā)展較快的零售新業(yè)態(tài)，目前正實現(xiàn)從傳統(tǒng)百貨向現(xiàn)代百貨、從綜合百貨向主題百貨、從單體經(jīng)營向連鎖經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，呈現(xiàn)出多業(yè)態(tài)并存的局面。
大型百貨店目前仍是中國零售市場的主要業(yè)態(tài)，約占全社會消費品零售總額的15％，超市零售企業(yè)消費品零售額目前約占全社會消費品零售總額的6％。而美國2000年商業(yè)各業(yè)態(tài)的比例中，最多的是超市（21.2％），其次是折扣店（13.1％），第三是專賣店（11.2％），百貨店僅占6.3％，與家居中心并列第五。目前我國百貨業(yè)正處在調(diào)整發(fā)展的過程中。2002 年，全國34個主要商業(yè)城市的120多家年銷售額超過2億元的大型百貨商場中，其中71家保持上升勢頭，56家呈下降趨勢。在上海、北京、廣州等商業(yè)發(fā)達的地區(qū)，65.2%的商場銷售業(yè)績低于2001 年，3個城市平均下降幅度分別達到10.3%、4.4%和5.0%。但是，成都、合肥、哈爾濱、濟南、銀川等城市被監(jiān)測百貨商場的銷售業(yè)績，全部高于上一年，重慶、武漢、南京更是出現(xiàn)了超大規(guī)模的單體百貨，銷售業(yè)績位居全國前列。

零售行業(yè)不同業(yè)態(tài)對于收入和面積的要求
業(yè)態(tài) 人均GDP（美元） 面積（面積米）
百貨 1000 10000
超市 2500 1000-10000
便利店 6000 100
倉儲式商場 8000 10000
購物中心 12000 10000以上

這種狀況與中國經(jīng)濟發(fā)展的地區(qū)不平衡有密切關(guān)系。上海、北京、廣州等經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，人均GDP達到較高水平，零售業(yè)受超市、大賣場、便利店等新興連鎖業(yè)態(tài)的市場沖擊大，已經(jīng)持續(xù)幾年衰退。這些地區(qū)的零售業(yè)已經(jīng)開始走連鎖發(fā)展的道路，連鎖將是百貨業(yè)保障其市場地位的根本選擇。但是經(jīng)營連鎖百貨比經(jīng)營連鎖超市的難度更大，主要是因為百貨業(yè)經(jīng)營的都是個性化的商品，難以做到單品管理，到目前為止，即便是業(yè)內(nèi)認為比較成功的華聯(lián)商廈、大商股份等也基本處在一種聯(lián)而不鎖的狀態(tài)。另一方面，新興業(yè)態(tài)公司經(jīng)營的商品多為“必需品”，該類商品的收入彈性小，相對于百貨業(yè)來說，新興業(yè)態(tài)具有一定的“抗周期性”。隨著內(nèi)陸省份經(jīng)濟水平的發(fā)展，新興業(yè)態(tài)的進一步擴張，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的百貨業(yè)將有一個沖高回落的過程，總的來說，百貨業(yè)市場份額減少的趨勢是不可改變的。

（二）連鎖經(jīng)營飛速發(fā)展
2002年公布的《中國零售業(yè)白皮書》對各種業(yè)態(tài)在中國的未來發(fā)展作了全面的預(yù)測：未來5－10年，中國零售市場中15％的市場份額將由中小超市占領(lǐng)，大賣場的市場份額約為10％，百貨店將占10％的份額，其它各種零售業(yè)態(tài)單體可能不會超過10％以上的市場份額。如此，5年內(nèi)我國新興零售業(yè)態(tài)將保持35％左右的年增長速度，新興零售業(yè)態(tài)的這一增長速度將遠遠高于我國 GDP的增長速度，也將遠遠高于零售業(yè)的平均增長速度。　　
連鎖對于百貨業(yè)態(tài)的重要意義，在于從根本上改變了零售業(yè)“坐商”的傳統(tǒng)盈利模式。2002年世界500強中所有的零售企業(yè)都是以連鎖經(jīng)營為基本發(fā)展模式的，零售業(yè)的根本出路就是連鎖，這是有零售業(yè)的行業(yè)特點決定的，只有通過連鎖才能達到企業(yè)擴展，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。近年來，我國零售業(yè)也順應(yīng)國際潮流，引入連鎖經(jīng)營，并取得了一定的發(fā)展。據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2001年9月末，我國擁有兩個以上門店的連鎖企業(yè)為1146個，從業(yè)人數(shù)74.4萬人。如果按照10個門店以上才可稱為連鎖企業(yè)的國際慣例，截至2001年9月末，我國共有連鎖企業(yè)519家，從業(yè)人數(shù)55萬人。在這1146家連鎖企業(yè)中，許多企業(yè)采取了多業(yè)態(tài)發(fā)展策略，即以超市經(jīng)營為主的企業(yè)正在向大、小兩極延伸，大力發(fā)展大型綜合超市和專業(yè)店。其中超級市場346家，專業(yè)店306家，兩者所占比重合計近60%，超級市場和專業(yè)店已成為我國連鎖經(jīng)營的主力業(yè)態(tài)。
入世一年來，中國零售連鎖業(yè)面對更加激烈的市場競爭,經(jīng)營規(guī)模和實力顯著提高，銷售額排名靠前的連鎖零售企業(yè)大多經(jīng)營穩(wěn)健，具備一定的市場競爭力，已經(jīng)成為中國零售市場的龍頭企業(yè)。具體分析,中國零售連鎖業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：
1、連鎖經(jīng)營持續(xù)高速擴張，在零售業(yè)和社會經(jīng)濟中的地位更加突出
2003 年3月20日，中國連鎖經(jīng)營協(xié)會發(fā)布了2002年百強企業(yè)的相關(guān)情況。2002年連鎖百強總計實現(xiàn)銷售額2465億元，比上年的1620億元增長52%。門店總數(shù)達到16986個，比上年的13117個增長29%。營業(yè)總面積達1334萬平方米，比上年的836萬平方米增長59%。員工人數(shù)51.97萬人，比上年的41.64 萬人增長了24%。自20世紀90營在開拓市場、擴大銷售、促進產(chǎn)銷結(jié)合、規(guī)范流通秩序、滿足消費需求、吸納就業(yè)等方面，發(fā)揮了重要作用。“十五”時期是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要時期，根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布的全國連鎖經(jīng)營“十五”發(fā)展規(guī)劃，到“十五”末期，全國連鎖企業(yè)門店數(shù)將達到10萬個，銷售額達到7000億元，年均遞增約35％，占全社會批發(fā)零售貿(mào)易和餐飲業(yè)零售總額的比重將達到20％左右。連鎖經(jīng)營的加快發(fā)展，對于改善我國的商品流通結(jié)構(gòu)，進一步提高流通產(chǎn)業(yè)的組織化程度和現(xiàn)代化水平，促進國民經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展，具有重要的作用和意義。
2、收購兼并已經(jīng)成為連鎖企業(yè)規(guī)模擴張的重要方式
為盡快具備與外資企業(yè)競爭的規(guī)模優(yōu)勢，連鎖零售龍頭企業(yè)尤其是連鎖類上市公司，紛紛實施資本運作，進行跨地區(qū)兼并重組，逐步由原來的區(qū)域性公司轉(zhuǎn)變?yōu)槿珖怨?。比較大的購并案例，一是國內(nèi)連鎖龍頭企業(yè)聯(lián)華超市于2002年7月4日，以2.1億元人民幣現(xiàn)金溢價增資浙江第一大超市公司華商集團，從而成為杭州華商集團有限公司的控股公司（占總股本的50%）。二是香港華潤創(chuàng)業(yè)于2002年9月27日出資2.32億元人民幣收購江蘇第一大零售企業(yè)蘇果超市有限公司39.25%股權(quán)和管理決策權(quán)，從而在某種程度上改變了我國連鎖業(yè)的競爭格局。2003年4月，我國目前最大的零售業(yè)并購案例發(fā)生在上海。上海市政府擬將上海物資(集團)總公司、上海一百(集團)有限公司、華聯(lián)(集團)有限公司、上海友誼(集團)有限公司等四家企業(yè)合并創(chuàng)建一家銷售額超過700億元的大型零售集團——百聯(lián)集團,以迎接日益逼近的外資零售巨頭帶來的挑戰(zhàn)。四大集團的合并，涉及50多家企業(yè)，其中包括5家上市公司、多家中外合資公司，具體操作難度很大。
3、外資商業(yè)在連鎖經(jīng)營中的地位日益增強
統(tǒng)計數(shù)字顯示，到2002年底，美國沃爾瑪在我國已開設(shè)了26家店，其中2002年開店7 家。2003年沃爾瑪將新開9家店，并計劃3年內(nèi)在中國開店超過50家。2002年，法國家樂福在長沙、昆明、成都等地相繼開店，并與昆百大、津勸業(yè)兩家上市公司合資經(jīng)營多家大型超市。該公司計劃2003年起每年在中國開10家門店。德國麥德龍在中國開設(shè)了15家店，2003年計劃開店8家，5年內(nèi)在中國開店40家。荷蘭萬客隆目前在廣州、北京已開店5 家，計劃2010年前在中國開店30家。日本7-11便利店目前在廣東省開店60家，2002年獲準在廣州開店300家，未來5年內(nèi)計劃在北京開店500家。在爭開大型綜合超市的同時，步伐較快的外資零售商已在拓展折扣店、便利店等新業(yè)態(tài)模式，以進一步擴張在中國業(yè)務(wù)。
4、特許經(jīng)營加速發(fā)展
2002年，在前三十名連鎖零售企業(yè)中，店鋪數(shù)增長超過100%的有四家，分別為青島利群集團股份有限公司(954.55%)、江蘇南通文峰大世界連鎖股份有限公司（557.89%）、深圳新一佳投資發(fā)展有限公司(164.71%)和上海農(nóng)工商超市有限公司（122.8%）。這幾家企業(yè)的共同特點是選擇特許經(jīng)營方式作為快速擴大企業(yè)規(guī)模的重要手段。
2002年,青島利群集團的加盟店從無發(fā)展到100家,南通文峰大世界的加盟店從6家發(fā)展到106 家。
5、連鎖零售類上市公司經(jīng)營規(guī)模大幅度擴張
2002年以來，友誼股份、華聯(lián)超市、大商股份、華聯(lián)綜超等連鎖經(jīng)營類上市公司通過購并或新建，經(jīng)營規(guī)模都有大幅度擴張。比較典型的上市公司有：
華聯(lián)超市（600825）：2002年華聯(lián)新開門店335家，其中大賣場11家，加盟店250家。2003 年初，華聯(lián)超市先后在山東滕州、江蘇如皋、上海浦東、江蘇泰興和北京團結(jié)湖的五家大賣場相繼開業(yè)。2003年全年，華聯(lián)超市計劃新增門店1000家，其中新開大賣場20家，要在國內(nèi)20個省市布點，并把省會城市列為“核心目標”加以主攻。到2005年，華聯(lián)超市的經(jīng)營網(wǎng)點將達到5000家。
大商股份（600694）：2002年公司全面推進“東北店網(wǎng)”建設(shè)，收購并裝修改造了撫順商業(yè)城、撫順商貿(mào)大廈、大慶百貨大樓、撫順新瑪特、沈陽新瑪特、葫蘆島新瑪特、牡丹江新瑪特等一批店鋪，使公司經(jīng)營地域有了較大幅度擴展。預(yù)計2003年公司業(yè)績將有較大幅度增長。一方面，公司將在整合地區(qū)性店鋪資源，夯實購并發(fā)展基礎(chǔ)的同時，以東北地區(qū)的資源、資金、技術(shù)和人才優(yōu)勢為依托，鞏固加密東北店網(wǎng)，實現(xiàn)店鋪開發(fā)由點到面的轉(zhuǎn)變。另一方面，公司2002年底開業(yè)的店鋪將在2003年為公司的銷售和利潤帶來新的增長點。
友誼股份（600827）：控股國內(nèi)第一大超市公司聯(lián)華超市51%股權(quán)。統(tǒng)計資料顯示，在1996年開始的過去7年中，聯(lián)華經(jīng)營面積年均增長75.70%，銷售額年均增長123.63%，利潤年均增長283.52%。2003年，預(yù)計聯(lián)華超市將在全國新開店鋪1000家，實現(xiàn)銷售總額達到250億元，同比增長36.4%，凈利潤同比將增長38%左右。在未來五年里，聯(lián)華超市門店數(shù)將達到8000家，銷售額達到800億元。
　　
（三）2003年上半年消費品市場發(fā)展特點
從二十世紀九十年代起，我國的社會消費品零售總額一直保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。1991年社會消費品零售總額為6903.9億元，到2001年達到37595.2億元，僅十年時間增長了4倍多。2002年我國的社會消費品零售總額達到40,910.5億元，比2001年增長了8.82％，但增速有所回落；2003年1-6月份累計，社會消費品零售總額21556億元，比上年同期增長8%。分季度看，第一季度社會消費品零售總額11109億元，同比增長9.2%；第二季度消費品零售總額10447億元，增長6.7%。分銷售地域看，城市消費品零售額14030億元，比上年同期增長9%；縣及縣以下消費品零售額7526億元，增長6.3%。分銷售行業(yè)看，批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)零售額17741億元，比上年同期增長8.8%；餐飲業(yè)零售額2650億元，增長6.4%；其他行業(yè)零售額1166億元，增長0.7%。

批發(fā)零售業(yè)研究報告(1)