《金融市場(chǎng)學(xué)》第2版第一篇
《金融市場(chǎng)學(xué)》第2版目錄 第一篇 基礎(chǔ)知識(shí)篇 第一章 金融市場(chǎng)概述 第一節(jié) 金融市場(chǎng)的概念和功能 一、金融市場(chǎng)的概念 二、金融市場(chǎng)的功能 第二節(jié) 金融市場(chǎng)的類型 一、按標(biāo)的物劃分：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng) 二、按中介特征劃分：直接金融市場(chǎng)與間接金融市場(chǎng) 三、按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分：初級(jí)市場(chǎng) 、二級(jí)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng) 四、按成交與定價(jià)的方式劃分：公開市場(chǎng)與議價(jià)市場(chǎng) 五、按有無固定場(chǎng)所劃分：有形市場(chǎng)與無形市場(chǎng) 六、按交割方式劃分：現(xiàn)貨市場(chǎng)與衍生市場(chǎng) 七、按地域劃分：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng) 第三節(jié) 金融市場(chǎng)的主體 政府部門 工商企業(yè) 三、居民個(gè)人 四、存款性金融機(jī)構(gòu) 五、非存款性金融機(jī)構(gòu) 六、中央銀行 第四節(jié) 金融市場(chǎng)的趨勢(shì) 一、資產(chǎn)證券化 二、金融全球化 金融自由化 1. 金融工程化 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第二章 貨幣市場(chǎng) 第一節(jié) 同業(yè)拆借市場(chǎng) 一、同業(yè)拆借市場(chǎng)的形成和發(fā)展 二、同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易原理 三、同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者 四、同業(yè)拆借市場(chǎng)的拆借期限與利率 第二節(jié) 回購市場(chǎng) 一、回購協(xié)議交易原理 二、回購市場(chǎng)及風(fēng)險(xiǎn) 三、回購利率的決定 第三節(jié) 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng) 一、商業(yè)票據(jù)的歷史 二、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的要素 三、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的新發(fā)展 第四節(jié) 銀行承兌票據(jù)市場(chǎng) 一、銀行承兌匯票原理 二、銀行承兌匯票的市場(chǎng)交易 三、銀行承兌匯票價(jià)值分析 第五節(jié) 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng) 一、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)概述 二、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的種類 三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的市場(chǎng)特征 四、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者 五、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單價(jià)值分析 第六節(jié) 短期政府債券市場(chǎng) 一、政府短期債券的發(fā)行 二、政府短期債券的市場(chǎng)特征 三、國(guó)庫券收益計(jì)算 第七節(jié) 貨幣市場(chǎng)共同基金市場(chǎng) 一、貨幣市場(chǎng)共同基金的發(fā)展歷史 二、貨幣市場(chǎng)共同基金的市場(chǎng)運(yùn)作 貨幣市場(chǎng)共同基金的發(fā)展方向 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第三章 資本市場(chǎng) 第一節(jié) 股票市場(chǎng) 一、股票的概念和種類 二、股票的一級(jí)市場(chǎng) 三、股票的二級(jí)市場(chǎng) 四、股價(jià)指數(shù) 第二節(jié) 債券市場(chǎng) 一、債券的概念與種類 二、債券的一級(jí)市場(chǎng) 三、債券的二級(jí)市場(chǎng) 第三節(jié) 投資基金 一、投資基金的概念和種類 二 、投資基金的設(shè)立和募集 三、投資基金的運(yùn)作與投資 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第四章 外匯市場(chǎng) 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述 一、外匯與匯率 二、外匯市場(chǎng)的涵義 三、當(dāng)代外匯市場(chǎng)的特點(diǎn) 四、外匯市場(chǎng)的作用 外匯市場(chǎng)的構(gòu)成 1. 外匯市場(chǎng)的參與者 2. 外匯市場(chǎng)交易的三個(gè)層次 第三節(jié) 外匯市場(chǎng)的交易方式 一、即期外匯交易 二、遠(yuǎn)期外匯交易 掉期交易 四、套匯交易 第四節(jié) 匯率的決定與變動(dòng) 一、匯率的決定基礎(chǔ) 二、影響匯率變動(dòng)的因素 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第五章 衍生市場(chǎng) 衍生市場(chǎng)概述 衍生市場(chǎng)的產(chǎn)生 1. 衍生證券的特點(diǎn)和功能 2. 衍生證券在中國(guó)的實(shí)踐 3. 衍生證券與金融工程 第二節(jié) 金融遠(yuǎn)期市場(chǎng) 一、金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)概述 二、金融遠(yuǎn)期合約的種類 第二節(jié) 金融期貨市場(chǎng) 金融期貨合約的定義和特征 二、金融期貨合約的種類 三、期貨合約與遠(yuǎn)期合約比較 四、期貨市場(chǎng)的功能 第三節(jié) 金融期權(quán)市場(chǎng) 一、金融期權(quán)市場(chǎng)概述 二、期權(quán)合約的盈虧分布 三、新型期權(quán) 第四節(jié) 金融互換市場(chǎng) 一、金融互換概述 二、金融互換的種類 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第二篇 機(jī)制與定價(jià)篇 第六章 利率機(jī)制 第一節(jié) 利率概述 一、利率的含義 二、名義利率與真實(shí)利率 三、即期利率與遠(yuǎn)期利率 第二節(jié) 利率水平的決定 一、可貸資金模型 二、流動(dòng)性偏好模型 第三節(jié) 利率的結(jié)構(gòu) 一、預(yù)期假說 二、市場(chǎng)分割假說 三、偏好停留假說 第七章 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制 第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)的定義和種類 一、金融風(fēng)險(xiǎn)的定義 二、金融風(fēng)險(xiǎn)的種類 第二節(jié) 投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的衡量 一、單個(gè)證券收益和風(fēng)險(xiǎn)的衡量 二、證券組合收益和風(fēng)險(xiǎn)的衡量 三、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量 第三節(jié) 證券組合與分散風(fēng)險(xiǎn) 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)偏好和無差異曲線 一、不滿足性與厭惡風(fēng)險(xiǎn) 二、無差異曲線 三、投資者的投資效用函數(shù) 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 附錄A 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的討論 附錄B 預(yù)期收益率、均方差、協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的經(jīng)驗(yàn)估計(jì) 第八章 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià) 第一節(jié) 有效集和最優(yōu)投資組合 一、可行集 二、有效集 三、最優(yōu)投資組合的選擇 第二節(jié) 無風(fēng)險(xiǎn)借貸對(duì)有效集的影響 一、無風(fēng)險(xiǎn)貸款對(duì)有效集的影響 二、無風(fēng)險(xiǎn)借款對(duì)有效集的影響 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 基本的假定 二、資本市場(chǎng)線 三、證券市場(chǎng)線 四、[pic]值的估算 第四節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的進(jìn)一步討論 一、不一致預(yù)期 二、多要素資本資產(chǎn)定價(jià)模型 三、借款受限制的情形 四、流動(dòng)性的問題 套利定價(jià)模型 一、因素模型 二、套利組合 三、套利定價(jià)模型 第六節(jié) 資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn) 一、羅爾的批評(píng) 二、[pic]系數(shù)的測(cè)度誤差 三、圍繞收益率異?，F(xiàn)象的爭(zhēng)論 四、股權(quán)溢價(jià)難題 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第九章 效率市場(chǎng)假說 第一節(jié) 效率市場(chǎng)假說的定義和分類 一、效率市場(chǎng)的定義 二、效率市場(chǎng)假說及其類型 第二節(jié) 效率市場(chǎng)假說的理論基礎(chǔ) 一、效率市場(chǎng)的假定 二、效率市場(chǎng)假說與證券分析業(yè) 三、效率市場(chǎng)假說與隨機(jī)漫步 四、效率市場(chǎng)的特征 第三節(jié) 效率市場(chǎng)假說的實(shí)證檢驗(yàn) 一、弱式效率市場(chǎng)假說的實(shí)證檢驗(yàn) 二、半強(qiáng)式效率市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn) 三、強(qiáng)式效率市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn) 附錄 獨(dú)立同分布、鞅過程和白噪音 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十章 債券價(jià)值分析 第一節(jié) 收入資本化法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用 貼現(xiàn)債券 二、直接債券 三、統(tǒng)一公債 第二節(jié) 債券屬性與價(jià)值分析 一、到期時(shí)間 二、息票率 三、可贖回條款 四、稅收待遇 五、流通性 六、違約風(fēng)險(xiǎn) 七、可轉(zhuǎn)換性 八、可延期性 第三節(jié) 債券定價(jià)原理 債券定價(jià)原理 二、久期 三、凸度 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十一章 普通股價(jià)值分析 第一節(jié) 收入資本化法在普通股價(jià)值分析中的運(yùn)用 一、收入資本化法的一般形式 二、股息貼現(xiàn)模型 三、利用股息貼現(xiàn)模型指導(dǎo)證券投資 第二節(jié) 股息貼現(xiàn)模型之一：零增長(zhǎng)模型 第三節(jié) 股息貼現(xiàn)模型之二：不變?cè)鲩L(zhǎng)模型 第四節(jié) 股息貼現(xiàn)模型之三：三階段增長(zhǎng)模型 一、三階段增長(zhǎng)模型 二、H模型 三、案例 第五節(jié) 股息貼現(xiàn)模型之四：多元增長(zhǎng)模型 第六節(jié) 市盈率模型之一：不變?cè)鲩L(zhǎng)模型 一、股息增長(zhǎng)率的決定因素分析 二、貼現(xiàn)率的決定因素分析 市盈率模型的一般形式 3. 案例 第七節(jié) 市盈率模型之二：零增長(zhǎng)和多元增長(zhǎng)模型 一、零增長(zhǎng)的市盈率模型 二、多元增長(zhǎng)的市盈率模型 三、與股息貼現(xiàn)模型的綜合運(yùn)用 第八節(jié) 負(fù)債情況下的自由現(xiàn)金流分析法 一、外部融資與MM理論 二、自由現(xiàn)金流分析法 三、案例 第九節(jié) 通貨膨脹對(duì)股票價(jià)值評(píng)估的影響 一、通貨膨脹與DDM模型 二、通貨膨脹與市盈率 三、相關(guān)觀點(diǎn) 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十二章 遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià) 第一節(jié) 遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的關(guān)系 一、基本的假設(shè)和符號(hào) 二、遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的關(guān)系 第二節(jié) 無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià) 一、無套利定價(jià)法 二、現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期平價(jià)定理 三、遠(yuǎn)期價(jià)格的期限結(jié)構(gòu) 第三節(jié) 支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià) 一、支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約定價(jià)的一般方法 二、中長(zhǎng)期國(guó)債期貨的定價(jià) 第四節(jié) 支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià) 一、支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約定價(jià)的一般方法 二、外匯遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià) 三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià) 四、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議的定價(jià) 第五節(jié) 期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系 一、期貨價(jià)格和現(xiàn)在的現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系 二、期貨價(jià)格與預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十三章 期權(quán)的定價(jià) 第一節(jié) 期權(quán)價(jià)格的特性 一、內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值 二、期權(quán)價(jià)格的影響因素 三、期權(quán)價(jià)格的上、下限 四、提前執(zhí)行美式期權(quán)的合理性 五、期權(quán)價(jià)格曲線的形狀 六、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系 第二節(jié) 期權(quán)組合的盈虧分布 一、標(biāo)的資產(chǎn)與期權(quán)組合 二、差價(jià)組合 三、差期組合 四、對(duì)角組合 五、混合組合 第三節(jié) 期權(quán)定價(jià)的理論基礎(chǔ) 一、弱式效率市場(chǎng)假說與馬爾可夫過程 二、布朗運(yùn)動(dòng) 三、證券價(jià)格的變化過程 四、伊藤過程和伊騰引理 五、證券價(jià)格自然對(duì)數(shù)變化過程 第四節(jié) 布萊克——舒爾斯期權(quán)定價(jià)模型 一、布萊克——舒爾斯微分方程 二、布萊克——舒爾斯期權(quán)定價(jià)公式 三、有收益資產(chǎn)的期權(quán)定價(jià)公式 第四節(jié) 二叉樹期權(quán)定價(jià)模型 一、無收益資產(chǎn)期權(quán)的定價(jià) 二、有收益資產(chǎn)期權(quán)的定價(jià) 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第三篇 主體行為篇 第十四章 投資行為 第一節(jié) 投資管理 投資管理的基本概念和基本步驟 二、投資管理組織方式 三、證券組合的修正 四、經(jīng)理——客戶關(guān)系維護(hù) 2. 投資決策過程 一 資產(chǎn)組合目標(biāo) 二、限制因素 三、資產(chǎn)配置 第三節(jié) 積極的投資管理理論 一、消極管理與積極管理 二、積極管理的優(yōu)勢(shì) 三、積極投資管理的目的 四、證券選擇的特雷納-布萊克模型概述 五、市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇 六、多因素模型與積極的投資管理 第三節(jié) 投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 一、投資收益的測(cè)算 二、投資業(yè)績(jī)平谷的傳統(tǒng)理論 三、資產(chǎn)組合成分變化的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指標(biāo) 四、業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)分析 五、對(duì)投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的評(píng)價(jià) 第四節(jié) 國(guó)際環(huán)境下的投資 一、投資的國(guó)際分散化 二、國(guó)際投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益 三、消極與積極的跨國(guó)投資 四、世界資本市場(chǎng)的均衡 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十五章 套期保值行為 第一節(jié) 套期保值的基本原理 一、套期保值的定義和原理 二、套期保值的目標(biāo) 三、套期保值的效率 第二節(jié) 基于遠(yuǎn)期的套期保值 一、基于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的套期保值 二、基于直接遠(yuǎn)期外匯合約的套期保值 三、基于遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議的套期保值 第三節(jié) 基于期貨的套期保值 一、基差風(fēng)險(xiǎn) 二、合約的選擇 三、套期比率的確定 四、滾動(dòng)的套期保值 五、久期與套期保值 第四節(jié) 基于期權(quán)的套期保值 一、Delta與套期保值 二、Theta與套期保值 三、Gamma與套期保值 四、Vega與套期保值 五、RHO與套期保值 六、交易費(fèi)用與套期保值 第五節(jié) 基于互換的套期保值 一、負(fù)債方的套期保值 二、資產(chǎn)方的套期保值 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十六章 套利行為 第一節(jié) 套利的基本原理 一、空間套利 二、時(shí)間套利 三、工具套利 四、風(fēng)險(xiǎn)套利 五、稅收套利 第二節(jié) 套利實(shí)例 一、基于遠(yuǎn)期和期貨合約的套利 二、基于期權(quán)的套利 第三節(jié) 套利的局限性 一、噪音交易風(fēng)險(xiǎn) 二、完美替代品的缺乏 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十七章 金融市場(chǎng)監(jiān)管 第一節(jié) 金融市場(chǎng)監(jiān)管概論 一、監(jiān)管與金融監(jiān)管 二、金融監(jiān)管的主體 三、金融監(jiān)管的對(duì)象與范圍 四、金融監(jiān)管的目標(biāo) 五、金融監(jiān)管的工具和監(jiān)管原則 六、金融監(jiān)管體系 第二節(jié) 金融監(jiān)管理論依據(jù) 一、經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于監(jiān)管的理論 二、金融產(chǎn)品的特性 三、金融業(yè)的特殊性與金融監(jiān)管 第三節(jié) 證券市場(chǎng)監(jiān)管的基本內(nèi)容 一、證券監(jiān)管導(dǎo)論 二、證券監(jiān)管體制 三、證券市場(chǎng)監(jiān)管法規(guī)體系 四、證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制 五、證券發(fā)行監(jiān)管 六、證券市場(chǎng)交易監(jiān)管 七、證券商監(jiān)管 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 附錄 標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布累積概率函數(shù)表 參考文獻(xiàn) 第一章 金融市場(chǎng)概論 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，有三類重要的市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行起著主導(dǎo)作用，這就是要素市場(chǎng)、 產(chǎn)品市場(chǎng)和金融市場(chǎng)。要素市場(chǎng)是分配土地、勞動(dòng)與資本等生產(chǎn)要素的市場(chǎng)，產(chǎn)品市場(chǎng) 是商品和服務(wù)進(jìn)行交易的場(chǎng)所。在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中引導(dǎo)資金的流向，溝通資金由盈余部門向 短缺部門轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)即為金融市場(chǎng)。 第一節(jié) 金融市場(chǎng)的概念及功能 一、金融市場(chǎng)的概念 金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。它包括如下 三層含義，一是它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的一個(gè)有形和無形的場(chǎng)所；二是它反映了金融資 產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系；三是它包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生 的運(yùn)行機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格（包括利率、匯率及各種證券的價(jià)格）機(jī)制。 金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱為金融工具或證券。 金融資產(chǎn)可以劃分為基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)與衍生性金融資產(chǎn)兩大類。前者主要包括債務(wù)性資 產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn)；后者主要包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等。 金融市場(chǎng)與要素市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)的差...
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