2004年第2季度汽車行業(yè)深度分析報(bào)告(doc)
2004年第2季度汽車行業(yè)深度分析報(bào)告 The I 二○○四年第二季 汽車automobile 目 錄 CONTENTS 第一部分 上半年汽車行業(yè)基本運(yùn)行情況 一、汽車行業(yè)步入穩(wěn)定快速發(fā)展階段 二、汽車產(chǎn)銷增長較快，但增幅趨緩 1、汽車產(chǎn)銷增幅趨緩，庫存急劇增加 2、主要車型產(chǎn)銷分析 3、汽車重點(diǎn)企業(yè)的產(chǎn)銷分析 三、汽車行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益增速減緩 四、重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益增幅減緩，但高于汽車行業(yè)平均水平 第二部分 重點(diǎn)問題分析 一、宏觀經(jīng)濟(jì)政策對汽車行業(yè)的影響分析 二、《汽車產(chǎn)業(yè)政策》鼓勵汽車產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng) 三、治超政策推動達(dá)標(biāo)載貨車企業(yè)產(chǎn)銷兩旺 四、汽車價格解讀：汽車暴利時代已經(jīng)結(jié)束 第三部分 下半年汽車工業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 一、汽車產(chǎn)銷保持較快增長，拐點(diǎn)尚未出現(xiàn) 1、轎車銷量預(yù)計(jì)在250萬輛左右 2、客車銷量預(yù)計(jì)在140萬輛左右 3、載貨車銷量預(yù)計(jì)在150萬輛左右 二、下半年不會出現(xiàn)大規(guī)模降價活動 三、《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》配套政策將相繼出臺 四、廠商加快整合、經(jīng)銷商加速分化 1、重點(diǎn)企業(yè)將繼續(xù)保持快速增長 2、中小廠商加快整合 3、汽車經(jīng)銷商經(jīng)營加速分化 第一部分 上半年汽車行業(yè)基本運(yùn)行情況 一、汽車行業(yè)步入穩(wěn)定快速發(fā)展階段 今年上半年，我國國民經(jīng)濟(jì)和行業(yè)發(fā)展承續(xù)了2003年以來形成的良好態(tài)勢，整體呈現(xiàn) 出速度比較快、效益比較好、活力比較強(qiáng)的發(fā)展趨勢。初步核算，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值 5.9萬億元，同比增長9.7%，比去年同期提高0.9個百分點(diǎn)。其中，第一、二季度分別增 長9.8%和9.6%。良好的宏觀經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢為汽車工業(yè)發(fā)展提供了較好的外部環(huán)境。汽車 工業(yè)上半年保持了較快的增長速度。上半年我國累計(jì)生產(chǎn)汽車267.71萬輛，同比增長27 .10%；累計(jì)銷售汽車255.36萬輛，同比增長24.15%。 但是，為了及時消除經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的不穩(wěn)定、不健康因素，抑制部分行業(yè)投資過快，政 府出臺了一系列宏觀調(diào)控措施。宏觀調(diào)控使宏觀經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，在這種大氣候下， 作為與居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級密切關(guān)聯(lián)的汽車產(chǎn)業(yè)增長景氣也在4、5月份連續(xù)下降。據(jù)國務(wù) 院發(fā)展研究中心的“中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究短期預(yù)測模型”分析顯示，5月末我國汽車工業(yè) 景氣指數(shù)只有144.11點(diǎn)，比1季度末下降14.57點(diǎn)，較去年同期下降13點(diǎn)左右。二季度汽 車增長景氣的波動主要源于轎車市場需求連續(xù)下降，由于轎車在汽車市場中的比重越來 越高（已達(dá)44.3%），抵消了今年載貨車與客車的良好市場表現(xiàn)。 二、汽車產(chǎn)銷增長較快，但增幅趨緩 1、汽車產(chǎn)銷增幅趨緩，庫存急劇增加 與去年同期相比，汽車產(chǎn)銷增長速度出現(xiàn)回落，產(chǎn)銷同比增幅分別下降7.03和7.84個 百分點(diǎn)。從一、二季度比較，一季度和二季度產(chǎn)銷總量基本相當(dāng)。一季度，累計(jì)產(chǎn)銷汽 車129.96萬輛和127.77萬輛，二季度累計(jì)產(chǎn)銷137.75萬輛和127.59萬輛。二季度產(chǎn)量比 一季度多出7.79萬輛，而銷量則比一季度減少0.18萬輛。 從各月產(chǎn)銷變動情況來看，呈現(xiàn)出較明顯的波動。一季度，仍然呈現(xiàn)較快的增長態(tài)勢 ，其中3月份的產(chǎn)銷量為上半年最高。從4月開始，汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)逐月下降趨勢，其中5月 降幅最大，環(huán)比超過20%；6月雖然繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢，但環(huán)比降幅明顯縮小，分別為1. 41%和4.06%。 以上現(xiàn)象表明，二季度來我國汽車市場已經(jīng)結(jié)束前兩年的“井噴”爆發(fā)式增長，進(jìn)入穩(wěn) 定規(guī)律性的快速增長階段。汽車市場出現(xiàn)“逆轉(zhuǎn)”的主要因素是：①前期累計(jì)的補(bǔ)償性消費(fèi) 均已釋放，需求大幅度減弱；②持續(xù)的降價嚴(yán)重挫傷了消費(fèi)者對車價的信心，加重了持幣 待購心理；③貸款購車門檻的提高將部分消費(fèi)者拒之門外，使市場規(guī)模縮?。虎馨ㄓ蛢r 、保險等費(fèi)用上漲以及交通環(huán)境惡化，使得用車成本上升；⑤還有對2005年汽車進(jìn)口配額 取消、關(guān)稅進(jìn)一步“探底”的期待。 今年上半年，不僅汽車產(chǎn)銷量增幅趨緩，同時，受國家加強(qiáng)宏觀調(diào)控和汽車新產(chǎn)能釋 放等因素的影響，汽車行業(yè)還出現(xiàn)了產(chǎn)銷率下降和汽車庫存急劇增加現(xiàn)象。截至6月底汽 車產(chǎn)銷率為95.38%，其中轎車產(chǎn)銷率為90.84%。與之相對應(yīng)的是，上半年我國汽車庫存 比去年底增加12.36萬輛，其中轎車庫存增加11.41萬輛，轎車庫存量占全部汽車庫存量 的92.31%。國家發(fā)展和改革委員會的一項(xiàng)研究表明，到2007年，全國各類汽車的生產(chǎn)能 力將達(dá)到驚人的1400萬輛，其中轎車占據(jù)了大部分份額。這說明扣除銀根緊縮、信貸減 少、持幣現(xiàn)象等因素的影響，在今后幾年內(nèi)，我國汽車產(chǎn)銷率也將繼續(xù)下降，消化庫存 是中 國汽車業(yè)優(yōu)先解決的問題。 2、主要車型產(chǎn)銷分析 （1）轎車產(chǎn)銷增幅有所下降，但在各車型品種中產(chǎn)銷比重依然保持首位 上半年，轎車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷124.61萬輛和113.20萬輛，同比分別增長36.37%和31.59%。與 上年同期相比，轎車產(chǎn)量增幅下降67.16個百分點(diǎn)，轎車銷量增幅下降50.85個百分點(diǎn)。 從各月汽車銷售情況來看，一季度，仍然呈現(xiàn)較快的增長態(tài)勢，其中3月銷量為上半年最 高，從4月開始，轎車需求呈現(xiàn)逐月下降趨勢，其中5月降幅最大，環(huán)比超過20%；6月雖 然繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢，但降幅明顯縮小，為5.84%。造成轎車銷售階段性調(diào)整的原因是： 其一，汽車消費(fèi)信貸收緊影響實(shí)際購買力。宏觀調(diào)控帶來銀根緊縮，汽車消費(fèi)貸款也 受到相應(yīng)沖擊。4月30日，國家發(fā)改委、中國人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步 加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策協(xié)調(diào)配合控制信貸風(fēng)險有關(guān)問題的通知》。作為防范風(fēng)險的一種 手段，近期多家銀行抬高了購車貸款的門檻，或提高首付比例，或縮短還款年限，甚至 列出停貸小名單。根據(jù)相關(guān)報(bào)道，部分銀行把騙貸比例較高的30萬元以上轎車和還款能 力較差的5萬元汽車消費(fèi)貸款停掉。 其二，持幣待購導(dǎo)致汽車需求回落。產(chǎn)生持幣待購的原因首先是國家宏觀調(diào)控影響消 費(fèi)預(yù)期，作為奢侈品的轎車消費(fèi)首當(dāng)其沖。國家統(tǒng)計(jì)局7月7日發(fā)布的公報(bào)顯示，6月全國 消費(fèi)者信心指數(shù)為90.1點(diǎn)，比3月份下降5.3點(diǎn)。其中，代表消費(fèi)者對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況滿意 程度的“滿意指數(shù)”，已從3月的96點(diǎn)下落至6月的92點(diǎn)。滿意指數(shù)下滑主要緣于消費(fèi)者對 耐用消費(fèi)品及汽車購買時機(jī)評價的變化，購車適當(dāng)時機(jī)的消費(fèi)者比3月下降38%。其次， 2005年配額取消致使消費(fèi)者對國產(chǎn)、進(jìn)口轎車進(jìn)一步降價抱有較大預(yù)期。此外，對國家 汽車消費(fèi)政策的過度期望與缺乏實(shí)際實(shí)惠的反差，也很大程度影響到潛在消費(fèi)者變?yōu)檎?實(shí)消費(fèi)者的決心。 其三，汽車外部環(huán)境影響轎車需求增長。隨著汽車保有量不斷增加，所造成的能源緊 缺、環(huán)境污染、交通緊張等三大社會問題也日漸明顯，汽車工業(yè)的發(fā)展對社會環(huán)境產(chǎn)生 的負(fù)面影響已不可小視。 其四，前期累積的消費(fèi)需求已階段性釋放。2002年轎車銷量增長57%，2003年銷量增 長75%。客觀上應(yīng)承認(rèn)，隨著基數(shù)的逐漸增長，長期保持如此高的增速是不現(xiàn)實(shí)的。 盡管轎車的銷量增幅有所下降，但在九類車型中，轎車銷量所占汽車總銷量的比重依 然最高，為44.33%，以下依次為輕型載貨車、微型客車、輕型客車、重型載貨車、中型 載貨車、微型載貨車、中型客車和大型客車，它們所占汽車總銷量的比重分別為16.26% 、15.36%、9.38%、6.43%、3.49%、3.40%、0.90%和0.45%。 （2）中型和重型載貨車產(chǎn)銷增勢明顯，輕型載貨車增幅有所回落 上半年，載貨車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷75.42萬輛和75.56萬輛，同比分別增長17.70%和23.79%，與 上年同期相比，產(chǎn)銷同比增幅分別高出11.53個百分點(diǎn)和18.62個百分點(diǎn)。在載貨車各品 種中，中型載貨車同比增長最快，上半年中型載貨車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷8.97萬輛和8.91萬輛，同 比增長25.16%和28.62%，與上年同期相比，增勢相當(dāng)迅猛；重型載貨車上半年累計(jì)產(chǎn)銷 16.72萬輛和16.42萬輛，同比增長11.77%和15.66%，與上年同期相比，產(chǎn)銷同比增幅分 別高出7.15個百分點(diǎn)和13.17個百分點(diǎn)；輕型載貨車與上年同期相比，增幅略有回落，上 半年累計(jì)產(chǎn)銷41.62萬輛和41.53萬輛，同比增長25.34%和24.75%，產(chǎn)銷同比增幅分別比 上年同期低0.92個百分點(diǎn)和5.23個百分點(diǎn)；與上年同期相比，微型載貨車產(chǎn)量繼續(xù)呈現(xiàn) 下滑趨勢，但降幅有所減緩，與此同時，銷量卻呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢，上半年累計(jì)產(chǎn)銷7. 93萬輛和8.59萬輛，產(chǎn)量同比下降7.70%，但銷量卻增長31.33%，產(chǎn)量降幅比上年同期低 1.14個百分點(diǎn)，而銷量上年同期為負(fù)增長。 從上半年載貨車銷量的環(huán)比增長變動情況看，各類車型銷量基本表現(xiàn)出先高后低的發(fā) 展態(tài)勢，2月份中、重、輕型載貨車銷量增幅達(dá)到最高點(diǎn)，而5月份銷量降幅則達(dá)到最低 點(diǎn)。初步分析有以下幾方面的原因： 首先，國民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)維持高位運(yùn)行，是載貨汽車市場平穩(wěn)回升的主要原因。2003全年 GDP增長率9.1%，2004年第1季度GDP增長率9.8%，第2季度GDP增長率9.7%。這對主要用作 生產(chǎn)資料的載貨車汽車起著直接的推動作用。 其次，3月份以來，全國開始車輛超限超載治理工作，市場上大部分輕型載貨車存在 “大噸小標(biāo)”現(xiàn)象，成為此次治理的重中之重，直接導(dǎo)致了輕型載貨車產(chǎn)銷增幅的下滑。 但隨著治理工作的深入，迅速提升的公路運(yùn)力、逐步提高的公路運(yùn)價、逐步改善的公路 道路等等，對加快舊載貨車產(chǎn)品的更新和換型速度有促進(jìn)作用，從而擴(kuò)大的載貨車的需 求，尤其是重載、中載的需求，而輕載開始逐步向中載、微載過渡。 再次，國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展步子加快，導(dǎo)致全國物流量大幅度增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年全國社 會物流總值達(dá)29萬5437億元，同比增長27%(按現(xiàn)價計(jì)算)，明顯高于同期GDP的增速；物 流業(yè)固定資產(chǎn)投資增長11.3%，占全社會同期固定資產(chǎn)投資總額的13.1%。2003年公路貨 運(yùn)周轉(zhuǎn)量穩(wěn)步回升，全年達(dá)7010億tkm，同比增長3.4%，2004年第1季度同比增長8.7%。 此外，我國加入WTO后，國際物流業(yè)越來越多地進(jìn)入國內(nèi)市場也促進(jìn)了國內(nèi)物流業(yè)的發(fā)展 ，從而推動了載貨車市場的發(fā)展。 最后，國家實(shí)行“擴(kuò)大內(nèi)需”和開展各項(xiàng)重點(diǎn)工程建設(shè)(開發(fā)大西北，振興東北老工業(yè) 基地，淮河治理、青藏鐵路、奧運(yùn)工程，西氣東輸，南水北調(diào)，加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 及公路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等)，推動載貨汽車市場復(fù)蘇。 此外，專用車市場的發(fā)展帶動了載貨車市場的發(fā)展。載貨汽車是專用汽車發(fā)展的主要 基礎(chǔ)，載貨車或其底盤附加專用裝置后成為專用汽車。進(jìn)入21世紀(jì)以來，國民經(jīng)濟(jì)持續(xù) 穩(wěn)步發(fā)展，各領(lǐng)域?qū)\(yùn)輸與施工作業(yè)車輛及裝備的要求越來越高，其中以專業(yè)化和高效 化為重點(diǎn)，從而擴(kuò)大了對專用汽車品種與數(shù)量的需求，繼而拓展了載貨車的應(yīng)用領(lǐng)域。 （3）客車產(chǎn)銷整體繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，但輕型客車產(chǎn)銷增幅則明顯下降 2004年上半年，客車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷67.86萬輛和66.60萬輛，同比分別增長22.64%和13.63 %。與上年同期相比，產(chǎn)量增幅提高15.61個百分點(diǎn)，但銷量增幅降低2.41個百分點(diǎn)。從 客車各品種來看，與上年同期相比，輕型客車產(chǎn)銷增幅呈現(xiàn)明顯下降趨勢，上半年累計(jì) 產(chǎn)銷24.38 萬輛和23.94萬輛，同比分別增長17.22%和17.43%，產(chǎn)銷同比增幅分別比上年同期低 26.79個百分點(diǎn)和20.78個百分點(diǎn)；中型客車上半年累計(jì)產(chǎn)銷2.27萬輛和2.29萬輛，同比 下降5.84%和1.06%，但與上年同期相比，降幅有所縮小。與輕型和中型客車相比，大型 客車和微型客車則呈現(xiàn)出明顯的增長勢頭，上半年，大型客車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷1.15萬輛和1.14 萬輛，同比分別增長48.44%和50.66%，與上年同期相比，產(chǎn)銷同比增幅分別提高29.88個 百分點(diǎn)和34.28個百分點(diǎn)；微型客車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷40.07萬輛和39.23萬輛，同比分別增長27. 79%和11.59%，與上年同期相比，產(chǎn)銷增幅較為明顯。 造成大型客車銷量上升和中型客車銷量下降的原因主要表現(xiàn)在以下幾方面： 首先是客運(yùn)運(yùn)力過剩，客車市場供嚴(yán)重大于求。特別是在交通部加強(qiáng)對客運(yùn)車輛的超 載檢查后，由于五一、十一、元旦、春節(jié)及其他節(jié)假日時間較多，導(dǎo)致客運(yùn)公司在購車 時過多考慮節(jié)假日運(yùn)輸情況，購車時選擇座位多些的大型客車。而在浙江512重大交通事 故發(fā)生后，各地車管部門加強(qiáng)對車輛質(zhì)量的檢查，前幾年由于客車參與等級評定時受到 比功率的限制，因而不少客車企業(yè)隱瞞客車裝備質(zhì)量，在一定程度上導(dǎo)致不少產(chǎn)品不能 銷售。 其次是銀行及金融機(jī)構(gòu)緊縮信貸，造成已訂車輛無法及時提車。今年國家加大宏觀調(diào) 控的力度，實(shí)行緊縮的貨幣政策，又從一定程度上影響了信貸。造成汽車消費(fèi)還貸能力 差的原因是去年的非典讓不少個體貨運(yùn)人沒能及時向銀行歸還貸款而造成惡性循環(huán)，實(shí) 質(zhì)上客運(yùn)與貨運(yùn)投資風(fēng)險及利潤回報(bào)有很大出入。 再次是受交通部JT/T489- 2003《收費(fèi)公路車輛通行費(fèi)車型劃分》標(biāo)準(zhǔn)和《道路汽車外廓尺寸、總質(zhì)量與軸荷限值》國 家強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)影響，該標(biāo)準(zhǔn)將客車外廓尺寸長度定為13.7米；長度大于11米客車，外廓 尺寸寬度為2.55米。對采用空氣懸掛結(jié)構(gòu)車輛，軸荷可提高15%。因此符合JT/T325- 1997標(biāo)準(zhǔn)的高級客車將不再被承認(rèn)。該標(biāo)準(zhǔn)于去年10月1日開始實(shí)施，由于標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的滯 后效應(yīng)，引起客車銷售滯后。 最后，在客運(yùn)競爭中，公路客...
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