2004年汽車行業(yè)研究報告(doc)
目 錄 初步結論 1 I汽車行業(yè)基本知識信貸支持 3 一、汽車行業(yè)概述 3 二、國際汽車行業(yè)的發(fā)展狀況和特征分析 41 II從汽車行業(yè)特點分析信貸特點 54 一、從汽車行業(yè)PEST分析看信貸特點 54 二、汽車行業(yè)總資產(chǎn)、銷售收入、利潤總額與GDP相關性分析 77 三、從汽車行業(yè)生命周期分析看信貸特點 78 四、從汽車行業(yè)增長性與波動性分析看信貸特點 81 五、從汽車行業(yè)進入退出壁壘分析看信貸特點 82 III從汽車行業(yè)財務特點分析信貸特點 87 一、從汽車行業(yè)盈利分析與工業(yè)平均值對比看信貸特點 87 二、從汽車行業(yè)營運能力與工業(yè)平均值對比看信貸特點 88 三、從汽車行業(yè)償債能力與工業(yè)平均值對比看信貸特點 89 四、從汽車行業(yè)發(fā)展能力與工業(yè)平均值對比（行業(yè)潛力）看信貸特點 90 五、從汽車行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對比看信貸特點 91 六、從汽車行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點 91 七、從汽車行業(yè)規(guī)?？葱刨J特點 91 八、從汽車行業(yè)集中度看信貸特點 92 IV從汽車行業(yè)競爭績效選擇信貸產(chǎn)品 93 一、從我國汽車行業(yè)中不同規(guī)模企業(yè)之間的績效比較看信貸特點 93 二、從我國汽車行業(yè)中不同所有制企業(yè)之間的績效比較看信貸特點 93 V從汽車行業(yè)市場與消費情況看信貸特點 94 一、從主要產(chǎn)品市場情況看信貸特點 94 二、從主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況看信貸特點 98 三、從主要產(chǎn)品價格變動趨勢看信貸特點 101 VI行業(yè)投融資特點決定信貸特點 103 一、我國汽車行業(yè)投融資體制變化狀況分析 103 二、從我國汽車行業(yè)外資進入狀況分析信貸特點 109 三、從我國汽車行業(yè)兼并重組分析看信貸特點 111 VII從汽車行業(yè)3～10年發(fā)展趨勢預測看信貸特點 114 一、對汽車行業(yè)的市場需求預測分析 114 二、對汽車行業(yè)供給因素預測分析 117 三、汽車行業(yè)發(fā)展趨勢數(shù)據(jù)預測分析 118 VIII從汽車行業(yè)子行業(yè)特點看信貸特點 126 一、從汽車行業(yè)子行業(yè)波士頓矩陣分析看信貸特點 126 二、從汽車行業(yè)子行業(yè)財務指標匯總分析看信貸特點 130 三、從汽車行業(yè)子行業(yè)財務能力匯總分析看信貸特點 130 IX從汽車行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況看信貸特點 131 一、從汽車行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域選擇與評價看信貸特點 131 二、從區(qū)域汽車行業(yè)營運能力看信貸特點 131 三、從區(qū)域汽車行業(yè)盈利能力看信貸特點 133 四、從區(qū)域汽車行業(yè)償債能力看信貸特點 134 五、從區(qū)域汽車行業(yè)發(fā)展能力看信貸特點 135 六、從區(qū)域汽車行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對比看信貸特點 136 七、從區(qū)域汽車行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點 137 八、從區(qū)域汽車行業(yè)規(guī)模看信貸特點 138 X從企業(yè)發(fā)展情況看信貸特點 141 一、汽車行業(yè)企業(yè)較好值、中間值、較差值指標分析 141 二、從汽車行業(yè)龍頭企業(yè)財務指標分析看信貸特點 141 三、從汽車行業(yè)龍頭企業(yè)財務能力分析看信貸特點 142 XI汽車行業(yè)對銀行資金需求預測分析 144 一、汽車行業(yè)對銀行長期需求資金預測 144 二、汽車行業(yè)對銀行短期資金需求預測 145 三、銀行對汽車行業(yè)中間業(yè)務量預測 145 附件：2004年車界大事記 146 初步結論[1] 2004年我國汽車生產(chǎn)量和銷售量都突破了500萬輛。其中轎車產(chǎn)銷量220－230萬輛； 汽車行業(yè)今年運行的主要特點是：產(chǎn)銷量保持增長，增長率回落；轎車是增長主體；成 本增速高于銷售收入增速；價格競爭進一步加劇，幾乎所有的國產(chǎn)轎車都降價。 上下游行業(yè)方面，6月初7月底，國內(nèi)鋼材市場價格持續(xù)攀升，7月份，全國鋼材市場 平均價格比上月上升2.2%。8月價格普遍上揚，其中中型鋼材價格比7月上漲6.1%；至9月 初，鋼材價格已較5月底的最低點反彈了30%，9月下旬以來，鋼材價格繼續(xù)在高位運行。 受國際市場鋼材價格不斷上漲影響，經(jīng)廣東口岸進口的鋼材平均價格從2月份的522美元 /噸逐月上漲至8月的704美元/噸，漲幅達34.9%，創(chuàng)下了近10年進口鋼材平均價格的新高 。 全球?qū)κ托枨蟮脑鲩L比預期快了很多。其中，2004年的需求增長速度是24年以來最 快的。今年全球原油日需求量平均為8140萬桶左右，比去年增加3.2%。即2004年的石油 需求量每天平均比2003年多出200萬桶。今年4月以來,隨著巴以沖突升級,中東局勢惡化 ,加上伊拉克宣布停止石油出口,國際石油市場石油價格上漲,紐約市場的原油價格連續(xù)多 個交易日上漲,漲幅超過10%。 在國際市場上，受2005年新款車型推出、勞工節(jié)假期以及全球最大的汽車公司通用汽 車強大的清倉促銷活動刺激，美國汽車業(yè)2004年三季度取得了今年的最佳業(yè)績，日本的 豐田和日產(chǎn)車在美國市場的當月銷售也大幅增長。 四因素讓明年汽車行業(yè)比較樂觀，第一消費者是持幣待購，而不是無幣待購；第二國 家宏觀調(diào)控的“緊箍咒”不可能一直念下去；第三生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)歷了今年以后，在產(chǎn)能、產(chǎn) 品規(guī)劃方面多少會理性一些；第四價格戰(zhàn)不可能沒完沒了地打下去，總有歸于平靜的一 天。預計全國的國產(chǎn)轎車市場會增長275萬輛左右，比今年增長12%～13%。30萬元以上的 國產(chǎn)豪華車市場相對于整個市場會更慢一點，估計增幅僅為7%～8%。 我國汽車行業(yè)的利潤水平比較可觀，建議銀行對汽車行業(yè)提供信貸支持；建議重點開 發(fā)地區(qū)：上海、北京、廣東、江蘇、湖北、浙江、天津；建議重點開發(fā)產(chǎn)品：經(jīng)濟轎車 、中檔轎車、重型卡車等；重點合作企業(yè)：上海大眾汽車有限公司、一汽大眾汽車有限 公司、上海通用汽車有限公司、廣州本田汽車公司、長安汽車（集團）有限責任公司、 上汽奇瑞汽車有限公司、北京現(xiàn)代汽車有限公司等。 從我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢分析，汽車產(chǎn)業(yè)在我國是一個成長中的產(chǎn)業(yè),而不是在走下 破。所以銀行于我國汽車企業(yè)之間應該采取積極的合作態(tài)度，在合作中達到雙贏的結果 。 在銀企合作過程中，銀行與汽車企業(yè)面臨的風險主要是政策風險和經(jīng)營風險：汽車行 業(yè)受政策變化的影響較大，為防止投資過熱國家可能出臺的限制政策，要及時關注國家 政策的變化；對于一些產(chǎn)品的定位與需求存在的差別，技術落后，產(chǎn)品單一，產(chǎn)量比較 小的汽車企業(yè)，銀行對其信貸項目應保持謹慎態(tài)度。 I汽車行業(yè)基本知識信貸支持 一、汽車行業(yè)概述 （一）汽車行業(yè)的定義和細分 1、汽車行業(yè)的定義 現(xiàn)代汽車的定義：車身具有動力裝置，具有4個或4個以上的車輪,非軌道且無架線， 可以單獨行駛,并完成運載任務的車輛。廣義上來說也包括汽車列車。 在美國，汽車是指本身的動力驅(qū)動（不包括人力、畜力），裝有駕駛操縱裝置的在固 定軌道以外的道路或自然地域上運輸客貨或牽引其它車輛的車輛。在日本，汽車則指自 身裝有發(fā)動機和操縱裝置的、不依靠軌道和架線能在陸上行駛的車輛。在中國，汽車的 定義與分類，與美國和日本均有所不同。 中國對汽車的定義是：汽車是一種快速而機動的陸路運輸工具。一般是指不用軌道， 不用架線，而用自帶動力裝置驅(qū)動的輪式車輛。一般具有四個或四個以上的車輪。通常 用作載運客貨及牽引客貨掛車，也有的是為了完成特定的運輸任務或作業(yè)任務而將一般 汽車經(jīng)過特定改裝或配裝專用設備的專用車輛，但不是專供農(nóng)田作業(yè)的機械。全掛車或 半掛車并無自帶的動力裝置，它們與牽引汽車組成的汽車列車屬于汽車范疇。 有些進行特種作業(yè)的輪式機械，如輪式推土機、鏟運機、叉式起重機（叉車）以及農(nóng) 田作業(yè)用的輪式拖拉機等，在少數(shù)國家中作為專用車，而在中國則分別劃入工程機械和 農(nóng)業(yè)機械范疇。 2、汽車行業(yè)的細分 （1）一般常用的汽車行業(yè)分類 根據(jù)不同的分類依據(jù)，汽車的分類方式紛繁復雜，以下簡單介紹幾種，見表1-1 表1-1　　一般常用的汽車行業(yè)分類列表 |分類依據(jù) |汽車種類 | |動力裝置 |內(nèi)燃機汽車 |汽油機汽車、柴油機汽車、氣體燃料| | | |發(fā)動機汽車、旋轉(zhuǎn)活塞發(fā)動機汽車 | | |電動汽車 | | | |燃氣渦輪機汽 | | | |車 | | |發(fā)動機的位 |前置發(fā)動機汽 | | |置 |車 | | | |后置發(fā)動機汽 | | | |車 | | | |中置發(fā)動機汽 | | | |車 | | |驅(qū)動方式 |前輪驅(qū)動汽車 | | | |后輪驅(qū)動汽車 | | | |全輪驅(qū)動汽車 | | |汽車用途 |轎車 | | | |運動汽車 | | | |客貨兩用汽車 | | | |載貨汽車 | | | |客車 | | | |專用汽車 | | | |特種汽車 | | |車型 |轎車 |普通轎車、豪華轎車、小型轎車、活| | | |頂轎車、硬頂轎車、旅行轎車 | | |客車 |凸頭、平頭、鉸接 | | |載貨汽車 |凸頭、平頭、廂式、客貨兩用載貨汽| | | |車（皮卡） | （2）目前我國對汽車行業(yè)的主要分類 按照最新的中國汽車分類標準(GB9417-89)，我國將汽車分類為8類，見表1-2 表1-2　　目前我國對汽車行業(yè)的主要分類 |序號|汽車分類 |分類參數(shù) | |1 |載貨汽 |微型貨車 |GA①≤1.8噸 | | |車 | | | | | |輕型貨車 |1.8噸＜GA≤6噸 | | | |中型貨車 |6.0噸＜GA≤14噸 | | | |重型貨車 |GA＞14噸 | |2 |越野汽 |輕型越野汽車 |GA≤5噸 | | |車 | | | | | |中型越野汽車 |5.0噸＜GA≤13噸 | | | |重型越野汽車 |13噸＜GA≤24噸 | | | |超重型越野汽車 |GA＞24噸 | |3 |自卸汽 |輕型自卸汽車 |GA≤6噸 | | |車 | | | | | |中型自卸汽車 |6.0噸＜GA≤14噸 | | | |重型自卸汽車 |GA＞14噸 | | | |礦用自卸汽車 | | |4 |牽引車 |半掛牽引汽車、全掛牽引汽| | | | |車 | | |5 |專用汽 |廂式汽車、罐式汽車、起重| | | |車 |舉升汽車、倉棚式汽車、特| | | | |種結構式汽車、專用自卸汽| | | | |車 | | |6 |客車 |微型客車 |L②≤3.5米 | | | |輕型客車 |3.5米＜L≤7米 | | | |中型客車 |7米＜L≤10米 | | | |大型客車和特大型客車③ |L＞10米 | |7 |轎車 |微型轎車 |V④≤1升 | | | |普通轎車 |1升＜V≤1.6升 | | | |中級轎車 |1.6升＜V≤2.5升 | | | |中高級轎車 |2.5升＜V≤4升 | | | |高級轎車 |V＞4升 | |8 |半掛車 |輕型半掛車 |GA≤7.1噸 | | | |中型半掛車 |7.1噸＜GA≤19.5噸 | | | |重型半掛車 |19.5＜GA≤34噸 | | | |超重型半掛車 |GA＞34噸 | 注：①GA——廠定最大總質(zhì)量(單位:噸) ②L——車長(單位:米) ③中大型客車又可分為城市客車、長途客車、旅游客車及團體客車，特大型客車指鉸 接和雙層客車； ④V——發(fā)動機排量(單位:升) ...
2004年汽車行業(yè)研究報告(doc)