風險投資計劃和制定決策
風險投資計劃和制定決策 ---------------------------------------------------------------------------- ---- 一、不宜包羅萬象 以上介紹的乃是計劃書之全文的內(nèi)容。對于你公司的具體情況，其計劃書之具體內(nèi)容會 有所 取舍，不一定包括上述全部細節(jié)。例如：若只有兩個雇員，則不必自高而低列出十；若 你公 司從事服務業(yè)，則不必討論產(chǎn)品問題?？傊?，你的計劃書不必詳細分析本公司的一切細 節(jié)， 但要說明投資者向你公司決策投資之前所關心的一切問題。 書寫計劃書之初，你應該細列出上述各項目，進而形成一個龐大的計劃書綱要，其后， 把與 本公司關系不大的項目剔除。要知道，鑒別計劃書優(yōu)劣的標準之一，是要突出公司的重 點和 特點，避開那些只有題目而無內(nèi)容的項目。 二、風險投資者真正關心之所在 盡管你已竭盡全力編寫計劃書，然而，風險投資者審閱你的計劃書時，他們在尋求什么 呢? 很多風險投資者會這樣回答，他們尋求的是良好的管理，也就是說，他們急于深入考查 對方 的管理階層。但是，在我看來，風險投資者第一關心的是對方有何自己的特色。換句話 說， 他們要了解該公司可望獲得巨額利潤的原因何在。 一般地說，他們關心地要點有二，一是該公司的點子、產(chǎn)呂或服務是否有唯一性；二是 該公 司的管理集團是否勝任。這就意味著風險投資者首先要分析其產(chǎn)品之唯一性，而后則要 了解 對方關于唯一性的投資計劃。因此，任何編寫計劃書的人均應簡要地在計劃書有關部分 ，逐 一回答有關唯一的各種問題。 1.唯一性(獨特性) 鑒于獨特性乃是風險投資者閱讀計劃書時第一關心之問題，因而，我們必須觀察，計劃 書的 哪些部分可涉及這一問題。首先，計劃書第二部分"公司及其未來"中第一次描述獨特性 ； 其次，"產(chǎn)品或服務"這節(jié)又直接說明了獨特性；再次，還有一節(jié)標題即為"獨特性"，專 題闡述獨特性；進而，在市場和產(chǎn)品部分仍涉及諸多獨特性；此外，你還應注意分析自 己的 管理隊伍在技術、經(jīng)歷上等方面亦有獨特優(yōu)勢，稱得起名副其實的合作伙伴。 2.管理 大多數(shù)風險投資者認為，任何風險投資的成功關鍵都是管理。管理也是風險投資者第二 關心 的問題，相同地對此領域也會充分重視。風險投資領域的傳統(tǒng)觀點認為，如果你的點子 好， 但管理差，可能失去機運；如果點子差，但管理好，則可能爭取機運。而其中"好"的含 義 也是多方面的。首先，管理集團必須有經(jīng)驗。關于這一點，風險投資者有一種令青年人 遺憾 的觀點，他們認為，企業(yè)家的年齡應在30- 45歲之間，這里似乎打開了15年的"生命之窗" ，該窗乃風險投資者定義的企業(yè)家之"黃金"年齡。低于30風的企業(yè)家意味著缺少管理經(jīng) 驗 和經(jīng)營一個高速發(fā)展公司的必備知識。高于45歲則意味著企業(yè)家有經(jīng)驗但缺乏動力與雄 心壯 志。當然，關于上述觀點也會有例外，因為，這只是風險投資者的一般性看法。 任何籌備計劃書的人都必須十分注意管理階層的背景資料，詳細說明他們的姓名及令人 信服 的各種資料。同時，還要說明為什么這些百里挑一的企業(yè)家能開創(chuàng)這獨特的產(chǎn)品或服務 ，并 由此可獲大量收益。 3.預測 一個良好的計劃書涉及的第三個關鍵課題就是錢，提供有說服力的公司財務增長預測乃 企業(yè) 家義不容辭的責任。這種預測不但要條理分明地列出逐年增長百分率，而且必須與其它 有關 公司的數(shù)據(jù)做如實的分析對比。每一個企業(yè)家都應十分注意分析、評估自己的財務預測 資料 ，特別是那些根據(jù)自己點子、委托財務公司代為完全財務預測的企業(yè)家更需如此。要知 道， 風險投資者對預測結(jié)果是不會輕易相信的，為考核企業(yè)家是否理解預測過程、方法及假 定前 提，風險投資者會提出多種質(zhì)疑。如果預測乃他人代為完成，企業(yè)家本人不能充分令人 信服 地解釋相關的一切，則風險投資者將會提問，即上述指出的增長數(shù)據(jù)是否可能實現(xiàn)，此 刻， 很多企業(yè)家習慣于把預測的銷售額和盈利額均砍掉一半，并認為這種數(shù)據(jù)才是更現(xiàn)實的 。這 樣一來，企業(yè)家必須進一步努力說服對方相信本公司的預測是成功的。 4.退身之路 風險投資者如何擺脫某種狀態(tài)是影響其投資決策的重要因素，也就是說，風險投資者在 決定 進入之先，一定要事先找出退身之路。他們不想長時期在你公司擁有產(chǎn)權，他們希望其 投資 與其它資本共同作用一段時間而后抽走，這樣就要求退身之路。主要退身之路有： (1)公司股票上市。這樣，風險資本公司可將自己擁有的，該公司股權公開出售。 (2)公司整體出售。即包括風險資本公司的權益同時出售給有關公司，通常為大公司。 (3)公司、你個人或第三團體把風險資本公司擁有的本公司權益買下或賣回。計劃書對有 關 事項應詳細說明。 請記住，你的計劃書必須包含以下問題：(1)獨特性；(2)管理；(3)預測；(4)退身之路 。 如果你忘記上述任何一點，你將無法獲得風險投資。 三、計劃書的包裝 對于食品零售公司，包裝與食品同等重要，由于是買方市場，因而，你的包裝必須能打 動購 買者的心，要知道，這實際上是成千上萬的零售產(chǎn)品在競爭用戶手中的錢，對于風險投 資者 也是類似的，成千上萬的計劃書也在競爭他們手中的錢，而包裝恰好可把風險投資者引 向你 的計劃書。你可以寫一份完美的計劃書，但若其外觀欠佳，給對方留下一種不愉快的印 象， 甚至會置之一旁而不顧，而當對方真正閱讀計劃書時，也會萃取其好。由此看來，計劃 書之 封裝何其重要，如果其質(zhì)量不好，給對方留下不美好的第一印象，這種印象很可能引起 計劃 書無人詳細閱讀的可怕后果。 由于風險投資者每周要接數(shù)百通電話，要處理數(shù)打計劃書，因此，上述現(xiàn)象很難引起他 們重 視。如果多個計劃書同時放在對方面前，其必然首先選擇外觀質(zhì)地好者閱讀。這實際上 也在 間接地告訴你，應該如何包裝自己的計劃書。 1.復制 你不要把計劃書手稿直接送交風險投資者，而必須抄寫或打字成正規(guī)的計劃書文本。這 種文 本要筆跡工整、清楚、漂亮，每頁用白紙，并預留邊緣，以便讀者批注，紙張質(zhì)量要好 ，不 可有油污和破損，且每頁要有清楚標記。有時，為了醒目也可選用彩色紙張，但不宜給 對方 留下刺激性印象，因此，這類色彩選擇應慎重，最好在頁頭、頁尾或背面采用，不宜整 頁均 為彩色。 2.文字風格 你不宜采用手書等不常用的文字風格，為保證對方能迅速處理你的計劃書，易讀是對文 字的 基本要求，計劃書原件和復制品的文字均應采用深色且醒目的顏色。除非必要，否則不 能采 用手寫體。 3.圖表和圖形 一般來說，高品質(zhì)的圖表應該采用，但通常不是計劃書的基本部分；同時，也應注意條 形圖 不及表格的效率高；此外，也可采用部分產(chǎn)品圖片和說明書，但只能做計劃書附件，且 必須 保證這附件的質(zhì)量。 4.剪報 為保證剪報的質(zhì)量，剪報必須少而精，一個低水準的關于你公司的報紙文章，風險投資 者不 一定有興趣閱讀。簡言之，剪報不是計劃書不可少的內(nèi)容。 5.封面 如果可能，計劃書封面彩色應醒目動人，封面紙應堅挺，這樣必然會引人注意。試想， 若你 計劃書采用亮黃色封面，中印鉛字標題，底印你公司之名稱，則風險投資者勢必迫不急 待地 閱讀你的計劃書；假若你的摘要質(zhì)量很好，則讀者必將津津有味地繼續(xù)詳細閱讀完整的 計劃 書。有時，為吸引對方注意，你也可以把你產(chǎn)品圖片放在第一頁。總而言之，你是賣方 ，你 的包裝必須想盡辦法吸引用戶。 6.裝訂 目前，有多種裝訂計劃書的方式。如果計劃書不是很長，則可將全部計劃書裝訂成一冊 ，否 則，應分冊裝訂，且多數(shù)情況分為冊裝訂。從技術上說，分冊裝訂有三種形式，一是三 環(huán)式 裝訂，二是專業(yè)性裝訂，三是文件夾裝訂。在風險投資者看來，首先喜歡專業(yè)性裝訂， 其次 是文件夾裝訂，不喜歡環(huán)式裝訂，主要因為其不便存檔。事實上，大多數(shù)風險投資者喜 歡專 業(yè)性裝訂主要是指裝訂效果，只要裝訂效果理想，采用何種裝訂形式是無關緊要的。 專業(yè)性裝訂指采用專用裝備進行的裝訂，其主要包括用機械手把紙推齊、壓牢、切紙、 裝訂 、封裝等若干環(huán)節(jié)。如果手頭沒有這種專用工具，亦可購買某些簡易工具，只要利用恰 到好 處，也可收到理想效果。
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