在美國經(jīng)濟(jì)由生產(chǎn)驅(qū)動(dòng)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型100多年的歷史中，借貸消費(fèi)模式產(chǎn)生了。借貸消費(fèi)模式在歷史上也曾受到清教倫理的譴責(zé)，面對著社會(huì)文化的挑戰(zhàn)。但20世紀(jì)30年代后，這一模式漸為社會(huì)所接受，成為人們習(xí)以為常的行為。

美國人喜歡超前消費(fèi)，其主要原因在于美國人長期對未來收入預(yù)期看好，消費(fèi)信心居高不下。

美國人的消費(fèi)觀和投資觀與其家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)不無關(guān)系。在私人資本的分布中，美國國民在金融機(jī)構(gòu)的存款僅占個(gè)人金融服務(wù)產(chǎn)品的15％，而股票、共同基金、債券、人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品和其他投資，則占了個(gè)人金融資產(chǎn)的85％。在美國家庭的收入中，工薪等勞動(dòng)收入與投資收入平分秋色，各占50％左右。

同樣激發(fā)美國人有足夠信心去大膽消費(fèi)的原因還有美國房地產(chǎn)市場。因房價(jià)上漲而帶來人均財(cái)富的增加比老板加薪更能鼓舞美國人的消費(fèi)信心。良好的社會(huì)保障又給美國人消費(fèi)吃了“定心丸”。加之，美國銀行鼓吹提前消費(fèi)，使得美國人從電話單到房子無一不是借貸消費(fèi)。有人總結(jié)說，美國人是掙錢投資，借錢消費(fèi)。

美國人面對上百萬元的巨額貸款，從沒有絲毫擔(dān)心，他們有中央銀行做擔(dān)保，因此能貸多少就花多少，他們甚至預(yù)支今后30年的錢來滿足當(dāng)下的消費(fèi)。過去幾年，美國人趁房價(jià)瘋漲的時(shí)候，利用美國的住宅貸款制度選擇二次貸款，輕而易舉就能賺上幾萬或幾十萬。這樣的巨額收益率讓他們更加瘋狂，更加相信美國中央銀行（也就是美聯(lián)儲）。

然而正如美聯(lián)儲前主席格林斯潘所說的“歷史不會(huì)賦予所有事件以圓滿的結(jié)局”一樣，本想依靠房子來投資的美國人，卻因?yàn)榉績r(jià)下跌，傻了眼。房地產(chǎn)泡沫的破滅也讓美國整個(gè)金融業(yè)傻了眼，原本一片大好的局面，突然間陷入了謎團(tuán)。如今，整個(gè)美國，無論是個(gè)人還是企業(yè)抑或是投資銀行業(yè)，他們都為2006年以前的瘋狂經(jīng)濟(jì)付出了沉重的代價(jià)。

2008年，一座位于美國底特律市特拉維斯大街8111號的房子由于受次貸危機(jī)影響，前主人還不起貸款，貸款銀行已經(jīng)收回了這座住宅，雖然這座房子在2006年的售價(jià)還高達(dá)65000美元，但由于這座房子還欠著4000美元的稅款和一大筆水費(fèi)賬單，房子所在地區(qū)治安又差，這家銀行為了盡快將這個(gè)燙手山芋脫手，竟然掛出了1美元的驚人跳樓價(jià)進(jìn)行銷售。事實(shí)上，這座房子并不是底特律市唯一一座只賣1美元的住宅，底特律市還有另外兩座住宅以及一塊空地也只售1美元。底特律市其他一些廢棄的空房，如今很多售價(jià)也大多只有100美元左右，而花300美元?jiǎng)t可以在底特律買到一大塊空地。

次貸危機(jī)之后，美國人的生活將怎樣繼續(xù)？他們一直以來已經(jīng)習(xí)慣的“借錢”消費(fèi)模式，給了他們什么樣的教訓(xùn)？

據(jù)美聯(lián)社2008年4月14日公布的調(diào)查顯示，大約60％的美國人明確表示，未來兩年中不會(huì)考慮購買房產(chǎn)，這一比例較之于2006年9月時(shí)的53％有所上升；同時(shí)，明確表示將買房的人從兩年前的15％降至目前的11％。宏觀經(jīng)濟(jì)分析師福謝爾表示，以當(dāng)前市況來判斷，美國約有900萬購房者面臨還貸金額高于房屋當(dāng)前市值的窘境。而房價(jià)的下跌趨勢預(yù)計(jì)將持續(xù)到2009年年初。

因?yàn)榇钨J危機(jī)使得人們的購買能力減少，不僅對動(dòng)搖最大的房地產(chǎn)市場產(chǎn)生了影響，對人們平日的生活購買力也有很大的影響。美國市長會(huì)議主席帕爾默指出，如果不采取必要措施，次貸危機(jī)不僅會(huì)動(dòng)搖城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱——房地產(chǎn)業(yè)，而且將會(huì)嚴(yán)重影響千百萬美國家庭的生活。

據(jù)美國《工商時(shí)報(bào)》報(bào)道，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）承保的銀行非不動(dòng)產(chǎn)貸款呆賬于2008年1到9月躥升至177億美元，較之于2007年同期的139億美元呆賬增加了27%。這是由于許多美國借貸人還不起貸款所致。根據(jù)美國FDIC的數(shù)據(jù)顯示，銀行對個(gè)人購買家具、家電與汽車的消費(fèi)性放款總額超過1萬億美元。

雪上加霜的是，美國內(nèi)需拉動(dòng)也開始顯現(xiàn)乏力。摩根斯坦利亞洲主席史蒂芬•羅奇在其文章《美國瀕死的消費(fèi)》中寫道：

美國消費(fèi)者的游戲結(jié)束了?？鄢ㄘ浥蛎浺蛩睾蟮拿绹鴤€(gè)人消費(fèi)支出，在2008年下半年連續(xù)兩個(gè)季度罕見地出現(xiàn)了連續(xù)下滑，折合年率個(gè)人消費(fèi)支出平均減少了3.5%。實(shí)際消費(fèi)需求連續(xù)兩個(gè)季度下降，這樣的情況（自）1950年以來只出現(xiàn)過四次。而這將會(huì)是第一次兩個(gè)季度消費(fèi)下降幅度超過3%。當(dāng)前的消費(fèi)下降形勢在當(dāng)今時(shí)代是沒有先例的。好的消息是，感恩節(jié)這個(gè)購物季的隊(duì)伍會(huì)縮短。（注：美國感恩節(jié)后的星期五是廣為人知的零售商的“黑色星期五”，因?yàn)樗ǔ?huì)開啟一陣購物狂潮。）壞消息更加嚴(yán)重：失業(yè)率上升、收入降低、房產(chǎn)價(jià)值下降、股票市場大跌、家庭債務(wù)創(chuàng)紀(jì)錄以及信貸極度緊縮。但這一切意味著一個(gè)更深的潛在積極作用：現(xiàn)在的消費(fèi)者放棄了他們在過去十幾年的泡沫經(jīng)濟(jì)中所推崇的資產(chǎn)依賴的支出和儲蓄戰(zhàn)略，返回到更為審慎的量入為出的生活方式。

2008年年初，美國家庭平均負(fù)債竟達(dá)到100%。美國是靠借貸、超前消費(fèi)來支撐過去幾年的繁榮的，美國最大的消費(fèi)就是所謂的次貸，現(xiàn)在是還賬的時(shí)候了。正如電影《無間道》中一句被廣為流傳的臺詞：“出來混總是要還的?！?/p>

次貸危機(jī)改變了很多美國人的生活，他們不再像以前那樣大手大腳地花錢了，越來越多的人不得不提前動(dòng)用他們的退休儲蓄，用于繳付房貸、水電、煤氣、購買食物和給汽車加油。這意味著許多本來儲蓄就很少的美國人，手里的錢更加不夠用了，他們可能不得不依賴現(xiàn)在已經(jīng)不堪重負(fù)的社保系統(tǒng)。

次貸危機(jī)究竟給美國的家庭帶來什么樣的影響？作為一個(gè)生活在美國的普通居民，2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者斯蒂格里茨描述了他的真實(shí)感受，他說道：

最明顯的影響就是今年（2008年）超過200萬的美國人將失去他們的房子，而且他們大多不僅將失去他們的房子，還將失去他們的所有積蓄，所以他們失去的是所有的維持生計(jì)的財(cái)產(chǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)放緩，很多美國人失去了工作，也沒有了醫(yī)療保險(xiǎn)，他們失去了房子和工作。整個(gè)社區(qū)就好像癱瘓了一樣，房子（周圍）充滿了垃圾，物業(yè)也沒人管，看起來就像是一種蔓延的疾病。

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