（修改稿）公司改制上市及法人治理結構運作法律風險防范

公司改制上市及法人治理結構運作法律風險防范

課程介紹
上市公司是資本市場發(fā)展的基石和投資價值的源泉。隨著證券市場的不斷發(fā)展，上市
公司已經(jīng)成為推動企業(yè)改革和帶動行業(yè)成長的中堅力量。中國改革開放及證劵市場的發(fā)
展歷程造就了上市公司，上市公司既可能在這個高風險的市場經(jīng)濟“舞臺”上演精彩的表
演，也可能因此而黯淡退出舞臺。舞臺的規(guī)則歸根結底是商業(yè)利益和股東利益最大化的
支配下，以合法、合規(guī)運作為表現(xiàn)形式的法律約束。上市公司法人治理及規(guī)范運作不僅
是上市公司自己的事情，還關乎公眾利益，而公司內(nèi)外治理和內(nèi)控系統(tǒng)的有效運行，其
關鍵就在于上市公司法律風險防范體系建設。
新修訂的《公司法》和《證券法》在認真總結十多年來我國上市公司發(fā)展的經(jīng)驗教訓的基
礎上，注重標本兼治，健全和完善相關法律制度，圍繞當前資本市場發(fā)展需要著力解決
的兩大主題——規(guī)范與發(fā)展：市場運行機制有序化、管理體系趨于規(guī)范、券商發(fā)展面臨新
的機遇和挑戰(zhàn)、上市公司與證券交易商的要求將更加嚴格。為上市公司通過資本市場規(guī)
范運作和提高質(zhì)量提供了極其重要的法律制度保障。
課程收益
1、公司上市的最大特點是規(guī)范性很強，最直接的體現(xiàn)就是上市公司信息有著嚴格的
報告、傳遞、披露和保密要求；如若違反，輕則將面臨上市監(jiān)管部門的批評、譴責，重
則還將承擔民事或刑事責任。通過本課程的講授，讓公司員工了解為什么上市公司這么
“講究”信息披露？哪些是上市公司應當披露的信息？上市公司應該怎樣披露信息？上市
公司員工要注意哪些事項？
2、通過本課程的講授，使學員掌握中國現(xiàn)有的法律體系對上市公司監(jiān)管理念及原則
及程序、信息披露制度、公司法人治理、上市公司并購重組、上市公司重大法律風險防
范、上市公司退市等公司上市必須具備的法律知識模塊。
3、幫助公司更有效的完善法人治理結構，進一步明確股東會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)
營者的權責，形成權力機構、決策機構、監(jiān)督機構和經(jīng)營管理者之間權責分明、各負其
責、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、科學決策、有效制衡的法人治理結構，實現(xiàn)公司利益更大化。






課程大綱
第一部分：《公司法》與公司上市
一、??走進公司與公司法
1．??現(xiàn)代企業(yè)制度與公司的概念與種類
2．??公司的特點與《公司法》概況?
3．??市場經(jīng)濟體制下的現(xiàn)代企業(yè)形態(tài)：
二、建立現(xiàn)代公司制必須明晰的九大法律關系
1．??公司與股東的法律規(guī)范
2．股東與股東（大小股東，內(nèi)外股東，新舊股東與股東平等原則）；
3．公司與經(jīng)營者（代理關系或信托關系）；
4．公司與政府
5．公司與債權人（公司無限責任原則）；
6．股東與債權人（掀去公司法人面紗原則在司法實踐中的運用）
7．公司與勞動者（勞動者參加公司治理制度）
8．公司與競爭者（反壟斷、反不正當競爭）
9．公司與消費者（消費者權利）
三、妥善處理公司與政府之間的法律關系
1、??政企分開、政資分開（國有資產(chǎn)代表者與社會管理者分開）
2、??公司法人所有權、股東權與行政權的三權分立
3、??政府干預上市公司經(jīng)營活動的職能轉(zhuǎn)變及應當遵循的六項基本原則
4、??案例：商事權利與行政權力的交織與沖突
五、公司資本制度
1、??最低公司注冊資本制度與法定資本制到授權資本制
2、??資本維持原則與資本減少限制原則
3、???出資不實、虛假出資投資者的民事法律責任的界定
4、???假破產(chǎn)、真逃債案件中債權人的保護
5、???公司設立無效時發(fā)起人的責任
6、???公司轉(zhuǎn)投資的法律限制及其解釋
7、???股東協(xié)議中有關股利分配比例與出資比例不一致的條款的效力
8、?有限責任公司股東轉(zhuǎn)讓出資比例的法律規(guī)則和司法實踐
9、?專利出資股東對專利技術不成熟給公司導致產(chǎn)品損失時責任承擔問題
六、公司的法人治理結構
1、上市公司法人治理概況
2、激活股東大會制度
3、董事會、董事、董事長制度及其實務
4、獨立董事制度是對我國上市公司治理結構的一大制度重創(chuàng)新
5、總經(jīng)理的法律地位
6、監(jiān)事會制度的完善
7、勞動者在公司治理結構中的地位
七、國有企業(yè)進行公司制改革注意的問題
1、???國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的實質(zhì)是公司化改革
2、?企業(yè)改建為公司的形式：國有獨資；有限責任；股份有限公司（含上市公司）
3、??由“第一把手”的爭論看《企業(yè)法》與《公司法》規(guī)制下的不同治理結構
4、?妥善處理好“新三會”（股東會、董事會、監(jiān)事會）與“老三會”（黨委會、工會、
職代會）之間的關系
5、?瓦鋼案例；法定代表人在不同立法體系中的地位
八、股東權利的保護
1、??自益權 、2、??共益權
、3、??典型案例：代表訴訟提起權：股東直接訴訟；行政訴訟
、4、最高人民法院《1.15通知》、
九、法律對控股股東的制約：如何當好公司的父親
1、控股股東的誠信義務
2、國有企業(yè)進行上市公司改制重組時應當注意的公司治理問題
3、上市公司與控股股東之間的法律關系
4、“五個獨立”的具體要求
5、掀去法人面紗理論的國際經(jīng)驗與中國實踐
6、關聯(lián)交易的規(guī)制
7、機構投資者的作用與地位：《證券投資基金法》介紹
十、公司購并、解散與清算中的法律問題
1、?敵意收購中反收購措施的法律效力問題
2、清算程序在公司和股東權益保護中的地位
3、公司沒有辦理年檢被吊銷企業(yè)法人執(zhí)照時的訴訟主體地位及債務承擔問題
十一、公司的社會責任
1、公司承擔社會責任的含義???
2?、公司社會責任與企業(yè)辦社會
3、強化公司社會責任的依據(jù)及措施


第二部分：《證券法》等法律對上市公司的監(jiān)管
一、上市公司基本狀況及問題所在
二、上市公司監(jiān)管架構及監(jiān)管部門及其派出機構
三、證券交易所
四、自律管理（中介機構）與社會監(jiān)督
五、上市公司監(jiān)管理念及原則
1、依法、持續(xù)監(jiān)、科學監(jiān)、動態(tài)監(jiān)管的理念
2、“三公”原則與保護投資者利益的原則
六、信息披露為主和事后監(jiān)管理念
七、上市公司監(jiān)管手段及方式
1、現(xiàn)場檢查：2、巡回檢查；3、專項核查；4、稽查、5、非現(xiàn)場檢查等
八、上市公司違規(guī)行為的處罰措施
九、有關法律規(guī)定、行政法規(guī)、部門規(guī)章


第三部分 信息披露制度
一、信息披露制度概述
1、信息披露制度的涵義、意義、分類
2、信息披露的基本原則及我國上市公司信息披露制度概覽
3、上市公司信息披露制度和信息披露傳播方式的演進
二、上市公司信息披露內(nèi)容和實務操作
1、定期報告的內(nèi)容和披露務實操作
2、上市公司臨時報告的內(nèi)容及披露要求及信息披露豁免
三、上市公司信息披露現(xiàn)狀及信息披露義務和責任
1、信息披露現(xiàn)狀和存在的主要問題
2、法律、法規(guī)對上市公司信息披露義務及責任的規(guī)定
3、對提高上市公司提高信息披露質(zhì)量的要求


第四部分 上市公司并購重組（略講）
一、上市公司收購
1、上市公司收購制度
2、上市公司股東擁有權益的信息披露制度
3、上市公司要約收購制度
4、上市公司協(xié)議收購制度及其他收購方式
5、管理層收購、外資收購
6、要約義務及其豁免
7、被收購公司董事和控股股東的義務
8、收購人及其實際控制人的法律責任
二、上市公司重大資產(chǎn)重組
1、上市公司資產(chǎn)重組
2、定向發(fā)行購買資產(chǎn)實施資產(chǎn)重組、債務重組
三、上市公司吸收合并
1、上市公司吸收合并的難點與存在的問題
2、吸收合并的現(xiàn)行程序
3、上市公司吸收合并工作推進的方向
四、上市公司股份回購
1、股份回購的定義及股份回購的法律依據(jù)
2、我國證券市場中上市公司回購股份的實踐
3、回購應履行的程序


第五部分 上市公司重大風險防范
一、大股東資金占用風險與防范
1、從法律角度對“資金占用”的界定
2、資金占用方式及資金占用的成因分析
3、占用資金的幾種清償方式的對比研究
二、募集資金使用風險與防范
1、募集資金使用的相關政策規(guī)定
2、募集資金投向與變更的注意事項
3、募集資金使用與披露存在的問題
4、募集資金的使用、變更的監(jiān)管思路
三、對外擔保風險與防范
1、法律、法規(guī)關于上市公司擔保的現(xiàn)行規(guī)定
2、上市公司違規(guī)擔保的表現(xiàn)及特點
3、對違規(guī)擔保的日常監(jiān)管及處罰措施
四、關聯(lián)交易風險與防范
1、上市公司關聯(lián)交易的基本內(nèi)容
2、上市公司關聯(lián)交易監(jiān)管的必要性
3、對上市公司關聯(lián)交易進行監(jiān)管的思路
五、同業(yè)競爭風險與防范
1、同業(yè)競爭的概念
2、上市公司運作中如何解決及避免同業(yè)競爭
3、避免特殊形態(tài)的同業(yè)競爭：董事、經(jīng)理競業(yè)
4、解決同業(yè)競爭案例分析——第一百貨、華聯(lián)商廈合并案例


第六部分 “五險一金”有新變化，這些你一定要知道
1、《社保法》簡述
2、養(yǎng)老保險新規(guī)及醫(yī)療保險新規(guī)定
3、生育醫(yī)療保險“合并一體化”的新規(guī)定
4、工傷保險繳費新規(guī)定
5、失業(yè)保險及住房公積金新規(guī)定
6、“五險”為什么要繳？如何既不白交又利益最大化？

正課講授+視頻案例互動、提問祥解。培訓課時6.0小時/天*2=2天

授課講師：
●
蘇建偉律師，畢業(yè)于華東政法大學法律系。系世界500強企業(yè)上海汽車集團法律事務部企
業(yè)法律顧問（國家級資質(zhì)）、高級經(jīng)濟師。勞動合同法、經(jīng)濟合同法、人力資源管理專
家，CCTV12法律頻道《法律講堂》特邀客座教授。
蘇老師長期在上海汽車集團從事行政及法律事務領導工作，積累了大量的企業(yè)經(jīng)濟
法律實務經(jīng)驗。曾服務于上海通用汽車有限公司等企業(yè)。曾先后擔任各類型企業(yè)人力資
源經(jīng)理、法務經(jīng)理、執(zhí)業(yè)律師等工作，蘇老師根據(jù)多年深入企業(yè)任職企業(yè)經(jīng)營法律顧問
的豐富經(jīng)驗，將大量鮮活生動的企業(yè)案例融入課程之中，一定使學員獲益非淺；多年的
企業(yè)法律顧問的歷練，也將給企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實問題分析乃至解決以有效的助力。蘇老師
在國內(nèi)外培訓過的企業(yè)270多家，學員近萬人，不僅培訓評估反饋滿意程度高，更為可觀
的是，學員將所學法律技能運用在企業(yè)經(jīng)營管理活動的操作中產(chǎn)生了明顯的效果。

課程收益


幫你對企業(yè)上市之路進行全面了解和診斷

? 要不要上市？上市于你何干？
? 能不能上市？離上市有多遠？
? 如果要上市，那么到哪里去上市？
? 如果要上市，應該什么時候上市？
? 如果要上市，怎么上市？如何才能上得去市？



對資本市場有徹底的了解和認知

? 什么是新三板、四板、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，跟你有啥關系？
? 什么是天使投資、私募、PE/VC、并購，你究竟需要哪些錢、會不會拿燙手？
? 商業(yè)計劃書、盡職調(diào)查、合規(guī)性改造、改制、對賭協(xié)議…這些都是干嘛用的？
? IPO的過程中究竟有哪些條件？什么是實質(zhì)性的條件？
? 券商、財務顧問、審計師、律師、評估師、財經(jīng)顧問，他們都是干嘛？
? 資本市場有哪些潛規(guī)則、陷阱和誤區(qū)？



模塊一：真正理解資本市場

——不要被輿論混淆視聽，還原資本市場本來面目
?
主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、E板、Q板、四板、五板、戰(zhàn)略新興板…有啥區(qū)別？
? 核準制、發(fā)審制、保薦制、承銷制、詢價制、備案制、注冊制…有啥不同？
?
為什么有人去納斯達克上市、有人去香港上市，有人在國內(nèi)上市，原因何在？孰好孰壞
？
? 為什么有人上市，有人退市？什么是做市？什么是做空？
? 為什么上市能發(fā)財？為什么上市能圈錢？
? 私募、PE/VC、天使投資、并購、公募基金、IPO…你該用誰的錢？
? 股權轉(zhuǎn)讓、套現(xiàn)、增發(fā)、限售、定向增發(fā)…正確理解資本運作的概念和手法
?
資本運作的本質(zhì)與陷阱，解讀那些受傷的資本玩家背后：對資本的誤解與一知半解，問
題有多嚴重？
?
資本時代來臨，中小民營企業(yè)如何抓住資本的機遇？站在資本市場的風口，如何避免盲
目跌落？
? 資本市場掃描與資本市場分層結構藍圖



模塊二：企業(yè)新三板掛牌全程策劃

——所有上市前你必須先搞清楚、想明白的事情，否則后果嚴重

策劃一：要不要上新三板？（為什么要上市？）

? 企業(yè)上新三板掛牌的益處與風險分析
? 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略如何與新三板掛牌相結合
? 老板的價值觀與資本財商


策劃二：能不能上新三板？（上市的門檻與條件）

? 融資必要性
? 企業(yè)上市掛牌前的論證
? 企業(yè)能力
- 沒有形成能力的時候，上市會招致麻煩
- 上市是個資本驅(qū)動企業(yè)成長狀態(tài)，具備資本放大能力嗎？


策劃三：到哪兒去上市？究竟上哪個板？（適合的才是最好）

? 境內(nèi)上市 A股（主板、中小板）、創(chuàng)業(yè)板
? 境內(nèi)掛牌 新三板 上股交
? 境外上市 香港、美國、其他（新加坡、德國等）
? 資本市場環(huán)境分析


策劃四：什么時候上市好？

? 全球與中國的宏觀經(jīng)濟形勢
? 資本市場走勢
? 相關行業(yè)（上下游產(chǎn)業(yè)）的現(xiàn)狀和發(fā)展前景
? 國家政策指向
? 企業(yè)經(jīng)營與市場競爭狀態(tài)
? 融資時機把握


策劃五：怎么上市？什么程序？

? IPO各種途徑與方式（紅籌上市）
? 企業(yè)上市掛牌模式選擇
? 企業(yè)上新三板的策略設計
? 借殼上市與反向收購如何操作？
? 如何推動企業(yè)上市進程？



模塊三：新三板掛牌前的合規(guī)性改造

——合規(guī)性改造有多難，了解了才知道，知道了才敢說上不上市

籌劃一：新三板掛牌的基本條件構造

? 主體資格（追溯到企業(yè)成立之初）
? 獨立性
? 規(guī)范運作
? 財務規(guī)范性


籌劃二：新三板掛牌的業(yè)績指標設計（提煉賣點、提升股東價值）

? 財務指標
? 盈利能力
? 募集資金用途（募集資金投向）
? 商業(yè)模式設計
? 企業(yè)價值塑造
? 路演的效應


籌劃三：新三板掛牌前的改制與重組（完成上市籌劃準備）

? 設計改制方案
? 股份公司設立方式
? 資產(chǎn)重組
? 人員重組
? 改制中的審計與評估
? 股權激勵制度設計
? 反收購制度設計
? 改制方案的審批
? 股份公司設立驗資
? 國有股權處理代價


籌劃四：新三板掛牌全流程的控制（掛牌步驟與節(jié)點、與券商等機構合作）

? 新三板掛牌的流程及主要工作
? 新三板掛牌的機構參與方
? 新三板掛牌前的方案制定
? 輔導及申報材料準備
? 證監(jiān)會審核
? 財經(jīng)公關與路演（定價、發(fā)行）
? 發(fā)行上市流程
? 持續(xù)督導



模塊四：新三板掛牌前后的資本運作（PE/VC）

——新三板是公開的私募平臺，不懂資本運作，掛牌沒有意義

了解私募股權融資——說說私募融資的來龍去脈

? 股權融資主要方式及特點
? 私募股權投資人是怎么一類人？
? 專業(yè)私募股權基金種類
? 民間私募資金的種類
? 私募股權融資的關鍵問題
? 中小企業(yè)融資方式的選擇順序
? 私募融資與企業(yè)上市的關系
? 【案例】漢庭酒店私募


了解專業(yè)私募股權基金的運作——知己知彼百戰(zhàn)百勝

? 私募股權機構
? 金融投資人與戰(zhàn)略投資人
? 中國四種主要PE資金
? 詳解各種私募基金的投資策略
? 私募基金的投資步驟
? 退出方式安排
? 私募資金青睞什么樣的項目？
? 私募股權基金的風險控制
? 如何與私募基金合作？
? 【案例】弘毅投資


私募股權融資的方法與過程——做個懂行的融資人

? 股權融資模式設計
? 企業(yè)私募融資的前期準備
? 商業(yè)計劃書及價值分析
? 投融資談判步驟與談判的原則
? 估價的基本原則和方法
? 盡職調(diào)查/審計/評估
? 與交割相關的法律額問題
? 【案例】百度公司私募融資做法


私募股權融資的定價技巧——如何保障股東價值？

? 股權融資策略選擇
? 私募融資定價博弈
? 企業(yè)的價值評估
? 案例詳解各種常用估價方法
? 影響股權融資定價的因素
? 對賭協(xié)議案例詳解
? 提升企業(yè)與股東價值的關鍵措施
? 企業(yè)價值保障模型
? 【案例】放心大藥房私募定價


如何善用私募股權融資——股權融資的技巧

? 成功融資的十大關鍵要點
? 怎樣找到合適的私募投資人？
? 如何吸引投資人注意呢？
? 投融資談判中財務人員需承擔什么角色？
? 合同簽訂前，如何保障企業(yè)利益?
? 與非專業(yè)的私募資金打交道的注意事項
? 你到底需要私募嗎？
? 做好私募融資后的準備
? 【案例】京東商城私募



模塊五：新三板掛牌后的新征程

——掛牌只是登上了資本市場的舞臺，如何開啟你的大戲？
? 新三板掛牌后的維護工作有哪些？維護費用有多高？
? 董秘的工作是什么？需要獨立董事嗎？如何做好市值管理？
? 財務信息披露的要求與企業(yè)內(nèi)控體系的建立
? 定向增發(fā)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、股權激勵、做市、分級與轉(zhuǎn)板工作籌劃
? 新三板的并購




　《公司上市法律實務》網(wǎng)上培訓課程內(nèi)容（課時2小時14分）

　　第一部分創(chuàng)業(yè)板上市條件與主板的對比


　　一、律師在企業(yè)上市過程中的工作


　　二、律師在上市工作中的執(zhí)業(yè)規(guī)范


　　第二部分律師參與證券業(yè)務的程序


　　一、接受委托


　　二、盡職調(diào)查


　　三、證券法律文件的編制、審核及法律意見的出具


　　四、創(chuàng)業(yè)板上市的招股說明書


　　第三部分　招股說明書


　?。ㄒ唬┓饷?、書脊、扉頁、目錄、釋義


　　（二）概覽


　?。ㄈ┍敬伟l(fā)行概況


　?。ㄋ模╋L險因素


　?。ㄎ澹┌l(fā)行人基本情況


　?。I(yè)務和技術


　?。ㄆ撸┩瑯I(yè)競爭與關聯(lián)交易


　?。ò耍┒?、監(jiān)事、高級管理人員與其他核心人員


　　（九）公司治理


　　第四部分　法律意見書


　　一、法律意見書和律師工作報告的基本要求


　　二、法律意見書的必備內(nèi)容


　　三、律師工作報告的必備內(nèi)容

蘇建偉老師的其它課程