經濟全球化是世界經濟發(fā)展最重要的趨勢，其本質是各種資源在全球范圍內優(yōu)化配置，生產要素跨越國界自由流動，其表現(xiàn)為國際投資和貿易增加、經濟國際化程度加深、各國相互依賴性增強。近年來，隨著世界經濟形勢的發(fā)展變化，經濟全球化的動力發(fā)生了重大變遷。這一變遷將對未來世界經濟和各國經濟發(fā)展產生深遠影響。

　　傳統(tǒng)動力趨于減弱

　　早期的經濟全球化由四大傳統(tǒng)動力驅動：一是國際貿易自由化，包括ＷＴＯ主導的多邊貿易談判、各國降低關稅總水平、撤除非關稅壁壘等。二是雙方或單方授予的投資便利，包括政府減弱投資干預、改善投資環(huán)境、簽署國際投資協(xié)定等；三是科學技術特別是信息技術迅猛發(fā)展，國際運輸更加便利，信息交流更加迅速，使全球范圍內資源配置的交易成本大幅下降；四是戰(zhàn)后跨國公司迅速發(fā)展，推動了國際分工的深化和世界市場的形成。

　　在上述四大傳統(tǒng)動力的驅動下，經濟全球化獲得了快速發(fā)展。過去20年內，國際貿易的平均增速約為世界經濟平均增速的兩倍，國際貿易規(guī)模迅速擴大；國際投資實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，2000年全球ＦＤＩ達到創(chuàng)紀錄的1．4萬億美元，近幾年仍維持在每年8000億美元左右；大多數國家從經濟全球化中受益，經濟實現(xiàn)了持續(xù)增長，全球物質財富總量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。盡管各國受益并不均衡，少數國家甚至受到損害，但從總體上看，經濟全球化為世界各國經濟帶來了前所未有的發(fā)展機遇，促進了全球共同發(fā)展和普遍繁榮，為各國人民帶來了實實在在的福祉和利益。

　　在新一輪經濟全球化過程中，上述四大傳統(tǒng)動力依然存在并繼續(xù)發(fā)揮作用，但其作用已經趨于減弱。這是因為：國際貿易自由化存在諸多制約，多哈回合遲遲不能取得實質性進展，談判前景并不明朗，主要國家貿易保護主義勢力明顯上升；各國吸收外國投資的積極性高漲，投資便利化已經發(fā)展到較高水平，短期內無法取得進一步的重大突破，國際直接投資增量難以大幅提高；對全球化具有革命性的信息技術新發(fā)明、新發(fā)現(xiàn)尚待時日；跨國公司數量高速增長的時期已經過去，大規(guī)模的產業(yè)轉移已經進入中后期等。

　　金融化已成為新的主導動力

　　金融化是指經濟運行日益以金融活動為中心，以金融關系為紐帶，以金融網絡為基礎，以追求財富增值為主要目的。隨著金融化程度不斷提高，虛擬經濟的地位和作用日益超越實體經濟，目前傳統(tǒng)經濟結構“已經讓位于新的經濟結構，在新的經濟結構中，急劇膨脹的金融部門獲取了高度獨立性，并凌駕于實體生產體系之上”。（引自美國經濟學家斯威齊語）

　　金融化已成為新一輪經濟全球化的主導動力，這一判斷主要基于對如下幾點事實的觀察：

　　第一，全球金融資產總量大大超過實體經濟總量，世界經濟運行在較大程度上體現(xiàn)為全球金融資本的運行。據ＩＭＦ統(tǒng)計資料，2006年全球ＧＤＰ總值為48．2萬億美元，全球股票總市值為50．8萬億美元，全球金融機構資產總量為190．4萬億美元，全球金融衍生產品總市值高達485．7萬億美元，分別相當于全球ＧＤＰ總值的105％、395％和10倍以上。若以金融資產總量／ＧＤＰ總值的比率來衡量一國金融化程度，則1999年美國為4．02，日本為3．78，新加坡為3．82，巴西為1．13，阿根廷為0．63。改革開放以來，我國金融化率呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，目前已達到2．3左右。

　　這說明，隨著世界經濟不斷發(fā)展，全球金融資產運行在較大程度上脫離了實體經濟發(fā)展的實際需要，已經成為推動新一輪經濟全球化的主要動力。

　　第二，全球金融機構、金融網絡、金融市場深入發(fā)展，有力地推動了全球統(tǒng)一市場的形成和發(fā)展，在較大程度上彌補了國際投資和貿易增量不足造成的動力下降。目前，世界各主要金融機構已經形成了全天候運行的金融網絡，各個金融市場之間的界限日益模糊，各地區(qū)之間的金融市場相互貫通，世界主要股市和主要國家利率水平基本上同步變化，特別是外匯市場已經成為全球最具流動性的統(tǒng)一市場。信貸資產證券化等金融衍生工具不斷發(fā)展，使得直接金融和間接金融日益滲透。全球金融市場已經成為全球統(tǒng)一市場最重要的組成部分，日益發(fā)達的金融體系為全球統(tǒng)一市場提供了有力的機構和制度保障。

　　第三，金融化促使各國逐步放松金融管制，不斷解除金融壓抑，為新一輪經濟全球化提供了持續(xù)動力。上世紀70年代以來，美國、日本、澳大利亞、加拿大和歐洲一些發(fā)達國家紛紛實行自由化導向的金融改革，主要內容是放松金融管制；放松利率和外匯控制；允許銀行、保險和證券業(yè)從分業(yè)經營走向混業(yè)經營；允許銀行在離岸市場開展外幣業(yè)務等。近年來，許多發(fā)展中國家也加入了金融自由化行列，東南亞各國幾乎都放松了金融管制，尤其是放松了資本項目管制。這些政策措施使得國際資本特別是短期資本能夠更加自由地在世界各地流動，各種生產要素更好地在全球配置，從而為新一輪經濟全球化提供了持續(xù)動力。

　　第四，國際壟斷金融資本的形成和發(fā)展，是新一輪經濟全球化動力發(fā)生重大變遷的重要標志。早在140年前，馬克思就指出：金融資本經過競爭和積聚，最終必然形成壟斷金融資本。過去十年，資本在全球實體經濟領域的投資沒有取得重大進展，全球實體經濟增長相對緩慢，非洲和拉美一些國家甚至陷入經濟停滯。但與此形成鮮明對照的是，國際壟斷金融資本的積聚日益加快，利潤迅速增長，地位日益突出。國際壟斷金融資本所反映的新型經濟關系，深深地根植于以大國主導為鮮明特征的國際政治格局和全球經濟體系之中。美國有關經濟學家認為，過去30年，在資本主義變化的三個主要特征——新自由主義、全球化和金融化中，金融化是三者中的主導力量，經濟全球化的本質是壟斷金融資本在全球的擴張。

　　積極適應動力的新變化

　　中國作為全球最大的發(fā)展中國家和經濟全球化的受益者，如何適應全球化動力的新變化，在新一輪經濟全球化進程中繼續(xù)受益，是關系國家長遠發(fā)展的重大戰(zhàn)略課題。

　　金融化是當前經濟和金融領域的一場重大變革，將深刻地改變世界經濟發(fā)展版圖，深刻地影響各國甚至世界的未來。從根本和長遠來說，中國需要對金融化的快速發(fā)展不斷做出新總結與新概括，為迎接新一輪經濟全球化動力變化帶來的各種挑戰(zhàn)，提供理論指導與政策回應。中國政府和企業(yè)的決策應更加符合世界經濟發(fā)展的客觀規(guī)律，更加適應金融化不斷發(fā)展的大趨勢。當前，中國理論界應加強對金融化及相關問題的研究，提出中國積極參與新一輪經濟全球化的戰(zhàn)略、政策和措施。但遺憾的是，各國對世界經濟和金融重大變化的反應總是遲鈍的，在理論和實踐方面的探索總是滯后的。如對亞洲金融危機和“次貸”危機，各國政府、理論界、金融界事先均毫無察覺，更談不上預警，充分暴露出理論界在揭示現(xiàn)代經濟和金融發(fā)展規(guī)律方面的無能為力，也暴露出各國政府政策措施的滯后與乏力。其中的教訓是十分深刻的，現(xiàn)實迫切需要我們建立反映新時代特征的、能適應世界經濟金融形勢發(fā)展需要的新理論體系、分析方法和思維模式。

　　金融化是當代國際競爭的制高點，是金融戰(zhàn)爭的“核武器”。格林斯潘在他的新書《動蕩年代：開創(chuàng)新世界(600628行情,股吧)》中寫道：“二戰(zhàn)后，美國在亞洲的兩場戰(zhàn)爭也許輸了，但金融戰(zhàn)爭卻沒有輸，美國的資本主義思想比武器更有力。”但在金融化理論與實踐方面，中國只是一個“新生”。亡羊補牢，為時未晚。中國有必要緊緊抓住金融化這一主題，急起直追，進而在新一輪經濟全球化進程中抓住機遇，加快發(fā)展，獲取更大利益。在未能在金融化領域取得一席之地前，中國應根據經濟發(fā)展水平穩(wěn)步推進金融開放，防止操之過急和過早開放。此次“次貸”危機之所以對中國經濟的直接影響不大，一個重要原因就是人民幣資本項目不可兌換，有效隔離了危機的影響。這表明，我國在無法搶占金融化制高點之前，穩(wěn)步推進金融開放的做法是十分正確和行之有效的。

　　在當前的國際體系中，某些國家利用其金融霸權地位，運用金融化手段，經常通過“公開”、“合法”、“平等”手段，對發(fā)展中國家實行“靜悄悄的掠奪”，達到了過去戰(zhàn)爭和殖民都無法達到的目的。中國以及其他發(fā)展中國家要防止類似情況發(fā)生，維護自身正當利益，需要做出長期不懈的努力，做大量艱苦的工作，包括加快自身發(fā)展步伐、加強南南團結合作、增強國際經濟關系的民主化、推動建立公正合理的國際新秩序、加快金融戰(zhàn)略人才培養(yǎng)等。

　　毫無疑問，中國需要繼續(xù)重視和大力推進“引進來”、“走出去”，繼續(xù)開展多種形式的國際經濟合作。這是中國的比較優(yōu)勢所在，也是經濟全球化傳統(tǒng)動力的重要組成部分。在新世紀，面對新一輪經濟全球化及其動力變化，中國有必要“兩手抓”，即在繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)比較優(yōu)勢的同時，積極參與、學習、掌握金融化及其相關金融工具，不斷實踐，積累經驗，揚長避短，以更好地適應經濟全球化動力的新變化。

擴展閱讀

版權聲明：