活用財務(wù)報表透視企業(yè)經(jīng)營（曾沛濤）
 

原理篇

1.      企業(yè)作為商業(yè)機器生命體的深層構(gòu)造及其運轉(zhuǎn)規(guī)律

1.1     企業(yè)價值流模型及各環(huán)節(jié)要素分解

1.2     企業(yè)價值流各環(huán)節(jié)的匹配與平衡

1.3     資產(chǎn)負債表–企業(yè)價值流模型中的資金存量密度分布表

1.4     損益表/現(xiàn)金流量表–企業(yè)價值流模型中的總資產(chǎn)流量和現(xiàn)金資產(chǎn)流量分布表

1.5     知行合一的報表分析–運用價值流模型穿透數(shù)字符號與現(xiàn)實的隔膜

工具篇

2.      財務(wù)報表結(jié)構(gòu)分析

2.1  資產(chǎn)負債表總覽

A.企業(yè)占用/控制的社會資金總量密度分布表
B.與價值流模型的緊密對應(yīng)關(guān)系

C.東西方技術(shù)與藝術(shù)的差別

2.2短期償債能力分析

A.短期償債能力的衡量

營運資本

流動比率

速動比率

現(xiàn)金比率

B.短期償債能力的分析

2.3長期償債能力分析

A.利用資產(chǎn)負債表分析長期償債能力

資產(chǎn)負債率分析

產(chǎn)權(quán)比率分析

有形凈值債務(wù)率分析

B.利用利潤表分析長期償債能力

利息保障倍數(shù)分析
固定費用償付能力分析

C.影響企業(yè)長期償債能力的其他因素

2.4資產(chǎn)運用效率分析

A.資產(chǎn)運用效率比率

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率

營運資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率所透露的企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)

2.5損益表分析

A.企業(yè)所推動的資金流量密度分布表

B.損益表與企業(yè)價值流模型的對應(yīng)關(guān)系

C.損益表與資產(chǎn)負債表的關(guān)系

2.6獲利能力分析

A.銷售利潤率分析

B.資產(chǎn)收益率分析

2.7投資報酬分析

A.凈資產(chǎn)收益率分析ROE

B.占用資金回報率ROCE

C．總資產(chǎn)回報率ROA

D．每股收益分析P/E

E．資產(chǎn)負債表與利潤表綜合分析：企業(yè)資金增值能力與效率–杜邦分析法

2.8現(xiàn)金流量表分析

A.現(xiàn)金流量表的意義

B.現(xiàn)金流量表的項目說明

C.現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表及損益表比較分析

a)        從現(xiàn)金流量表評估企業(yè)利潤質(zhì)量–現(xiàn)金獲利指數(shù)

b)      從現(xiàn)金流量表探測市場/客戶變異

c)      從現(xiàn)金流量表評估企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)銷售情況

d)      從現(xiàn)金流量表分析企業(yè)供應(yīng)鏈健康狀況

e)      從現(xiàn)金流量表評估企業(yè)投資效率

f)       從現(xiàn)金流量表探測企業(yè)融資安全性

D.現(xiàn)金流量趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析方法

       a).企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力的預(yù)測

       b).企業(yè)未來發(fā)展狀況的預(yù)測

應(yīng)用篇

3.      立體認知-企業(yè)價值流結(jié)構(gòu)特征及其財報跡象案例分析

3.1運用財務(wù)報表分析評估企業(yè)資金流入量-收入的特征、規(guī)律與風險

A.企業(yè)所服務(wù)的細分市場特征及財務(wù)報表痕跡

a)     無序隨機需求

b)    臨時性需求

c)     新興需求

d)    特殊需求

e)    市場成長與萎縮的財報痕跡

B.企業(yè)所服務(wù)的客戶特征與客戶關(guān)系類型

a)   大型企業(yè)客戶

b)   中小企業(yè)客戶

c)   特殊企業(yè)客戶

d)   消費者

e)   客戶質(zhì)量下降的財報痕跡

f)    客戶控制能力的財報痕跡

C.企業(yè)所經(jīng)營的產(chǎn)品/服務(wù)特征及財報痕跡

a)   獨特產(chǎn)品/服務(wù)的財報痕跡

b)   產(chǎn)品暢銷與滯銷的財報表現(xiàn)

c)   虛假銷售的財報痕跡

3.2 企業(yè)的常見供應(yīng)鏈類型及其影響

A.   供應(yīng)鏈質(zhì)量的財報痕跡

B.   供應(yīng)鏈控制能力的財報痕跡

3.3企業(yè)投資決策與資產(chǎn)質(zhì)量評估

A.資產(chǎn)質(zhì)量好壞的財報痕跡

B.投資決策失誤的財報痕跡

C.   合理資金需求的財報痕跡

D.   資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與償付風險

3.4 企業(yè)經(jīng)營健康狀況綜合評估

A.   行業(yè)財報比較評估與行業(yè)參數(shù)摸索

B.   資源型、加工型、貿(mào)易服務(wù)型企業(yè)的經(jīng)營特點與財報反映

C.   經(jīng)營穩(wěn)定性與成長性的歷史評估

D.   企業(yè)市場競爭力財報表現(xiàn)

E.   企業(yè)管理水平財報痕跡

F.   未雨綢繆：企業(yè)的不同發(fā)展階段的資金的需求特征及財報表現(xiàn)

G.  具有投資價值的幾類典型企業(yè)及財報特征-“可能、可行、可控”的云泥之別

3.5常見財務(wù)報表粉飾與舞弊痕跡

4.突破不對稱信息壁壘，發(fā)掘/培養(yǎng)高質(zhì)量客戶

4.1 從客戶端切入信息壁壘

4.2 從供應(yīng)端切入信息壁壘–用電、用水、物流、保安公司等

4.3 從行業(yè)協(xié)會切入信息壁壘

4.4 從政府機構(gòu)切入信息壁壘–稅務(wù)、工商

4.5 描繪客戶企業(yè)商業(yè)生態(tài)環(huán)境地圖

4.6 制造優(yōu)秀客戶-為客戶提供資金與財務(wù)咨詢服務(wù)

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