大偉迪博爾德公司(David Diebold & Associates)是一家在投資與貿易方面協(xié)助境外和國內企業(yè)的咨詢公司，在中國具有20多年的經驗。目前在香港，華盛頓，倫敦設有公司，在北京設有代表處。DDA董事長兼首席執(zhí)行官大偉·迪博爾德先生活躍在美中合作經濟領域已有20多年，對中國經濟的發(fā)展有著深入的了解。作為國際資深咨詢專家，他對如何幫助客戶彌合東西方的市場環(huán)境差異，包括幫助中國企業(yè)“走出去”到境外發(fā)展，有著豐富的實戰(zhàn)經驗。帶著企業(yè)在跨境發(fā)展中關注的種種問題，本刊記者采訪了DDA董事長兼首席執(zhí)行官大

偉·迪博爾德先生

　　-本刊記者　李路陽　高曉莉

　　中小企業(yè)進行跨境融資時須做盡職調查

　　記者：不少企業(yè)在進行跨境融資時會遇到某些金融中介公司的詐騙陷阱，中小企業(yè)如何避免這些風險，應如何選擇信用度高的金融服務公司？

　　大偉·迪博爾德：金融咨詢服務公司有不同的種類，企業(yè)也有各自的需要。在選擇之前，企業(yè)需要先確定所需要的服務，然后再尋找在這個領域做得比較出色的服務公司。企業(yè)選擇金融咨詢服務公司，與企業(yè)到國外投資發(fā)展類似，都需要做詳細完善的盡職調查，了解該公司的實力和經驗，避免不必要的損失。

　　一旦你選定了合作公司，第二步就是做全面的調查——了解他的真實強項和經驗、企業(yè)里重要人物的背景經驗，以及他們做過何種交易，從而避免失望和損失。

　　在美國，由于市場比較成熟，許多信息是公開披露的。企業(yè)可以通過一些方式，如通過網絡，了解金融咨詢服務公司的合作伙伴及其成功案例；又如通過披露的財務信息了解公司的經營與財務狀況。還有比較可靠的方式是第三方如權威評級機構對該服務公司的信用評級。

　　企業(yè)到境外進行并購，盡職調查非常重要。通過有經驗的人士獲得市場資訊，無論是在國內或者國外，同樣可以避免因決策失誤造成的昂貴后果。在此我舉一個例子，去年中海油向美國一家公司發(fā)出收購要約，但最終沒有成功。從經濟學角度來講，這個收購是明智的。但問題是，他們沒有了解美國的政治環(huán)境。雖然，美國像中國一樣有著很開放的投資政策，但是它對有些領域會變得很敏感。當我聽說此事的時候，我就感到這個競標會失敗。原因并不是像有些人說的那樣是美國或是白宮在針對中國，而是事件牽扯到了美國國會的外交政策。如果這家企業(yè)問過我，或者其他了解華盛頓政局的人，那么，他們可以省很多人力物力。同樣，凱雷收購徐工一案也屬同樣問題。企業(yè)“走出去”進入國際市場，都需要了解當地做生意的方法，必須入鄉(xiāng)隨俗。

　　除了做詳細的盡職調查外，企業(yè)還要增強自我保護意識，不能總相信直覺。我們公司在從事金融咨詢服務時，曾遇到這種情況，上海的一個客戶想讓我們對他們的一個融資項目做調查，經過我們的實際了解，發(fā)現這家公司并不存在。企業(yè)可以憑借我上面所述的那些方式進行調查，也可以借助咨詢公司進行調查。

　　中國中小企業(yè)的未來增長潛力巨大

　　記者：能否簡單談談目前中國中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ?

　　大偉·迪博爾德：中國中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ欠浅４蟮摹Ｓ绕涫窍鄬衅髽I(yè)而言，中小企業(yè)顯得更加靈活、更有機會?，F在已經有一些比較成功的中小企業(yè)，如信息技術企業(yè)依靠自己的技術與產權在國外開辟了市場。不僅如此，中小企業(yè)還為社會創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會，人事管理也顯得更為有效，彌補了國有企業(yè)造成的失業(yè)問題。

　　對于走向國際的中小企業(yè)來說，未來增長的潛力成為其在國際市場上巨大的競爭優(yōu)勢。這些企業(yè)已經立足于國內市場，有了民族產品、技術和品牌。目前有種趨勢，即許多企業(yè)一般先進入發(fā)展中國家，然后逐漸融入國際市場。在出口引擎的帶動下，中國巨大的本土市場對于中小企業(yè)“走出去”的作用不可忽視。我們都知道，美國的微軟、惠普、英特爾都曾經是中小企業(yè)，但現在卻是具有競爭實力的國際大公司。

　　記者：目前中國中小企業(yè)依舊面臨著融資難問題，作為一個咨詢專家，能否談談您的看法并給出解決的建議？

　　大偉·迪博爾德：的確，在中國，中小企業(yè)融資渠道比較狹窄。由于歷史的原因，中國的銀行尤其是國有銀行主要是為國有企業(yè)服務，中小企業(yè)在一定程度上被忽視。舊的計劃經濟的模式仍然存在?，F在銀行也意識到這個問題，但是要想改善目前的狀況還需要較長的時間。中國市場的發(fā)展也帶來了挑戰(zhàn)，如何在市場中融資，不僅需要進行正確的引導，還需要更有針對性的方式。從現在看，中國的許多中小企業(yè)融資還停留在從親戚或朋友借錢融資上，這在制度上并非一種規(guī)范的方式，究其原因，在于制度發(fā)展的滯后。欣喜的是中國政府已經意識到這個問題，并正在努力改善這種情況。與此相比，在美國，為中小企業(yè)的融資服務通過多年的發(fā)展已經基本完善，對中小企業(yè)的評估等金融服務也已形成一定的模式。由于資本市場比較成熟，中小企業(yè)在融資方面可以有多種渠道選擇。在政府的宏觀引導和私人部門支持下，結合市場的需求，美國形成了比較完善的中小企業(yè)評估系統(tǒng)。這種系統(tǒng)采用“公私合伙制”的形式建立，即政府公共部門通過與私人部門建立合作伙伴關系提供公共產品或服務。

　　中國大多數企業(yè)的發(fā)展會受到政府政策的影響，有人曾問過我，美國政府在軟件開發(fā)市場的發(fā)展中起了多大的作用？在美國，軟件開發(fā)更多的是一種商業(yè)行為，是適應市場需求的企業(yè)行為，政府的干預非常少。例如微軟的成功與政府的政策沒有多大的關系，微軟的產生并不是由于美國政府決定大力發(fā)展軟件行業(yè)，而是它迎合了市場的需求。在美國，金融市場的發(fā)展創(chuàng)新也來源于市場和客戶需求。與此同時，盡管由于市場特性的不同，中國的發(fā)展有些不一樣，但是未來會和歐美市場越來越近似，尤其是在政府的推動下，銀行與中小企業(yè)的合作會越來越緊密。

　　記者：在美國，風險投資的發(fā)展為中小企業(yè)融資起了巨大作用，目前中國風險投資要更好地為中小企業(yè)融資服務，其面臨的主要瓶頸是什么？

　　大偉·迪博爾德：目前中國的金融市場還不完善不健全，風險投資的發(fā)展還處于初級階段。一方面，優(yōu)秀的中小企業(yè)沒有進行足夠的宣傳使風險投資機構意識到這些企業(yè)自身的發(fā)展；另一方面，大量的國際風險投資又涌到中國市場來尋找好的商業(yè)計劃、運營發(fā)展和投資機會。對于雙方來說，其實都非常需要中介機構提供信息，為雙方牽線搭橋，否則會失去許多機會。類似于DDA這樣的金融中介可以憑借其在國外的關系幫助中小企業(yè)尋找風險資本，也可以憑借對中國的深入了解幫助風險資本尋找好的中小企業(yè)，使得高質量的資產與資本相匹配。目前我們與中國并購公會合作，為他們在這方面提供了許多積極的幫助。

　　從長期來看，實現資產與資本相匹配的目標需要解決許多的問題，風險投資要求回報立竿見影比較困難，需要以長遠的眼光來看待投資項目，應該與投資對象一起合作，使企業(yè)獲得更好的發(fā)展。可以說，機遇與挑戰(zhàn)并存。

　　與中國資本市場相比，美國資本市場則比較完善。在上述過程中，金融咨詢服務公司的作用就要小得多，風險投資可以直接與中小企業(yè)打交道。在中國，風險投資通過金融中介尋找投資機會可能會更好些。中國的市場會越來越成熟，不過距離完善還有很長的路要走，還有相當多的工作要做。

　　什么是阻滯企業(yè)跨境發(fā)展的主要障礙？

　　記者：貴公司幫助跨國公司進行商業(yè)發(fā)展的過程中，遇到的主要障礙有哪些？

　　大偉·迪博爾德：主要是東西方市場環(huán)境之間存在著的巨大差異，這些差異又主要體現在文化、社會傳統(tǒng)、管理方式、法律環(huán)境和勞動力市場等方方面面。對于從來沒有在中國開展活動的外國企業(yè)來說，要充分了解中國的國情并不容易。因為中國經濟在本質和結構上與歐美有著顯著差別。我們所要做的是幫助客戶理解中國經濟發(fā)展的速度、步驟，承認政府政策、競爭環(huán)境的差異并逐漸適應這種差異。目前，中國的資本市場正在建設和成長中，可以說，中國經濟的快速發(fā)展與本質上的變化對許多外國企業(yè)來說是措手不及的。因此，這些公司需要預測中國市場未來的發(fā)展趨勢。我相信10年以后中國會形成一個成熟的市場。

　　同樣，對于中國企業(yè)走向國際，也要像外國公司進入中國那樣，善于面對挑戰(zhàn)。首先，在國外，政府對于一個企業(yè)發(fā)展的干預要比在中國少得多，許多中國企業(yè)走出國門會遇到不少的問題，他們在國內很成功，但是在國外未必。還有國內外文化的沖突以及法律的差異。這些對于中國企業(yè)而言，都是不小的挑戰(zhàn)。其次，許多中國企業(yè)的高層管理人員缺乏國際管理的經驗，對國際管理的規(guī)則并不是很清楚。當然現在也有一個趨勢，越來越多的中國企業(yè)意識到這個問題，高薪聘請了更多有管理經驗的外國公司的主管或有在國外進行商業(yè)學習機會和經歷的人員來經營管理企業(yè)。比較典型的是去年聯想集團宣布董事會聘請了原戴爾高級副總裁威廉·J·阿梅里奧為集團總裁兼首席執(zhí)行官。

　　另外，在美國，中層管理人員(這些人大概30至35歲左右)比中國企業(yè)中的同樣級別的管理人員具有更大的權限，主要表現在制定預算、商務談判、定價方面。而在中國，需要層層上報，這樣會貽誤商機。舉例來說，中國企業(yè)到國外進行并購，大多數企業(yè)并沒有意識到如何進行收購，僅知道這個公司是做什么的，以及公司值多少錢。實際上在美國，參與整合并購的企業(yè)中大約有80%并不是對外銷售。整合并購的正確方式是借助一個金融中介，在了解了企業(yè)的并購能力后，由該中介在國際市場上與并購對象打交道。大多數的中國企業(yè)并不知道需要經過這個過程，也不了解如何去尋找合適的金融中介。同樣，美國企業(yè)到中國市場進行并購也面臨著許多問題，如政府關系、法律法規(guī)等，企業(yè)如何適應和調整也需要一段時間。

　　DDA能為企業(yè)跨境發(fā)展做些什么

　　記者：您能否簡單介紹一下貴公司目前的業(yè)務？

　　大偉·迪博爾德：DDA主要為那些尚未在中國建立大規(guī)模機構的公司提供一種經濟高效的服務方式，這種服務為企業(yè)高級管理層、戰(zhàn)略發(fā)展團隊及經營部門與中國市場之間架設了一座橋梁，幫助公司以適當的方式和速度進入中國市場。

　　具體來說，DDA主要是幫助打算來華發(fā)展或投資的企業(yè)進入中國，打開中國市場，幫助投資者在中國尋找投資機會，充分利用我們在國內與國際的關系，為企業(yè)提供并購、盡職調查等方面的服務，同時也幫助已經進入中國的公司解決他們的問題。

　　對于許多并不了解中國的企業(yè)來說，中國是一個神秘的地方。大家都知道，由于中國政府及其官員在中國商業(yè)和投資活動的各個方面中有著廣泛的影響，因此企業(yè)的管理層以及投資者必須明白中國政府在經濟發(fā)展中的角色，并且了解與政府打交道的各種方式。我們也看到不少公司由于不了解中國的情況或者沒有做好充分準備而失敗，而這方面正是DDA擅長的。我們的服務為客戶管理團隊增加了來自中國的行業(yè)經驗和專業(yè)力量。我們也與中國公司合作，會根據客戶的具體需求制定詳細的戰(zhàn)略。

　　記者：DDA為企業(yè)提供的服務主要包括哪些方面？

　　大偉·迪博爾德：主要包括4個方面。首先，在工業(yè)方面，主要致力于汽車以及零部件行業(yè)，我們擁有一個由來自中國，美國和英國工作背景的專業(yè)人士組成的團隊幫助客戶策劃并實施進入中國市場的戰(zhàn)略性計劃，包括組織經營機構，市場調研，幫助客戶學習、熟悉國家的法律法規(guī)和行政管理環(huán)境，了解許可制度及行業(yè)發(fā)展導向政策，從宏觀經濟和區(qū)域經濟政策出發(fā)，協(xié)助客戶分析和制定合理發(fā)展規(guī)劃，并及時得到中央和地方政府有關部門的指導。向客戶提供戰(zhàn)略性商業(yè)咨詢。與客戶內部各個層面的戰(zhàn)略發(fā)展小組緊密合作，幫助企業(yè)評估旨在進入中國市場和在中國長期運營的戰(zhàn)略計劃。我們幫助客戶設計、實施企業(yè)的管理方案，并對管理方案及社會責任進行持續(xù)性評估，這是所有成功的在華長期商業(yè)發(fā)展策略不可或缺的兩個方面。此外，還幫助客戶分析和評價其戰(zhàn)略計劃執(zhí)行的有效性。

　　其次，提供市場信息和研究報告。通過對各種官方渠道獲取的市場數據和各個領域特別顧問的深入分析，咨詢服務團隊為企業(yè)提供客戶化的調查報告，以服務于其戰(zhàn)略需要。

　　第三，尋找投資機會。我們與國外如美國等許多金融服務公司保持密切聯系和合作，若國際投資集團有到中國投資的計劃，我們會幫助他們發(fā)現投資機會，提供盡職調查等服務，整合人才和資源。

　　最后，我們也會幫助中國企業(yè)“走出去”，在國外設立辦事處或分公司。(題頭攝影　王南海)

　　大偉·迪博爾德簡歷

　　大偉·迪博爾德先生活躍在中國國際經濟合作領域已有20多年。他首次進入這一領域是在20世紀80年代初，當時大偉·迪博爾德先生作為美國政府高級官員參與了中美第一個雙邊經濟協(xié)議的執(zhí)行工作，該協(xié)議為中美建立貿易和投資關系奠定了基礎。他曾率領美國電子行業(yè)第一個官方代表團訪華。此后與數百家公司合作，經歷了中國改革開放以后對外經濟貿易的各個發(fā)展階段。

　　大偉·迪博爾德先生曾在美國商務部供職，負責美國所有工業(yè)領域事務，行業(yè)包括航天、汽車、基礎工業(yè)、計算機，生物技術、資本貨物和國際建筑、消費品、制藥、科技、服務、軟件、通信以及紡織品和服裝等，業(yè)務范圍涉及眾多工業(yè)和服務領域。他也曾經代表商務部主席參加美國進出口銀行的董事會。大偉·迪博爾德先生還曾在美國外交界擔任過高級職務。

　　大偉·迪博爾德先生曾在美國管理協(xié)會的國際咨詢委員會擔任主席職務多年，參與創(chuàng)建該組織在上海的合作機構。大偉·迪博爾德先生是美國康奈大學的法學博士，其家族在美國麻省理工學院斯隆商學院資助并設立了“迪博爾德獎學金”。

　　現為DDA董事長兼首席執(zhí)行官。

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