在全面分析了對(duì)手的流動(dòng)性之后，這家公司將價(jià)格定得足夠低以吸引新客戶，同時(shí)保證工廠正常運(yùn)作。雖然這種做法影響了其主要業(yè)務(wù)的盈利率，但是高層管理者認(rèn)為公司能夠承受該業(yè)務(wù)的盈利率降低，因?yàn)楣具€有其他的產(chǎn)品線可以帶來(lái)收入。而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的境遇則完全不同：業(yè)務(wù)的流失影響了固定成本和可變成本間的關(guān)系，也大大降低了工廠的盈利率。由于不注重現(xiàn)金和流動(dòng)性管理，對(duì)手不能及時(shí)應(yīng)對(duì)降價(jià)，陷入了嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)。而這家公司基于自身資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的劣勢(shì)，有信心在其他公司都緊縮開(kāi)支之際，進(jìn)行大膽的戰(zhàn)略性舉動(dòng)。
短期分析規(guī)劃未來(lái)

　對(duì)業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流動(dòng)方式進(jìn)行短期分析能加強(qiáng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的計(jì)劃。基于對(duì)一段時(shí)期業(yè)務(wù)運(yùn)作情況的了解，就能建立模型，觀察在流動(dòng)性陷入困境時(shí)會(huì)產(chǎn)生哪些業(yè)務(wù)障礙。例如，面對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)，高管們可以建立模型，看看如果危機(jī)繼續(xù)持續(xù)六個(gè)月、一年或者情況更糟時(shí)，他們的業(yè)務(wù)將會(huì)受到怎樣的影響。“凡事預(yù)則立”，通過(guò)跟蹤假設(shè)的改變對(duì)現(xiàn)金流的影響，管理團(tuán)隊(duì)能夠進(jìn)行預(yù)測(cè)，反應(yīng)也更為迅速，知道哪些行動(dòng)能夠帶來(lái)最好的效果。

　在上一次經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，高昂的庫(kù)存成本導(dǎo)致一家汽車租賃公司面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。它采取的措施可供企業(yè)借鑒。根據(jù)合同，該公司必須每年向汽車廠商購(gòu)買價(jià)值幾十億美元的汽車。為了有效地管理庫(kù)存，公司需要詳細(xì)了解在所有情況下，租賃每一種車型的營(yíng)運(yùn)資本。

　建立全局觀

　根據(jù)現(xiàn)金流分析制訂的方案，除了能幫助公司把握全局，觀察運(yùn)營(yíng)如何影響資產(chǎn)負(fù)債表之外，還能讓管理者看到，部門經(jīng)理、工廠經(jīng)理和其他經(jīng)理所采取的的舉措會(huì)如何直接影響現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債表。這些方案幫助確立和實(shí)施有關(guān)現(xiàn)金清算、庫(kù)存目標(biāo)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)以及其他營(yíng)運(yùn)資本項(xiàng)目的政策措施。這樣做的目的是讓一切都確定下來(lái)，而不是讓經(jīng)理們自己定奪。

現(xiàn)金流和流動(dòng)性分析幫助企業(yè)把握效率和利潤(rùn)最高的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，自然引發(fā)對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)的資本回報(bào)的分析，從而將資產(chǎn)負(fù)債表和損益表聯(lián)系在一起。它能幫助管理者決定資本流向，讓總回報(bào)最大化。同時(shí)，避免盲目地將資本平均投入到公司的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，而這種做法是企業(yè)的通病。

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