緣起思變尋找新“奶酪”


內(nèi)憂：

　 在過(guò)去的十年中，深發(fā)展基本上是在按改革開放初期的那一類上市公司模式來(lái)運(yùn)作。這類公司想方設(shè)法吸引投資者入股，關(guān)心的是股價(jià)的上升，而不是考慮如何規(guī)范發(fā)展。那時(shí)候，深發(fā)展的主要注意力放在證券市場(chǎng)上，資本金的補(bǔ)充問(wèn)題沒有受到足夠的重視。資本充足率水平是決定一家銀行今后能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。如果沒有一種良性機(jī)制來(lái)補(bǔ)充資本金，銀行是搞不好的。在全國(guó)股份制商業(yè)銀行中，深發(fā)展歷史最悠久，已經(jīng)15年了，但至今它的資本金是最小的，因?yàn)樗鼪]有一種良性的資本金補(bǔ)充機(jī)制。而建立股份制商業(yè)銀行的目的之一，恰恰是要建起良性的資本金補(bǔ)充機(jī)制。1997年，深發(fā)展的總資產(chǎn)不足300億元，而當(dāng)時(shí)其他同類銀行有的發(fā)展得很快?？梢哉f(shuō)，制約深發(fā)展繼續(xù)發(fā)展壯大的一些因素，已經(jīng)悄悄地潛伏下來(lái)。

　　其次，控制新增壞賬的機(jī)制建立不起來(lái)。從壞賬產(chǎn)生的根源來(lái)看，基本上是人為的，在這一點(diǎn)上，世界各國(guó)銀行都一樣。因此，如果深發(fā)展不做根本的改革，就沒有出路。如果壞賬的增長(zhǎng)速度超過(guò)資產(chǎn)、利潤(rùn)的增長(zhǎng)，按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)銀行就不值得建立。第三，是法人治理結(jié)構(gòu)。銀行與其他企業(yè)不一樣，假如所有的口子都可以有錢流出去，控制不好，風(fēng)險(xiǎn)極大。同時(shí)，法人治理結(jié)構(gòu)不到位，是資本補(bǔ)充機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制沒有形成的重要原因。因此深發(fā)展迫切需要尋找自己的新“奶酪”。

外患：

中國(guó)加入WTO后5年，按照有關(guān)承諾，我國(guó)將在銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)領(lǐng)域加快對(duì)外開放，將對(duì)以外資銀行為主的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行國(guó)民待遇，國(guó)內(nèi)金融業(yè)不可避免的要面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。雖然中央政府陸續(xù)制定和修訂了《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》、《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》、《股份制商業(yè)銀行獨(dú)立董事和外部董事制度指引》等一系列金融監(jiān)管規(guī)章制度，不斷為金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，在入世過(guò)渡期并不會(huì)對(duì)我國(guó)金融業(yè)造成較大沖擊，但是深發(fā)展由于歷史原因，雖然是中國(guó)最早的一家掛牌上市股份制商業(yè)銀行，但很多人還認(rèn)為深發(fā)展是事業(yè)單位，且政府背景依然很濃。此外外資參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的腳步遠(yuǎn)比預(yù)想的要快得多。如匯豐參股上海商業(yè)銀行,國(guó)際金融公司入股南京商業(yè)銀行。民生銀行與香港民安保險(xiǎn)達(dá)成銀保全面合作協(xié)議。同時(shí)中央已經(jīng)決定將深圳作為金融改革試點(diǎn)城市，在深圳先實(shí)施一些金融改革，為金融業(yè)的全面對(duì)內(nèi)改革和對(duì)外開放積累經(jīng)驗(yàn)。由于深發(fā)展在全國(guó)股份制商業(yè)銀行中規(guī)模不大，以其作為開放試點(diǎn)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)不會(huì)形成較大沖擊，再加上在深圳金融業(yè)中的“靚女”地位，改革試點(diǎn)的重?fù)?dān)無(wú)疑就落在深發(fā)展身上。


“新橋”控局整合“第一”


　　深圳市政府和深發(fā)展自身都明了國(guó)內(nèi)銀行管理水平與國(guó)際上的差距，轉(zhuǎn)讓深發(fā)展股權(quán)的一個(gè)重要目的，就是將其推入國(guó)際金融界，提高其競(jìng)爭(zhēng)能力。據(jù)悉，新橋投資未來(lái)的主要工作就是對(duì)深發(fā)展進(jìn)行全面改造，將其打造成符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行。屆時(shí)新橋投資很可能引進(jìn)外資商業(yè)銀行作為新的股東。

　　應(yīng)該說(shuō)，單偉建是帶著從韓一銀行一案中得到的良好感覺來(lái)到深發(fā)展的。但是，在深發(fā)展身上復(fù)制“韓一模式”，似乎并不那么容易。

　　10月9日，深圳發(fā)展銀行大廈，行長(zhǎng)周林親自主持的一個(gè)短暫的見面會(huì)，揭開了深發(fā)展醞釀已久的“新橋時(shí)代”。

　　見面會(huì)的一方是兩位新橋代表，其中一位是MICHAEL T YAHNG，一個(gè)在波士頓銀行工作過(guò)21年的華人資深銀行家，未來(lái)將在深發(fā)展扮演重要角色；另一方則是深發(fā)展的全體中層干部。會(huì)上，周林著重介紹了兩位新橋代表的資歷，并布置了過(guò)渡階段的工作，他要求深發(fā)展的各位干部要全力配合新橋的工作，希望各位保持正常的心態(tài)，正常的工作。

　　翌日，深發(fā)展發(fā)布的董事會(huì)決議公告稱，鑒于有關(guān)主管部門批準(zhǔn)同意美國(guó)新橋投資集團(tuán)公司作為國(guó)外戰(zhàn)略投資者進(jìn)入深發(fā)展，為了盡快引進(jìn)國(guó)際銀行管理經(jīng)驗(yàn)，該行董事會(huì)于2002年9月29日作出決議：設(shè)立收購(gòu)過(guò)渡期管理委員會(huì)。管委會(huì)由新橋投資集團(tuán)公司的專家DAVID BONDERMAN、單偉建、MICHAEL T YAHNG等8人組成；收購(gòu)過(guò)渡期該行董事會(huì)工作由周林主持。

　　一紙公告，正式宣告了深發(fā)展進(jìn)入新橋全面接管期。

　　而市場(chǎng)頗為關(guān)注的深發(fā)展高層人事安排，亦在此次公告中獲得暗示。此前，市場(chǎng)傳聞兩個(gè)版本：一是6月份由深圳市政府任命的黨委書記孫楓(后在9月初的深發(fā)展股東大會(huì)上獲選董事，如果沒有新橋收購(gòu)，將出任深發(fā)展董事長(zhǎng))回財(cái)政局，周林任代理董事長(zhǎng)，新橋方派人出任行長(zhǎng)一職；另一種版本則是孫楓仍按深圳市政府的原先安排任董事長(zhǎng)，新橋方委派行長(zhǎng)?？傊?，新橋方要派進(jìn)深發(fā)展一個(gè)“有職有權(quán)”的行長(zhǎng)角色。

　　顯然，第一個(gè)版本被基本確認(rèn)。根據(jù)公告，管委會(huì)被賦予包括全面監(jiān)督、控制風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展業(yè)務(wù)，并負(fù)責(zé)銀行經(jīng)營(yíng)層的管理和管理機(jī)制的改善在內(nèi)的各項(xiàng)管理職權(quán)，相當(dāng)于以前的行長(zhǎng)辦公會(huì)，但又比它權(quán)力大。該管委會(huì)由清一色的新橋面孔組成，而該會(huì)下設(shè)的一個(gè)執(zhí)行機(jī)構(gòu)，中方也只有周林一人。

實(shí)際上，與新橋的交易和深圳市政府的初衷也有距離。今年3月，在深圳市金融工作會(huì)議上，市長(zhǎng)于幼軍曾提出要扶持兩到三家金融控股集團(tuán)的沒想，而深發(fā)展則是內(nèi)定的最有希望的一家。如果深發(fā)展能夠和任何一家大行達(dá)成協(xié)議，無(wú)疑會(huì)使深圳市政府的金融布局獲益良多。畢竟，盡管新橋有收購(gòu)韓一銀行的成功案例，但作為一家投資基金，在創(chuàng)建金融集團(tuán)方面，無(wú)論是品牌、資金實(shí)力、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)還是人脈關(guān)系，與幾家大行都不可同日而語(yǔ)。該專家認(rèn)為“收購(gòu)沒有協(xié)同效應(yīng)”甚至對(duì)市場(chǎng)的影響亦是如此。

　　盡管股權(quán)尚未落袋，新橋已經(jīng)開始以“準(zhǔn)股東”的身份忙碌起來(lái)。“新橋時(shí)代”的深發(fā)展，會(huì)出落成啥模樣？

　　據(jù)消息靈通人士透露：新橋的想法是，爭(zhēng)取3－5年，使深發(fā)展躍居中國(guó)銀行業(yè)首位，而深發(fā)展稱若本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)能完成，新橋投資集團(tuán)將力爭(zhēng)將本行辦成國(guó)際一流的銀行。當(dāng)然，這不是規(guī)模意義上的第一名，而是在管理水平、服務(wù)質(zhì)量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、法人治理等方面的第一。新橋?qū)ι畎l(fā)展的市場(chǎng)營(yíng)銷、發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃，都有很多想法。他們比較看重零售市場(chǎng)，服務(wù)類的零售業(yè)務(wù)是今后深發(fā)展的發(fā)展重點(diǎn)之一，屬于低風(fēng)險(xiǎn)高收益的那一類。在國(guó)外，銀行都希望少一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，多一些服務(wù)業(yè)務(wù)。　
　　但有專業(yè)人士認(rèn)為，單賴以成名的韓一銀行收購(gòu)，并不足以說(shuō)明新橋經(jīng)營(yíng)銀行的能力，因?yàn)樾聵虻玫降臈l件實(shí)在是太好了，由韓國(guó)政府照單全收韓一的不良資產(chǎn)，而且新橋正式入主后，恰逢韓國(guó)經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇。

　　應(yīng)該說(shuō)，單是帶著從韓一銀行-中得到的良好感覺來(lái)到深發(fā)展的。但是，在深發(fā)展身上復(fù)制“韓一模式“，似乎并不那么容易。

　　現(xiàn)在我們不知道深圳市政府和新橋的協(xié)議中，對(duì)深發(fā)展的壞賬如何處置，如果是像韓一銀行收購(gòu)案那樣由政府來(lái)背，顯然深圳市政府分享未來(lái)收益無(wú)從談起；如果由深發(fā)展自行消化，那么，以深發(fā)展目前在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力以及日益加劇的銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)論，新橋要指望靠管理使得深發(fā)展突飛猛進(jìn)，恐怕有點(diǎn)勉為其難。

　　更何況，新橋還遠(yuǎn)未拿到絕對(duì)控股的股份，到底在深發(fā)展有多少“話事權(quán)”還有待觀察。

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