企業(yè)財務(wù)管理要與時俱進


企業(yè)生産經(jīng)營的過程就是資金運動增值的過程。財務(wù)管理深入企業(yè)生産經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。企業(yè)生産經(jīng)營活動的復(fù)雜性，決定了企業(yè)管理必須包括許多方面的內(nèi)容，如技術(shù)管理、生産管理、設(shè)備管理、物資供應(yīng)管理、銷售管理、財務(wù)管理等等各項管理工作，他們是相互聯(lián)系密切配合的，具有各自的特點。

財務(wù)管理面臨的問題

原有的産權(quán)理論及制度加劇了股東、經(jīng)營者和員工之間的利益沖突?，F(xiàn)有的産權(quán)理論和制度仍然維護“業(yè)主産權(quán)論”，忽視了人力資本對公司發(fā)展的重大作用。事實上，在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟中，創(chuàng)造、接受、利用、加工資訊和掌握知識技術(shù)的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用。因而，在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過渡時期，現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離”的問題，現(xiàn)代企業(yè)實際上是財務(wù)資本與知識資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復(fù)合契約”，是“利益相關(guān)者”的産權(quán)合作。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代的産權(quán)理論及制度只注重有形資産和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業(yè)的剩馀索取權(quán)，排斥智力勞動及其他相關(guān)利益者對企業(yè)的剩馀分配權(quán)，從而，會加劇所有者（股東）、經(jīng)營者和員工等利益相關(guān)者之間的沖突與矛盾。在這種情況下，財務(wù)人員有必要進一步明確應(yīng)該以誰的利益最大化?企業(yè)的理財目標。

風險理財已是財務(wù)管理中的重要問題。隨著知識經(jīng)濟的到來，企業(yè)會面臨更多的風險：（1）由於經(jīng)濟活動的網(wǎng)路化、虛擬化，資訊的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，倘若企業(yè)內(nèi)部和外部對資訊的披露不充分、不及時，或者企業(yè)當局不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部資訊，會加大企業(yè)的決策風險；（2）由於知識積累和革新的速度加快，倘若企業(yè)及其員工不能及時作出反應(yīng)那就不能適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展變化，會進一步加大企業(yè)的風險；（3）高新技術(shù)的發(fā)展，使産品壽命周期不斷縮短，這不僅加大了存貨風險，而且加大了産品設(shè)計、開發(fā)風險；（4）由於“媒體空間”的無限擴展以及“網(wǎng)上銀行”和“電子貨幣”的運用，使得國際間的資本流動加快，由此使貨幣風險進一步加劇；（5）在追求高收益驅(qū)動下，企業(yè)將大量資金投放在高新技術(shù)産業(yè)和無形資産上，使投資風險進一步加大。

現(xiàn)有的財務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟時代的投資決策需要。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代，經(jīng)濟增長主要依賴廠房、機器資金等有形資産；而在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資産結(jié)構(gòu)中以知識?基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標權(quán)、電腦軟體、人才素質(zhì)、産品創(chuàng)新等無形資産所占比重將大大提高。無形資産將成?企業(yè)最主要、最重要的投資物件。但現(xiàn)今財務(wù)管理的理論與內(nèi)容對無形資産涉及較少，在現(xiàn)實

財務(wù)管理活動中，許多企業(yè)往往低估無形資産價值，不善於利用無形資産進行資本運營。

現(xiàn)有的財務(wù)機構(gòu)設(shè)置與財務(wù)人員素質(zhì)嚴重妨礙著資訊化、知識化理財。企業(yè)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置應(yīng)是管理層次及中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特徵，我國現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置大多數(shù)是金字塔型，中間層次多、效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性；財務(wù)管理人員的理財觀念滯後、理財知識欠缺、理財方法落後，習慣地一切聽從領(lǐng)導(dǎo)，缺乏掌握知識的主動性，缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。這一切與知識經(jīng)濟時代的要求相去甚遠，嚴重妨礙了資訊化、知識化理財?shù)倪M程。

解決問題的對策

樹立人本化理財觀念，充分協(xié)調(diào)好各相關(guān)利益者之間的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)的每一項經(jīng)濟活動都是由人發(fā)起、操作和管理的，因此，重視人的發(fā)展與管理是知識經(jīng)濟時代的基本趨勢和客觀要求。

建立多元化的財務(wù)主體。按照“利益相關(guān)者合作産權(quán)理論，企業(yè)的理財主體應(yīng)進一步細分和多元化。這 所說的利益相關(guān)者是指那些與某企業(yè)有一種或多種經(jīng)濟利益的個體或群體，他們大致可以分?兩類：一類是與企業(yè)之間擁有正式的、官方的或契約的關(guān)系，包括財務(wù)資本所有者（股東）、人力資本所有者（經(jīng)營者和員工）、政府、顧客等；另一類包括社會公衆(zhòng)、環(huán)境保護組織、消費者權(quán)益保護組織及所在社區(qū)等。這些利益相關(guān)者的財務(wù)要求都應(yīng)被看成是企業(yè)理財?shù)闹匾獌?nèi)容，但第一類是最主要的。

重新確立財務(wù)管理目標。從“利益相關(guān)者合作産權(quán)”的觀點出發(fā)，企業(yè)財務(wù)管理的目標應(yīng)重新確立。

第一，財務(wù)目標多元化。知識經(jīng)濟的到來，擴展了企業(yè)資本范圍，改變了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，物質(zhì)資本的地位將相對下降，而知識資本的地位將相對上升。人力資本將成?決定企業(yè)乃至整個社會和經(jīng)濟發(fā)展的最重要資源，是決定社會財富分配的最主要因素。因此，財務(wù)目標不僅要考慮財務(wù)資本所有者的資本增值最大化、債權(quán)者的償債能力最大化、政府的社會經(jīng)濟貢獻最大化、社會公衆(zhòng)的社會經(jīng)濟責任和績效最大化，更要考慮人力資本所有者（經(jīng)營者與員工）的薪金收入最大化和叁與企業(yè)稅後利潤分配的財務(wù)要求。使企業(yè)經(jīng)理及職工的個人收入與企業(yè)的蠃利，他們個人的資産積累和企業(yè)的長遠發(fā)展緊密聯(lián)系在一起。這和目前單純的工資制相比，更有利於強化他們的主人翁意識，更有利於保障他們經(jīng)濟上的直接利益，更有利於充分調(diào)動他們的積極性、主動性和創(chuàng)造性。

第二，財務(wù)責任社會化。從利益相關(guān)者的角度出發(fā)，企業(yè)既要考慮資本投入者的財務(wù)要求，又要兼顧企業(yè)履行社會責任的財務(wù)要求。把企業(yè)的社會責任納入財務(wù)目標體系是“利益相關(guān)者合作”邏輯下的必然選擇。因?知識資源與物質(zhì)資源的一個明顯差別是知識具有可享性和可轉(zhuǎn)移性，它使得企業(yè)與社會的聯(lián)系更加廣泛而深入，而企業(yè)對知識的要求和應(yīng)用將又取決於社會對知識的形成和發(fā)展所做出的貢獻。因而企業(yè)必須履行社會責任，如維護社會公衆(zhòng)利益、保護生態(tài)平衡、防止公害污染、支援社區(qū)文化教育和福利事業(yè)的發(fā)展以及贊助社區(qū)的慈善事業(yè)等。這樣，既有助於企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標，也有助於其在社會大衆(zhòng)中樹立良好的形象，更有助於其自身和社會的發(fā)展。

強化風險管理，促進競爭與合作相統(tǒng)一。首先要強化財務(wù)管理人員的風險意識，及時調(diào)整財務(wù)人員適應(yīng)新環(huán)境的知識結(jié)構(gòu)，使他們能夠具有及時捕捉風險、衡量防范風險的能力。其次，要充分利用資訊網(wǎng)加強調(diào)查研究，運用科學方法對投資專案進行預(yù)測，提高投資決策的科學性和可行性。再次，由於在高新技術(shù)産業(yè)與無形資産上的投資風險遠遠大於固定資産投資，所以最好的辦法是對那些技術(shù)進步快、對國民經(jīng)濟具有重大促進意義的無形資産采取類似於固定資産的加速折舊法進行攤銷。

促進競爭與合作相統(tǒng)一。隨著知識經(jīng)濟的到來，資訊傳播、處理和反饋的速度以及科學技術(shù)發(fā)展的速度均越來越快，這就加劇了市場競爭的激烈程度。又由於資訊的網(wǎng)路化、科學技術(shù)的綜合化和全球經(jīng)濟的一體化，必然要求各企業(yè)之間相互溝通與協(xié)作，遵守一定的游戲規(guī)則。因此，企業(yè)財務(wù)人員在作出財務(wù)決策與日常管理中，既要能善於抓住機遇，在劇烈的市場競爭中從容應(yīng)付風險的挑戰(zhàn)，趨利避害；又要能靈活處理和協(xié)調(diào)企業(yè)與其他企業(yè)之間的合作夥伴關(guān)系，促進競爭與合作相統(tǒng)一，以增強企業(yè)自身及其他企業(yè)抗風險的能力，使各方的經(jīng)濟利益達到和諧統(tǒng)一。國際上如美國IBM與日本東芝公司的聯(lián)盟，美國通用電氣與歐洲西門子的聯(lián)盟等，就是很好的例證。

創(chuàng)新和調(diào)整財務(wù)管理理論與內(nèi)容，把無形資産作?企業(yè)投資決策的重點。我們應(yīng)該改進和調(diào)整財務(wù)管理中忽視無形資産投資及其決策評價的內(nèi)容，建立切實反映無形資産狀況及其結(jié)果的決策指標體系。投資決策的重點應(yīng)以無形資産?主，并以是否給企業(yè)帶來人力資源積累、提高人力資源質(zhì)量、增強企業(yè)創(chuàng)新能力及持續(xù)發(fā)展動力作?效益評價的標準。

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