狙擊獵殺者--上市公司防范惡意做空

   一、課程背景

自2010年以來，以渾水與香櫞為代表的美國做空機構(gòu)對于在美上市的中國概念股進行了無情地獵殺，造成相關(guān)中國公司股價暴跌甚至被摘牌，而且這些機構(gòu)進一步把目光投向了在香港上市的更多中國公司。在中國大陸，隨著金融體制改革的進一步深化，股指期貨、融券等做空手段的出現(xiàn)，中國企業(yè)在國內(nèi)股市被做空也越來越近。正常的做空是市場秩序的有力平衡，但惡意做空對于中國國內(nèi)上市公司、股民財富的威脅也變得越來越緊迫。

惡意做空是產(chǎn)業(yè)研究、情報收集研判、戰(zhàn)略傳播等多種手段綜合運用的產(chǎn)物，是一種全新的企業(yè)風險。本課程從競爭情報與風險管理的角度，深入地探討了國際上以混水與香櫞為代表的國際做空機構(gòu)的操作手法，并結(jié)合國內(nèi)做空機制特點，在國內(nèi)率先提出了一整套防御反制惡意做空行為的實戰(zhàn)策略體系。對于中國上市公司保護自身資產(chǎn)、商譽，應對來自國內(nèi)外的惡意做空行為具有極為重要的指導意義與實操價值。

二、課程對象

1、中國在海外上市公司（美股、港股）CEO、財務總監(jiān)、法務總監(jiān)、公關(guān)部負責人、內(nèi)部安全調(diào)查專業(yè)人士。
2、關(guān)注惡意做空行為的國內(nèi)上市公司CEO、財務總監(jiān)、法務總監(jiān)、公關(guān)部負責人、內(nèi)部安全調(diào)查專業(yè)人士。
3、關(guān)心做空行為的對沖基金、投資公司高管、項目負責人、證"宦墑?、会计师。\r



三、課程特色與創(chuàng)新（課程收獲）

1、國內(nèi)首創(chuàng)防御反制惡意做空行為的實戰(zhàn)培訓項目
本課程系國內(nèi)第一個針對惡意做空行為從防御反制實戰(zhàn)角度進行系統(tǒng)探討并提出可操作
性解決方案的培訓項目，通過針對性地介紹了國際惡意做空機構(gòu)的背景、特點，尋找攻擊目標的標準、流程與偏好，集中探討了惡意做空機構(gòu)收集攻擊目標的漏洞與情報的操作方法手段，幫助企業(yè)在源頭上識別惡意攻擊的機理、手法，知己知彼，提前建立針對性的防御體系。

2、全新的企業(yè)綜合風險控制框架與操作模式
惡意做空行為是由做空機構(gòu)啟動并引爆，通過或利用監(jiān)管機構(gòu)、對沖基金、證"宦墑?、矐{教濉⒀芯炕構(gòu)餐卸牟錚且恢植┺畝鑰剮約康娜縷笠搗縵?，很难通过单覊哪法聜恽公关手吨^杏行вΧ裕究緯燙岢雋艘恢秩碌鈉笠底酆戲縵湛刂瓶蚣苡氬僮髂Ｊ劍桃檔韃欏⑶楸ǚ治?、?；?、法律房z展芾砣諍銜惶?，可以预见，此种房z展蕓嗇Ｊ澆晌笠滌Χ勻蚧肪誠賂叢擁幸饌駁姆⒄狗較頡r

3、針對惡意做空情報收集的反情報調(diào)查
情報收集是惡意做空行為的起點，針對可能的惡意情報收集，基于長期競爭情報與反情報的研究，本課程在國內(nèi)首次提出針對惡意做空情報收集的反情報調(diào)查框架，針對惡意情報收集的征兆、跡象提出了實戰(zhàn)性風險監(jiān)測預警框架，幫助企業(yè)及早警覺可能的惡意攻擊行為，預測可能的攻擊點、時機與方式，制訂反制的作戰(zhàn)路線圖。

4、從戰(zhàn)略傳播與危機公關(guān)角度的實戰(zhàn)性策略體系
高度博弈環(huán)境下做空行為，做空者利用第三方通過社交網(wǎng)站、微博等新媒體披露或夸大被攻擊企業(yè)在環(huán)保、勞工、產(chǎn)品質(zhì)量上的瑕疵，誘使環(huán)保、勞工團體、敵意媒體的抵制并進而引發(fā)司法、行政與監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)查也是一種全新的做空手段，本課程講師是國內(nèi)較早提出網(wǎng)絡輿論攻擊與防御的專家之一，本課程從戰(zhàn)略傳播與危機公關(guān)的角度，針對斬斷、遏制惡意信息傳播也提出了一套具有實戰(zhàn)性的策略體系。

5、案例分析、分組模擬互動的體驗方式
本課程區(qū)別于國內(nèi)多數(shù)學院派的同類課程，在方法要領(lǐng)講授基礎上，其核心模塊更多通過案例分析、分組模擬互動的方式進行，結(jié)合對模擬實戰(zhàn)案例的點評，使受訓學員有更強的現(xiàn)場實戰(zhàn)感。


四、課程提綱

《上篇——知彼篇》

一、什么是惡意做空？
1、做空與惡意做空
2、惡意做空可能給企業(yè)造成的損失

二、誰是做空者？——我們的對手是何方神圣？

國際做空者：
做空調(diào)查研究機構(gòu)
對沖基金
律師事務所

國內(nèi)做空者：
莊家
競爭對手
外資做空者的國內(nèi)伙伴

例: 渾水與香櫞機構(gòu)創(chuàng)辦人大起底

三、惡意做空的機制與手法
(一) 惡意做空者的贏利模式
(二) 惡意做空的操作流程
(三) 惡意做空者的五種武器：
     行業(yè)與財務分析
     第三方調(diào)查
     戰(zhàn)略傳播策略
     事件引爆
     專家意見

(四) 從真實案例看惡意做空的可能攻擊方式：
     

《下篇——防御與反制篇》

一、從博弈對抗的角度分析做空
惡意做空行為是企業(yè)面臨的一種全新威脅，具有對手不確定性、攻擊手法隱蔽多樣、應對周期短暫、一旦造成危害，損失巨大等特點，傳統(tǒng)手段很難有效應對，需要全新應對思路。

二、綜合風險控制——應對惡意做空的全景思維

三、針對惡意做空的常規(guī)防御之道：
1、公司治理優(yōu)化
2、財務手段
3、建立商業(yè)秘密保護全維體系
4、危機公關(guān)與輿論戰(zhàn)
5、第三方研究報告

四、針對惡意做空的積極反制：
     把握惡意做空者的軟肋——惡意做空可能遭遇的風險
     建立威脅識別監(jiān)測體系
     開展反調(diào)查
     綜合運用法律武器
     尋求公共執(zhí)法機構(gòu)的介入
     順詳敵意，引君入甕

五、全天總結(jié)

《第二天：實戰(zhàn)訓練篇》
案例解析：針對某目標公司的模擬攻擊與防御想定

學員分若干組各自扮演攻擊與防御方，分組PK，講師現(xiàn)場點評復盤

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