期權(quán)制度咨詢


期權(quán)制度咨詢
期權(quán)制度咨詢 1
1. 引子 5
1.1. 什么是股權(quán)激勵？ 5
1.1.1. 股權(quán)激勵含義與總體特點 5
1.1.2. 常見的股權(quán)激勵模式 5
1.1.2.1. 期權(quán) 6
1.1.2.1.1. 含義 6
1.1.2.1.2. 案例 6
1.1.2.2. 受限股 6
1.1.2.2.1. 含義 7
1.1.2.2.2. 案例 7
1.1.2.3. 虛擬股 7
1.1.2.3.1. 含義 7
1.1.2.3.2. 案例 7
1.1.2.4. 股票增值權(quán) 7
1.1.2.4.1. 含義 7
1.1.2.4.2. 案例 7
1.1.2.5. 分紅 7
1.1.2.5.1. 含義 8
1.1.2.5.2. 案例 8
1.1.2.6. 各自區(qū)別 8
1.1.3. 創(chuàng)新的股權(quán)激勵模式 8
1.1.3.1. 創(chuàng)客模式 8
1.1.3.1.1. 單元分工 9
1.1.3.1.2. 小微合伙 9
1.1.3.1.3. 價值持股 9
1.1.3.1.4. 案例 9
1.1.3.2. 動態(tài)股權(quán)調(diào)整模式 9
1.1.3.2.1. 期權(quán)模式的衍生 9
1.1.3.2.2. 不事先定數(shù)量 9
1.1.3.2.3. 按照貢獻值加權(quán)計算可得的股權(quán) 9
1.1.3.2.4. 定里程碑 9
1.1.3.2.5. 認繳制 9
1.1.3.2.6. 案例 9
1.2. 老板為什么要搞股權(quán)激勵？ 9
1.2.1. 工資沒有競爭力 10
1.2.1.1. 薪酬替代者 10
1.2.2. 別人都有，我也要有 10
1.2.2.1. 盲目跟風 10
1.2.3. 大氣老板：跟員工兄弟們分享公司 10
1.2.3.1. 價值分享 11
1.2.4. 一邊賞一邊上手銬 11
1.2.4.1. 金手銬 11
1.2.5. 員工拼命沖業(yè)績 11
1.2.5.1. 提高積極性 11
1.3. 股權(quán)激勵對員工有什么好處？ 11
1.3.1. 成為千萬富翁的可能性 12
1.3.1.1. 財富效應 12
1.3.2. 翻身農(nóng)奴把歌唱 12
1.3.2.1. 主人翁效應 12
1.3.3. 領(lǐng)導重視我 12
1.3.3.1. 心理優(yōu)勢 13
1.4. 股權(quán)激勵成功案例與失敗案例 13
1.4.1. 阿里：成功案例 13
1.4.2. 樂視：反面教材 13
2. 股權(quán)激勵的實施 13
2.1. 選擇哪種股權(quán)激勵模式？ 13
2.1.1. 企業(yè)性質(zhì) 14
2.1.1.1. 國企 14
2.1.1.2. 民企 14
2.1.1.3. 上市公司 14
2.1.1.4. VIE 14
2.1.2. 企業(yè)的發(fā)展模式 14
2.1.2.1. 互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展模式 15
2.1.2.2. 傳統(tǒng)門店 15
2.1.2.3. 傳統(tǒng)服務行業(yè) 15
2.1.2.4. 工廠等制造業(yè) 15
2.1.3. 企業(yè)的階段 15
2.1.3.1. 種子階段 15
2.1.3.2. 發(fā)展階段 15
2.1.3.3. 成熟階段 15
2.1.3.4. 衰退階段 15
2.1.3.5. 子主題 5 15
2.1.4. 企業(yè)現(xiàn)金流 15
2.1.4.1. 充裕 16
2.1.4.2. 不充裕 16
2.1.5. 員工規(guī)模 16
2.1.5.1. 小于50人 16
2.1.5.2. 50-200人 16
2.1.5.3. 200人以上 16
2.2. 股權(quán)激勵的“七定” 16
2.2.1. 定人 17
2.2.1.1. 管理人 17
2.2.1.2. 授予對象 17
2.2.2. 定量 17
2.2.2.1. 授予的數(shù)量 18
2.2.3. 定模式 18
2.2.3.1. 期權(quán)等各種常見模式 18
2.2.3.2. 新模式：創(chuàng)客模式、動態(tài)股權(quán)調(diào)整模式 18
2.2.4. 定來源 18
2.2.4.1. 大股東轉(zhuǎn)讓 18
2.2.4.2. 各股東一起稀釋轉(zhuǎn)讓 18
2.2.4.3. 增資 18
2.2.5. 定價格 18
2.2.5.1. 行權(quán)價格 19
2.2.5.2. 回購價格 19
2.2.6. 定條件 19
2.2.6.1. 行權(quán)條件 19
2.2.6.2. 退出條件 19
2.2.6.2.1. 正常離職 20
2.2.6.2.2. 過錯離職 20
2.2.7. 定時間 20
2.2.7.1. 實施周期 20
2.2.7.2. 成熟/行權(quán)頻次 20
2.3. 股權(quán)激勵實施程序 20
2.3.1. 企業(yè)情況摸底和溝通 20
2.3.2. 擬定方案 20
2.3.3. 通過董事會/股東會決議 20
2.3.4. 員工宣講 20
2.3.5. 簽署相關(guān)協(xié)議文本 21
2.3.6. 后續(xù)股權(quán)管理 21
2.3.6.1. 行權(quán) 21
2.3.6.2. 工商登記 21
2.3.6.3. 退出 21
2.3.6.4. 加速解鎖 21
3. 股權(quán)激勵過程中常見的陷阱 21
3.1. 股權(quán)代持問題 21
3.2. 員工頻繁離職導致變更手續(xù)繁瑣問題 21
3.3. 股權(quán)稀釋問題 21
3.4. 股權(quán)激勵個稅問題 21
3.4.1. 上市公司/上市公司控股企業(yè) 22
3.4.1.1. 授予環(huán)節(jié)：不納稅 22
3.4.1.2. 行權(quán)環(huán)節(jié)：（收盤價-行權(quán)價）*工資薪金所得的稅率 22
3.4.1.3. 對外轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)：免征 22
3.4.1.4. 股息\分紅：20% 22
3.4.2. 非上市公司 22
3.4.2.1. 授予環(huán)節(jié)：不納稅 22
3.4.2.2. 行權(quán)環(huán)節(jié)：不納稅 22
3.4.2.3. 對外轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)：20% 23
3.4.2.4. 股息\分紅：20% 23
3.4.3. 稅收遞延 23
3.4.3.1. 條件 23
3.4.3.1.1. 非上市公司 23
3.4.3.1.2. 屬于境內(nèi)居民企業(yè)的 23
3.4.3.1.3. 股權(quán)激勵計劃經(jīng)公司董事會、股東（大）會審議通過 23
3.4.3.1.4. 激勵標的應為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán) 23
3.4.3.1.5. 激勵對象 23
激勵對象應為公司董事會或股東（大）會決定的技術(shù)骨干和高級管理人員
24
人數(shù)累計不得超過本公司最近6個月在職職工平均人數(shù)的30% 24
3.4.3.1.6. 時間要求 24
股票（權(quán)）期權(quán)自授予日起應持有滿3年，且自行權(quán)日起持有滿1年 24
限制性股票自授予日起應持有滿3年，且解禁后持有滿1年； 24
股權(quán)獎勵自獲得獎勵之日起應持有滿3年 24
自授予日至行權(quán)日的時間不得超過10年 24
3.4.3.1.7. 行業(yè)要求 24
所屬行業(yè)均不屬于《股權(quán)獎勵稅收優(yōu)惠政策限制性行業(yè)目錄》范圍（見財稅[20
16]101號文附件） 24

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引子

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1 什么是股權(quán)激勵？

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1 股權(quán)激勵含義與總體特點


2 常見的股權(quán)激勵模式

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1 期權(quán)

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1 含義


2 案例


2 受限股

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1 含義


2 案例


3 虛擬股

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1 含義


2 案例


4 股票增值權(quán)

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1 含義


2 案例


5 分紅

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1 含義


2 案例


6 各自區(qū)別


3 創(chuàng)新的股權(quán)激勵模式

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1 創(chuàng)客模式

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1 單元分工


2 小微合伙


3 價值持股


4 案例


2 動態(tài)股權(quán)調(diào)整模式

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1 期權(quán)模式的衍生


2 不事先定數(shù)量


3 按照貢獻值加權(quán)計算可得的股權(quán)


4 定里程碑


5 認繳制


6 案例


2 老板為什么要搞股權(quán)激勵？

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1 工資沒有競爭力

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1 薪酬替代者


2 別人都有，我也要有

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1 盲目跟風


3 大氣老板：跟員工兄弟們分享公司

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1 價值分享


4 一邊賞一邊上手銬

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1 金手銬


5 員工拼命沖業(yè)績

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1 提高積極性


3 股權(quán)激勵對員工有什么好處？

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1 成為千萬富翁的可能性

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1 財富效應


2 翻身農(nóng)奴把歌唱

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1 主人翁效應


3 領(lǐng)導重視我

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1 心理優(yōu)勢


4 股權(quán)激勵成功案例與失敗案例

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1 阿里：成功案例


2 樂視：反面教材


股權(quán)激勵的實施

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1 選擇哪種股權(quán)激勵模式？

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1 企業(yè)性質(zhì)

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1 國企


2 民企


3 上市公司


4 VIE


2 企業(yè)的發(fā)展模式

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1 互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展模式


2 傳統(tǒng)門店


3 傳統(tǒng)服務行業(yè)


4 工廠等制造業(yè)


3 企業(yè)的階段

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1 種子階段


2 發(fā)展階段


3 成熟階段


4 衰退階段


5 子主題 5


4 企業(yè)現(xiàn)金流

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1 充裕


2 不充裕


5 員工規(guī)模

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1 小于50人


2 50-200人


3 200人以上


2 股權(quán)激勵的“七定”

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1 定人

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1 管理人


2 授予對象


2 定量

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1 授予的數(shù)量


3 定模式

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1 期權(quán)等各種常見模式


2 新模式：創(chuàng)客模式、動態(tài)股權(quán)調(diào)整模式


4 定來源

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1 大股東轉(zhuǎn)讓


2 各股東一起稀釋轉(zhuǎn)讓


3 增資


5 定價格

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1 行權(quán)價格


2 回購價格


6 定條件

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1 行權(quán)條件


2 退出條件

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1 正常離職


2 過錯離職


7 定時間

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1 實施周期


2 成熟/行權(quán)頻次


3 股權(quán)激勵實施程序

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1 企業(yè)情況摸底和溝通


2 擬定方案


3 通過董事會/股東會決議


4 員工宣講


5 簽署相關(guān)協(xié)議文本


6 后續(xù)股權(quán)管理

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1 行權(quán)


2 工商登記


3 退出


4 加速解鎖


股權(quán)激勵過程中常見的陷阱

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1 股權(quán)代持問題


2 員工頻繁離職導致變更手續(xù)繁瑣問題


3 股權(quán)稀釋問題


4 股權(quán)激勵個稅問題

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1 上市公司/上市公司控股企業(yè)

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1 授予環(huán)節(jié)：不納稅


2 行權(quán)環(huán)節(jié)：（收盤價-行權(quán)價）*工資薪金所得的稅率


3 對外轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)：免征


4 股息\分紅：20%


2 非上市公司

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1 授予環(huán)節(jié)：不納稅


2 行權(quán)環(huán)節(jié)：不納稅


3 對外轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)：20%


4 股息\分紅：20%


3 稅收遞延

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1 條件

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1 非上市公司


2 屬于境內(nèi)居民企業(yè)的


3 股權(quán)激勵計劃經(jīng)公司董事會、股東（大）會審議通過


4 激勵標的應為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)


5 激勵對象

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激勵對象應為公司董事會或股東（大）會決定的技術(shù)骨干和高級管理人員


人數(shù)累計不得超過本公司最近6個月在職職工平均人數(shù)的30%


6 時間要求

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股票（權(quán)）期權(quán)自授予日起應持有滿3年，且自行權(quán)日起持有滿1年


限制性股票自授予日起應持有滿3年，且解禁后持有滿1年；


股權(quán)獎勵自獲得獎勵之日起應持有滿3年


自授予日至行權(quán)日的時間不得超過10年


7 行業(yè)要求

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所屬行業(yè)均不屬于《股權(quán)獎勵稅收優(yōu)惠政策限制性行業(yè)目錄》范圍（見財稅[2016
]101號文附件）

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