對于小型企業(yè)家來說，營運資金是金融領域中最難理解的概念之一。事實上，這個名詞對不同的人可能有著很多不同的意思。單從定義上來看，營運資金是指流動資產超出流動負債的那部分資金。但是，如果簡單地將這個計算公式應用于每個階段，來計算分析營運資金，恐怕不能正確找出營運資金需求以及如何滿足需求。

　　對于小型企業(yè)家來說，其中非常有用的一個工具就是經營周期。經營周期能夠以天數的形式分解出應收賬款、存貨、以及應付賬款周期。換句話說，應收賬款可由收取賬款所需的天數來分析。存貨可由單件產品的銷售周轉天數(從存貨進入貨倉的那一刻直至變成現金或者應收賬款為止)來分析。應付賬款可由支付供應商發(fā)票的天數來分析。

　　大多數企業(yè)都不能夠單獨靠應付賬款來供給整個經營周期(應收賬款天數+存貨天數)。這就導致了對營運資金的需求。這種需求通常由內部產生的凈利潤或者外部借貸的資金或者二者相結合來滿足。

　　大多數企業(yè)在某個階段都需要短期營運資金。例如，零售商必須找到營運資金，用以九月和十一月間購買存貨以供圣誕銷售。但是即使是非季節(jié)性業(yè)務，通常也會不時遇到訂單非常多的業(yè)務高峰月份，這就導致了對營運資金的需求，靠營運資金來供給存貨和應收賬款的累積過程。

　　一些小型企業(yè)有著充足的現金儲備，用以滿足季節(jié)性營運資金的需求。但是，能夠做到這一點的小型企業(yè)寥寥無幾。如果你的新公司在營業(yè)前幾年遇到了對短期營運資金的需求，以下幾種融資渠道都可以供你選擇。重要的是，一定要提前做好規(guī)劃。如果不謹慎，很有可能會錯過能讓企業(yè)渡過最困難時期的大訂單。

　　以下是五個最常見的短期營運資金融資渠道：

　　股權：如果你的企業(yè)還處于營業(yè)初期，目前還沒有實現盈利，那么你可以依靠股權資金來滿足短期營運資金需求。這些資金可能來自個人財產或者家庭成員、朋友或第三方投資人。

　　商業(yè)債權人：如果你和商業(yè)債權人有著特別良好的關系，那么，你還可以懇求他們幫助自己，提供短期營運資金。如果你過去都準時還款，那么商業(yè)債權人可能會樂意延長期限，讓你可以滿足大訂單的資金需求。例如說，如果你收到了一份只能在60天內完成的訂單，而對方提供的期限是30天，那么你可以向供貨商要求60天的期限。商業(yè)債權人會核實訂單，可能還要收取一定利息以保證安全，但是如果這筆錢能夠保證你順利完成訂單，那么債權人的要求也不成問題。

　　代理融通：代理融通是獲得短期營運資金的另一個渠道。供應訂貨之后，代理融通公司就會買下你的應收賬款，然后由他們處理收款問題。這種代理融通的代價比常規(guī)的銀行融資更加昂貴，但是新興企業(yè)都經常使用這種方式。

　　信用貸款最高限額：銀行通常不會給新興企業(yè)提供信用貸款最高限額。但是，如果新興企業(yè)通過股權的方式融資狀況良好，而且還有很好的抵押擔保品，那么銀行或許也會提供這一服務。有了信用貸款最高限額，就能夠在出現短期資金需求時獲得資金幫助。只要收到短期銷售高峰的應收賬款，應該立即還款。通常信用貸款最高限額最理想的情況是一次使用一年，一般在30到60個連續(xù)營業(yè)日內還清，保證資金僅僅用于短期用途。

　　短期貸款：如果你的新興企業(yè)沒有銀行的信用貸款最高限額，那么你還可以申請一次性短期貸款(一年以內)來滿足暫時性營運資金需求。如果你已經和銀行建立了良好的合作伙伴關系，那么對方可能會樂于提供短期貸款，用以單個訂單或者季節(jié)性存貨或者應收賬款的積累過程。

　　除了分析制造產品或者收集賬款的天數，并將之與應付帳款天數對比，經營周期分析還能提供另一個重要的分析。

　　從經營周期中還能計算出維持一天應收賬款和存貨的資金數額，以及一天內應付賬款的資金數額。

　　營運資金對于企業(yè)現金流轉有著直接的影響。現金流轉又是企業(yè)家游戲規(guī)則的代名詞，因此，對于營運資金的深刻理解是企業(yè)取得成功的必經之路。

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