企業(yè)如何通過資本運作迅速做強做大

課程背景

“資產經營是爬樓梯，資本運作是坐電梯”；“資產經營是做加法，資本運作是做乘法”，企業(yè)要迅速做大做強，必須要獲得資金、人才、技術、市場等核心要素，如何快速獲取這些核心要素呢？資本運作是獲取這些核心要素的唯一途徑，也就是說資本運作是企業(yè)迅速做強做大的必由之路。

本課程對資本運作總體介紹、資本運作模式及方式進行了詳細的介紹，重點介紹了眾籌、中小企業(yè)私募債、企業(yè)內部重組、企業(yè)并購、企業(yè)股權融資、新三板掛牌與運作及企業(yè)上市等常用的資本運作方式，幫助企業(yè)決策者和操作人員正確決策和操盤。

課程收益

2  全面掌握資本運作模式及方式

2  全面掌握眾籌

2  全面掌握中小企業(yè)私募債

2  全面掌握企業(yè)內部“零稅負”重組

2  全面掌握企業(yè)并購

2  全面掌握企業(yè)股權融資

2  全面掌握新三板掛牌與運作

2  全面掌握企業(yè)上市

2  全面掌握上市過程中的10大關鍵問題及解決之道

2  運用大量經典案例分析討論，提高學員的接受能力

課程對象：董事長、公司股東、總裁/總經理、董事會秘書、首席財務官/財務總監(jiān)、財務經理、企業(yè)中高層、投行人員、律師、會計師等

課程特色：實戰(zhàn)派風格、針對性強、追求“落地”文化

課程大綱

第一單元  資本運作概述

n  企業(yè)做強做大應突破的瓶頸

n  突破瓶頸的方法

n  什么是資本運作

n  資本運營與資產運營的關系

n  資本運作的主要方式

n  一般企業(yè)資本運作模式

【案例分析】佳訊飛鴻（300213）

第二單元  眾籌

n  眾籌概述

?  眾籌的定義

?  眾籌的特點

?  眾籌的分類

?  眾籌活動參與者

?  眾籌模式的優(yōu)勢

n  眾籌平臺運營模式

?  獎勵制眾籌

?  募捐制眾籌

?  股權制眾籌

?  借貸制眾籌

n  眾籌活動運作流程

n  中小企業(yè)如何利用眾籌平臺融資

【案例分析】京東眾籌平臺

第三單元  中小企業(yè)私募債

n  什么是債券融資

n  債券融資方式

n  中小企業(yè)私募債券

?  發(fā)行人條件

?  發(fā)行條件

?  發(fā)行流程

?  中小企業(yè)私募債成本

【案例分析】“12蒙農科”的發(fā)行

第四單元  企業(yè)內部重組

【案例導入】經典案例

n  什么是企業(yè)內部重組

n  企業(yè)內部重組動機

n  企業(yè)內部重組的方式

n  企業(yè)內部重組的支付方式

n  企業(yè)內部重組流程

n  企業(yè)內部重組成本

n  企業(yè)內部重組涉稅分析

n  “零稅負”重組方法

n  “零稅負”重組方案的設計

n  “零稅負”重組方案的實施

【案例分析】某集團企業(yè)的“零稅負”上市重組

第五單元  企業(yè)并購

n  并購概述

?  并購的概念

?  并購的類型

?  并購動機分析

n  并購流程

?  并購8大步驟

?  如何制定并購戰(zhàn)略

?  如何制定并購目標

?  如何搜尋并購目標

?  如何進行調查評價

?  如何談判簽約

【案例分析】萬達并購AMC

n  交易結構

?  設計交易結構的原則

?  8種主要交易結構模式的比較

【案例分析】門口的野蠻人—KKR杠桿收購RJR

【案例分析】用友軟件（600588）收購英孚思為

【案例分析】百圓褲業(yè)（002640）收購環(huán)球易購

【案例分析】中海油收購尼克森

n  企業(yè)價值評估

?  估值定義

?  估值依據

?  評估方法

?  評估方法如何選用

?  估值確定

【案例分析】萬達商業(yè)地產香港IPO的估值

【案例分析】阿里巴巴美國IPO的估值

【學員討論】愛使股份41倍溢價收購游久時代

n  并購成本

?  并購成本

?  并購成本控制

n  并購整合

?  并購整合4大維度

?  并購整合10大法則

?  并購整合10大關鍵工作

【案例分析】上汽收購雙龍——折戟于文化整合

【案例分析】國美收購庫巴——折戟于人員整合

n  并購風險識別及其防范

?  并購風險

1)        并購失敗風險最高的2個階段

2)        全球并購效果分析

3)        中國滬深上市公司并購效果分析

4)        中國滬深上市公司并購失敗的10大原因

?  并購風險識別

1)        盡職調查階段風險識別

2)        合同簽訂履行階段風險識別

3)        交割階段風險識別

4)        并購整合階段風險識別

5)        或有負債風險識別

6)        反并購風險識別

?  并購風險防范

【案例分析】金利科技(002464)起訴宇瀚光電實際控制人

【案例分析】中海油并購優(yōu)尼科

【學員討論】“成功的并購”與“并購的成功”

第六單元  企業(yè)股權融資

n  PE/VC的概念與分類

n  PE、VC投資企業(yè)的形式

n  PE、VC的退出路徑

n  融資準備

?  聘請中介機構

?  財務梳理

?  盈利預測編制

?  融資方案編制

?  商業(yè)計劃書（Business Plan）編制

?  期權池設計

?  企業(yè)估值

n  融資過程

?  融資顧問機構與PE/VC初步接觸

?  企業(yè)與PE/VC初步接觸

?  PE/VC的實地考察

?  投資意向書的簽訂

?  盡職調查

?  融資談判

?  協(xié)議簽訂

?  資金到位

n  融資協(xié)議中的Term Sheet

?  Term Sheet中的進入條款

?  Term Sheet中的公司治理條款

?  Term Sheet中的退出條款

【案例分析】太子奶黯然出局

第七單元  新三板掛牌與運作

n  新三板概述

?  什么是新三板

?  新三板的市場定位

?  新三板掛牌的利弊

n  新三板掛牌的6大條件

n  新三板掛牌的6大步驟

n  企業(yè)重組改制

?  掛牌企業(yè)診斷

?  掛牌企業(yè)重組

?  掛牌企業(yè)改制

n  改制前關鍵問題的處理

?  財務問題處理

?  稅務問題處理

?  法律問題處理

?  公司治理規(guī)范問題處理

?  規(guī)范運作問題處理

n  新三板流動性管理

?  股份鎖定與解鎖

?  投資者門檻

?  掛牌交易

?  做市商制度

?  協(xié)議轉讓制度

?  公開競價交易

n  掛牌企業(yè)資本運作

?  定向增發(fā)融資

?  并購重組

?  上市公司收購

?  轉板上市

【案例分析】定向增發(fā)融資——合眾醫(yī)藥（430598）

【案例分析】并購重組——賽孚制藥（430133）

【案例分析】上市公司收購——東江環(huán)保（002672）收購新冠億碳（430275）

【案例分析】轉板上市——佳訊飛鴻（300213）

第八單元  企業(yè)上市

n  企業(yè)上市條件

?  主板上市條件

?  創(chuàng)業(yè)板上市條件

【案例分析】康力電梯（002367）的上市重組

n  企業(yè)上市的6大步驟

?  改制

?  輔導

?  申報

?  審核

?  發(fā)行上市

?  持續(xù)督導

【案例分析】寧波精達(603088)的上市過程

n  證監(jiān)會審核重點

?  2009-2014年主板、中小板被否企業(yè)原因匯總

?  2009-2014年創(chuàng)業(yè)板被否企業(yè)原因匯總

?  證監(jiān)會10大審核重點

【學員討論】設計募集資金投向項目時應考慮哪些因素？

n  企業(yè)上市診斷

n  上市方案設計

n  企業(yè)上市重組

n  企業(yè)上市的10大關鍵問題及解決之道

?  主體資格問題

?  獨立性問題

?  規(guī)范運作問題

?  財務規(guī)范問題

?  稅收問題

?  土地問題

?  環(huán)保問題

?  募集資金投向問題

?  持續(xù)盈利能力問題

?  知識產權問題

【學員答疑】

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