《項(xiàng)目投資與風(fēng)險(xiǎn)管理》（2天）

《項(xiàng)目投資與風(fēng)險(xiǎn)管理》課程大綱
【課程對(duì)象】
1、企業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、董事、監(jiān)事、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書等中高層決策者；  
2、公司副總經(jīng)理、各分子公司負(fù)責(zé)人、項(xiàng)目經(jīng)理、各部門主管以上人員等；  
3、主辦會(huì)計(jì)；會(huì)計(jì)主管、財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)部長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)副總裁；
4、政府機(jī)關(guān)和事業(yè)單位財(cái)務(wù)主管；會(huì)計(jì)師事務(wù)所、金融、證券、投資等行業(yè)高級(jí)管理人員和專業(yè)人員?！菊n程特點(diǎn)】
1、咨詢服務(wù)強(qiáng)調(diào)刪繁就簡(jiǎn)，重解決問題和方法的適用性研究，觀點(diǎn)新穎，具有很強(qiáng)的系統(tǒng)性，論述精辟，內(nèi)容通俗易懂，自由輕松學(xué)習(xí)，深受政府和企業(yè)好評(píng)；
2、管理實(shí)踐、咨詢實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富，授課屬咨詢式與實(shí)操式培訓(xùn)，全真財(cái)務(wù)與管理實(shí)操案例集成，操作方案前沿、實(shí)操力突出，具有強(qiáng)烈的責(zé)任感和使命感；
3、案例豐富、深入淺出、注重實(shí)效，實(shí)操遠(yuǎn)大于理論、實(shí)用性與實(shí)效性明顯，應(yīng)用性強(qiáng)，可直接落地；
4、充滿激情、寓教于樂、貼近企業(yè)，用自身實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)與咨詢案例，結(jié)合學(xué)術(shù)前沿理論通俗講授，可隨時(shí)與老師、同學(xué)互動(dòng)交流，即學(xué)即用。
【課程收益】
了解宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策，掌握產(chǎn)業(yè)價(jià)值投資與產(chǎn)業(yè)投資策略；
掌握企業(yè)投資、并購(gòu)戰(zhàn)略的業(yè)務(wù)安排，深刻理解項(xiàng)目投資決策方法和評(píng)價(jià)指標(biāo)、項(xiàng)目投資決策程序的相關(guān)步驟與關(guān)鍵點(diǎn)；
學(xué)習(xí)企業(yè)投資、并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)和創(chuàng)新模式，掌握各種投資類別、投資決策的原則和依據(jù)、并購(gòu)重組的估值方法與評(píng)估途徑；
掌握投資風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，識(shí)別投資、并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)，掌握投資、并購(gòu)后各因素的整合方法與其中的關(guān)鍵點(diǎn)；
了解學(xué)員對(duì)于全球化和多元化投資理念的了解，幫助企業(yè)成功轉(zhuǎn)型，優(yōu)化投資商業(yè)模式。
【課程模塊】
宏觀金融經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)環(huán)境與投資戰(zhàn)略
1、2020中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)；
2、投資戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)分析、一帶一路等政策的產(chǎn)業(yè)投資分析；
3、資本化投資：投資五大規(guī)律、五項(xiàng)投資策略與投資布局；
4、資本市場(chǎng)投資、資產(chǎn)重組與收購(gòu)管理新政下并購(gòu)策略；
5、集團(tuán)投資戰(zhàn)略：產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)整體戰(zhàn)略；
6、投資跨越發(fā)展模式：資本戰(zhàn)略與資本模式；
7、資本經(jīng)營(yíng)模式對(duì)傳統(tǒng)投資管理體系的挑戰(zhàn)及管理協(xié)同；
8、大數(shù)據(jù)金融戰(zhàn)略、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資與企業(yè)大資本池運(yùn)作；
9、房地產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、物業(yè)公司、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)趨勢(shì)與問題分析；
10企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與資本投資經(jīng)營(yíng)跨越成長(zhǎng)案例分析1。
【2】項(xiàng)目投資的目的、類別、投資決策的原則和依據(jù)
1、項(xiàng)目投資目的、方向與作用：
⑴目的實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化；以較低的投資風(fēng)險(xiǎn)與投資總額，獲取較多的投資收益；
⑵項(xiàng)目投資方向、項(xiàng)目投資作出正確的決策的結(jié)論；
⑶是一個(gè)提出方案、評(píng)估方案、確定方案、實(shí)施方案和投資項(xiàng)目的再評(píng)價(jià)的過程；
2、戰(zhàn)略性投資和戰(zhàn)術(shù)性投資；
3、獨(dú)立投資和互斥投資；
4、維持性投資和擴(kuò)大生產(chǎn)能力投資；
5、確定性投資和風(fēng)險(xiǎn)性投資；
6、項(xiàng)目投資與產(chǎn)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)鏈投資；
7、集團(tuán)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析、預(yù)投項(xiàng)目和已投項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)分析（房地產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、物業(yè)公司、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)分析）；
8、項(xiàng)目投資管理目標(biāo)：企業(yè)價(jià)值最大化；
9、項(xiàng)目投資基本原則：
⑴凈現(xiàn)值最大化原則；
⑵投資與籌資協(xié)調(diào)原則；
⑶投資彈性原則；
10、項(xiàng)目投資依據(jù)：現(xiàn)金流量；
11、項(xiàng)目投資案例分析（產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局、甄選）：2-3；
12、集團(tuán)預(yù)投項(xiàng)目和已投項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析。
【3】項(xiàng)目投資決策方法和評(píng)價(jià)指標(biāo)
1、動(dòng)態(tài)方法：NPV、PI、IRR、MIRR、NAV、DPP等；
2、靜態(tài)方法：PP、ARR、ROI；
3、資金限制條件下的資本預(yù)算：
案例分析3：固定資產(chǎn)更新決策；
案例分析4：多期資本限量決策；
4、確定性項(xiàng)目投資的決策方法；
5、考慮風(fēng)險(xiǎn)問題的投資項(xiàng)目決策分析：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法和肯定當(dāng)量法；
6、項(xiàng)目投資綜合案例分析：地產(chǎn)項(xiàng)目與產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目4-5（預(yù)投項(xiàng)目可投性分析、行業(yè)分析）。
【4】項(xiàng)目投資決策程序的相關(guān)步驟與關(guān)鍵點(diǎn)
1、估算出投資項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量；
2、估計(jì)預(yù)期現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)；
3、確定資本成本的一般水平；
4、確定投資項(xiàng)目的收入現(xiàn)值；
5、通過收入現(xiàn)值與所需資本支出的比較，決定拒絕或確認(rèn)投資項(xiàng)目；
6、項(xiàng)目投資決策程序的關(guān)鍵點(diǎn)分析；
7、項(xiàng)目投資目標(biāo)選擇、盡職調(diào)查與企業(yè)估值；
8、案例分析6-7：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的計(jì)算。
【5】項(xiàng)目投資決策分析工具與實(shí)務(wù)
1、投資及項(xiàng)目概述、項(xiàng)目評(píng)估概述；
2、項(xiàng)目評(píng)估與項(xiàng)目可行性研究的關(guān)系；
3、項(xiàng)目  管理報(bào)表的決策解讀、產(chǎn)業(yè)鏈整合與新興產(chǎn)業(yè)投資；
4、會(huì)計(jì)利潤(rùn)與企業(yè)現(xiàn)金流量；
5、貨幣的時(shí)間價(jià)值與資本成本、項(xiàng)目投資方案的決策分析；
6、經(jīng)營(yíng)杠桿與資本財(cái)務(wù)杠桿、投資項(xiàng)目不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析；
7、資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資組合與風(fēng)險(xiǎn)控制；
8、項(xiàng)目可行性研究：項(xiàng)目規(guī)模選擇、建設(shè)條件和技術(shù)評(píng)估；
9、公司價(jià)值評(píng)估：方法與工具（八大估值方法與模型：PE等）；
10、投資戰(zhàn)略落地的核心數(shù)據(jù)管理線：商業(yè)模式-企業(yè)戰(zhàn)略-年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃-預(yù)算管理-績(jī)效管理
11、投資估算與投資決策方法、投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與計(jì)量；
12、獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)及投資決策；
13、多個(gè)互斥方案的比較決策；
14、集團(tuán)投資產(chǎn)業(yè)格局改善：有已投項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、復(fù)合盈利升級(jí)。
【6】項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、分析方法與風(fēng)險(xiǎn)處置策略
1、項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)及其分類；
2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原理與方法；
⑴風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃；
⑵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；
⑶風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；
⑷風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；
3、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)一般分析方法：
⑴盈虧平衡分析、敏感性分析；
⑵情景分析、概率分析、蒙特卡洛模擬；
4、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)概率分析：
⑴各期現(xiàn)金流獨(dú)立不相關(guān)；各期現(xiàn)金流完全相關(guān)；
⑵各期現(xiàn)金流部分相關(guān)；
⑶概率分析、決策樹；
⑷蒙特卡洛模擬；
5、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)案例分析8(新材料、納米材料行業(yè))：XX公司項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析；
6、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)案例分析9：XX投資項(xiàng)目各期現(xiàn)金流獨(dú)立不相關(guān)或完全相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析；
7、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)案例分析（物業(yè)管理行業(yè)）10：XX投資項(xiàng)目決策樹分析；
8、項(xiàng)目投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法；
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可用值衡量以及項(xiàng)目的獲取方法；
9、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整及其案例分析（高新科技、醫(yī)藥行業(yè)）11；
10、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)分析及其案例12；
11、投資項(xiàng)目的特別風(fēng)險(xiǎn)管理事項(xiàng)：關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（供應(yīng)商、客戶暴雷）、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)等 ；
12、投資交易：結(jié)構(gòu)安排與風(fēng)險(xiǎn)控制；
13、房地產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、物業(yè)公司、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理策略；
14、集團(tuán)投資產(chǎn)業(yè)格局改善：分析工具與方法、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制。
【7】項(xiàng)目投資產(chǎn)業(yè)分析、投資金融化策略與投資并購(gòu)實(shí)務(wù)
1、產(chǎn)業(yè)鏈投資分析、投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析與投資戰(zhàn)略；
2、本集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)戰(zhàn)略布局、產(chǎn)業(yè)投資十大策略與產(chǎn)業(yè)投資模式創(chuàng)新。
3、大數(shù)據(jù)時(shí)代投融資五維規(guī)律：投資并購(gòu)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)、資本經(jīng)營(yíng)、金融化模式等；
4、項(xiàng)目投資、并購(gòu)戰(zhàn)略與目標(biāo)選擇、投資并購(gòu)方法與交易策略；
5、投資并購(gòu)流程及重組整合、投資交易的風(fēng)險(xiǎn)控制與投資并購(gòu)案例13
6、XX產(chǎn)業(yè)鏈投資并購(gòu)與國(guó)聯(lián)投資并購(gòu)案例分析14；
7、行業(yè)并購(gòu)基金運(yùn)作：XX投資基金案例分析（物業(yè)公司并購(gòu)分拆上市、）15。
8、XX行業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y三大案例分析(新材料與生物醫(yī)藥行業(yè))16

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